Prosincové zasedání Fedu otřásá trhy: akcie jsou nesmírně volatilní, zlato roste a Bitcoin se trápí. Jaká je současná situace očima expertů a co je podle nich pro další růst klíčové?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
V posledních týdnech akciové trhy zachvátila nejistota a investoři s napětím očekávají prosincové rozhodnutí americké centrální banky o úrokových sazbách.
Nejvíce to pocítila Nvidia, která, přestože vykázala silné kvartální výsledky, zaznamenala propad akcií a vše se podřizuje tomu, s jakou pravděpodobností Fed sazby sníží nebo nikoliv.
Páteční náznaky snížení sazeb ze strany prezidenta newyorského Fedu, Johna Williamse, sentiment na krátkou dobu zlepšily, což vedlo k růstu akciových indexů.
V pondělí se pak přidala prezidentka sanfranciského Fedu, Mary Dalyová, která rovněž podporuje další snížení sazeb v prosinci kvůli obavám na trhu práce.
Mezitím technologický index Nasdaq Composite za listopad klesl o 3,5 %, přičemž indexy S&P 500 a Dow Jones zaznamenaly pokles o 1,7 % a 1,3 %.
Zlato zůstává bezpečným přístavem a vykazuje 56,5% zisk v tomto roce, zatímco Bitcoin se potýká s medvědím trhem.
Nižší dlouhodobé výnosy státních dluhopisů pomohly naopak indexu Russell 2000, kam spadají firmy s malou tržní kapitalizací, k růstu v tomto měsíci.
Viktor Shvets ze společnosti Macquarie Capital varoval před současným chaosem, který na trhu probíhá. Podle něj trhy dělají nevysvětlitelné a těžce predikovatelné pohyby.
Naznačuje tak, že lepší než obchodovat je v současné chvíli investovat do trhů s vysokým potenciálem. Podle něj navíc Fed pravděpodobně sníží sazby vzhledem ke vztahu mezi cenami aktiv a hospodářským růstem.
Podle nástroje FedWatch společnosti CME se pravděpodobnost prosincového snížení sazeb zvýšila na více než 80 % ze 40 % v předchozím týdnu. To mělo pozitivní vliv na přední technologické akcie.
Letošní listopad se vymyká očekávání, neboť tradičně bývá silným měsícem pro akcie. Podle dat Dow Jones index S&P 500 v tomto měsíci během posledních 25 let průměrně přidal 2,2 %.
Pokles indexu S&P 500 přichází, přestože akcie Alphabet v tomto měsíci posilují o 14 % a Apple přidává přibližně 3 %. Mohou za to ostatní přední technologické firmy, které se potýkají s propadem akcií.
Donald Calcagni ze společnosti Mercer Advisors poznamenává, že kolem trendu umělé inteligence nyní na trzích panuje únava. Klíčové bude podle něj rozhodnutí Fedu v prosinci, neboť trh roste zejména kvůli naději ze snižování sazeb.
Briggs varuje, že k tomu, aby býčí trh přetrval, je zapotřebí nepřetržitá likvidita, ať už prostřednictvím monetární nebo fiskální politiky.
Na druhou stranu je si vědom toho, že pokud Fed sníží sazby příliš, může to vyvolat opětovný růst inflace, což je pro investory největší obava.
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
