Proč jsou nyní akcie Coca-Cola lepší investicí než kdy jindy?

Kdo by neznal ikonickou červenou plechovku. Každý z nás si okamžitě vybaví známou chuť šumivého nápoje amerického giganta. Moderní Coca-Cola však již není spojena pouze s nápojem, který mnozí kritizují pro vysoký obsah cukru.

Moderní Coca-Cola chce být dobrým “světoobčanem” a tak zásobuje svět pitnou vodou, sahá ke změnám ve výrobních procesech nebo dodavatelských řetězcích a strategickými akvizicemi vstupuje na nové trhy.

Kdo koupí akcie Coca-Coly stává se partnerem jedné z nejznámějších společností, která působí na trhu již více než 137 let a působí ve více než 200 zemích. Nedávné navýšení dividendy o 5,4 %, očekáváné zahájení cyklu snižování úrokových sazeb a přínosy strategického partnerství se společností Monster by mohly přitáhnout pozornost investorů.

Pojďme se na obě společnosti podívat blíže v této analýze.

Korelační graf akcií Coca-Cola a Monster

1. Coca-Cola (KO)

Základní ukazatele (stav k 23. 3. 2024):

• P/E: 24,3
• P/B: 10,0
• P/S: 5,7
• Hrubá marže: 59,5 % (5letý průměr: 59,8 %)
• Čistá zisková marže: 23,4 % (5letý průměr: 23,4 %)
• Dividendový výnos: 3,15 %

Coca-Cola se v současné době obchoduje za 24,3 násobek zisku a 5,7 násobek tržeb. Není to sice nejvýhodnější cena, ale pro společnost s tak dominantním postavením na trhu a konzistentní výkonností je toto prémiové ocenění odůvodněné.

Coca-Cola v posledních pěti letech neustále zvyšuje své tržby složeným ročním tempem 6,5 %.

To sice není explozivní růst, ale kontinuita a stabilita je to, co u této společnosti investoři oceňují především.

Zdroj: www.investing.com

Přestože se může zdát, že segment nápojů je strnulým dinosaurem, Coca-Cola neusnula na vavřínech a aktivně zkoumá nové cesty růstu, včetně využití síly umělé inteligence (AI) pro cílené propagační a marketingové kampaně.

Na jaře loňského roku se společnost spojila s výrobcem ChatGPT, OpenAI, a spustila kampaň na podporu značky s názvem “Create real magic“. Do konce léta představila několik limitovaných příchutí Coca-Coly a Spritu, přičemž se spoléhala na to, že AI navrhne zajímavé kombinace chutí.

Tyto krátkodobé snahy sice nezměnily pravidla hry, ale ukázaly ochotu společnosti Coca-Cola využít prudce rostoucí trendy na trhu.

Coca-Cola se také vrhá do nových segmentů prostřednictvím akvizic nebo partnerství.

Coca-Cola těží z rychle rostoucího trhu s energetickými nápoji prostřednictvím strategického partnerství se společností Monster Beverage.

Jedná se o lukrativní partnerství, které začalo již kolem roku 2014, v jehož rámci se Coca-Cola stala preferovaným distribučním kanálem pro nápoje společnosti Monster. Kromě toho, Coca-Cola vlastní 19,6 % akcií Monster.

Silnou stránkou společnosti je také její cash flow.

Coca-Cola za poslední čtyři čtvrtletí vytvořila robustní volný peněžní tok ve výši 9,75 miliardy USD.

Toto cash flow pak firma rozděluje mezi akcionáře. Jen za poslední rok společnost odkoupila vlastní akcie v hodnotě 1,7 miliardy dolarů a vyplatila na dividendách neuvěřitelných 8 miliard dolarů.

Tato kombinace je vhodná pro příjmové investory, kteří touží po pravidelných dividendách, které při aktuálním ocenění dosahují 3,15 %, a stabilitě firmy i v turbulentních dobách.

Technická analýza

Zdroj: www.tradingview.com

Akcie se poslední dva roky pohybovala v pásmu mezi 51 – 63 USD. Aktuální cena Coca-Coly 60,5 USD ukazuje nacenění v horním pásmu blízko rezistence, které mnoho krátkodobých spekulantů od vstupu do spekulace na růst ceny pravděpodobně odradí a budou proto čekat na slevu.

Takovou příležitostí by byla právě hodnota kolem 51 USD, kde je první významný support. Analytici dávají Coca-Cole cílovou cenu 65,97 v horizontu 12 měsíců.

2. Monster (MNST)

Základní ukazatele (stav k 23. 3. 2024):

• P/E: 37,9
• P/B: 7,5
• P/S: 8,7
• Hrubá marže: 53,1 % (5letý průměr: 56,2 %)
• Čistá zisková marže: 22,8 % (5letý průměr: 24,9 %)
• Dividendový výnos: 0 %

Společnost Monster je lídrem v kategorii energetických nápojů v USA, přičemž tato kategorie rychle roste. Podle společnosti Statista vyskočily tržby z energetických nápojů v Americe v roce 2022 o 13,7 % a v roce 2023 o 12,9 %.

V důsledku toho není překvapivé, že rychle rostou i tržby Monsteru. Například ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku její tržby vyskočily o 14,4 % oproti stejnému období předchozího roku. Celkově tržby za rok 2023 stouply o 13,1 %.

Zředěný zisk na akcii stoupl o 22,3 % na 0,35 USD. Z tohoto pohledu není překvapivé prémiové ocenění akcie ve výši 37,9 násobku zisků.

Zdroj: www.investing.com

Monster také rychle expanduje v zahraničí – mezinárodní tržby činí 38,6 % z celkových tržeb.

Velký potenciál firma vidí na trzích v Číně a v Indii.

Negativní zprávou je však pokles tržního podílu v USA, Kanadě a Mexiku. I přesto jsou podle Goldman Sachs výhledy firmy do budoucnosti velice optimistické. 

Technická analýza

Zdroj: www.tradingview.com

Cena akcie Monster se dostala k silné rezistenci, která je na hodnotě 60,43 USD. Situace je tedy podobná jako u Coca-Coly. Kdo bude chtít spekulovat na další růst, pravděpodobně počká na pokles ceny k silnému supportu, který je na hodnotě 49,75 USD. Analytici přisuzují akcii hodnotu 63,9 USD v horizontu 12 měsíců.

Uvažujete o investování do akcií Coca-Cola nebo Monster? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.