Pod tímto profilem publikují články a recenze autoři stránek Finex.cz a další redaktoři nebo hosté, kteří nejsou stálými autory.
Centrální banky na celém světě provedly v 1. čtvrtletí 2024 rekordní nákupy zlata. Největší kupci jsou z rozvíjejících se trhů. Co trend odstartovalo?
Podle údajů společnosti Metals Focus a Světové rady pro zlato dosáhla čistá poptávka centrálních bank po zlatě v prvním čtvrtletí roku historicky nejvyšší úrovně.
Centrální banky po celém světě tak v prvním čtvrtletí roku 2024 stanovily nový rekord v nákupech zlata.
Centrální banky si udržely silný apetit po zlatě a pokračují v dynamice z let 2022 a 2023, kdy společně nakoupily více než 1 000 tun ročně. Navzdory náročnému ekonomickému prostředí charakterizovanému vyššími výnosy z dluhopisů a silným americkým dolarem poptávka po zlatě zintenzivnila.
Centrální banky v prvním čtvrtletí roku 2024 přidaly do svých rezerv čistých 289,7 tuny, čímž překonaly předchozí rekord z prvního čtvrtletí roku 2023 ve výši 286,2 tuny a výrazně překonaly pětiletý čtvrtletní průměr ve výši 171 tun.
Zlatou horečku vedly převážně centrální banky z rozvíjejících se trhů. V čele stojí Čínská lidová banka, která v 1. čtvrtletí 2024 navýšila své zlaté rezervy o 27 tun. Jedná se o sedmnáctý měsíční přírůstek v řadě, čímž Čína zvýšila své celkové zlaté zásoby na 2 262 tun, což představuje 16% nárůst od října 2022.
Díky tomuto trvalému nákupu se podíl zlata na celkových čínských rezervách zvýšil na 4,6 % z 3,2 % v říjnu 2022.
Významným hráčem se stala také Indie, jejíž Rezervní banka v prvním čtvrtletí zvýšila své zlaté rezervy o 19 tun, čímž překonala celý svůj roční čistý nákup 16 tun z roku 2023.
Mezi další významné kupce patřily Národní banka Kazachstánu (16 tun), Centrální banka Turecka (30 tun) a Monetary Authority of Singapore (2 tuny), přičemž poslední jmenovaná banka byla jedinou bankou z rozvinutých trhů, která zvýšila své zlaté rezervy.
ČNB v prvním čtvrtletí roku 2024 navýšila své zlaté rezervy o 5 tun, čímž přispěla k celkovému nárůstu světových zásob zlata.
Jde především o diverzifikaci velkého objemu rezerv, který od začátku století významně vzrostl.
Naše centrální banka drží rezervy v hodnotě 130 miliard eur.
Guvernér ČNB Aleš Michl podotkl, že takové množství prostředků zkrátka nelze takříkajíc vsadit na jednu kartu.
Naopak je podle něj potřeba hledat třídy aktiv bez vzájemné korelace a mezi ně rezervy alokovat. Zlato je skvělým příkladem, když jeho cena je například na cenách akcií nezávislá.
Michl vyjádřil dlouhodobou vizi zvýšit zlaté rezervy České republiky na 100 tun, přičemž zdůraznil význam diverzifikace a roli zlata při dlouhodobém uchování hodnoty. Aktuálně ČNB drží asi 37 tun fyzického zlata.
Zlate rezervy ČNB ke konci jednotlivých čtvrtletí (v kg) | |
Q1 2023 | 13 499 |
Q2 2023 | 19 564 |
Q3 2023 | 25 069 |
Q4 2023 | 30 668 |
Q1 2024 | 35 582 |
Zdroj dat: cnb.cz |
Tuto diverzifikační strategii potvrzují i další centrální banky, které čelí podobným výzvám. Vzhledem k tomu, že se tradiční aktiva, jako jsou státní dluhopisy, v důsledku kvantitativního uvolňování stala méně atraktivními, zlato se stalo ještě stabilnější třídou aktiv v dlouhodobém pohledu.
Prudký nárůst nákupů zlata centrálními bankami není způsoben pouze ekonomickými vlivy. Významným motivem bylo geopolitické napětí a snaha snížit závislost na americkém dolaru.
Jde o rostoucí trend již více než 15 let. Přístup Mezinárodního měnového fondu k Afghánistánu a sankce vůči Íránu zdůraznily rizika spojená s držbou aktiv denominovaných v dolarech.
Zranitelnost plynoucí ze závislosti na dolaru pak byla znovu velmi dobře patrná, když USA zmrazily část zahraničních aktiv Ruska po jeho invazi na Ukrajinu v roce 2022.
Tento krok podnítil v mnoha zemích hledání “neutrálních” aktiv, jako je zlato.
Nyní se geopolitické i mezinárodně obchodní napětí stupňuje a státy jako Čína reagují o to výraznějším navyšováním své zlaté rezervy a zároveň snižují držbu amerických dluhopisů.
Tento prudký nárůst akumulace zlata vyhnal ceny zlata na historická maxima.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Pod tímto profilem publikují články a recenze autoři stránek Finex.cz a další redaktoři nebo hosté, kteří nejsou stálými autory.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.