Panika na Wall Street zažehnána? Jaká akcie vyletěla o 38 %? Pražská burza krvácí | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Máme za sebou další týden na finančních trzích a opět je o čem mluvit. Dnes se mimo jiné dozvíte, čím Warren Buffett v týdnu šokoval investory, proč jsou akcie Palantir jednou z nejvýkonnějších akcií posledního roku a co způsobilo již druhý výrazný týdenní propad pražské burzy.

Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Volatilita trhů v důsledku obav o růst a technických faktorů

Hlavní americké indexy uzavřely týden mírně níže poté, co se v druhé polovině týdne zotavily z největšího výprodeje za téměř dva roky.

Index S&P 500 se v pondělí přiblížil ke korekčnímu teritoriu (pokles o více než 10 %), když se propadl až o 9,71 % oproti svému intradennímu maximu z poloviny ledna. Nasdaq 100 se ve stejnou dobu propadl o 15,81 % oproti svému maximu poté, co předchozí pátek vstoupil do korekce.

Ještě výraznější byly výkyvy indexu volatility CBOE (VIX), takzvaného ukazatele strachu na Wall Street, který v pondělí krátce vyskočil na hodnotu 65,73 bodu, což je nejvyšší hodnota od konce března 2020, a poté se propadl zpět a týden zakončil na 20,69 bodu.

Za výkyvy zřejmě částečně stály technické faktory a naprogramované obchodní strategie.

Nedávné zvýšení japonských krátkodobých úrokových sazeb, i když mírné, zřejmě vedlo k částečnému uvolnění tzv. carry trade, při kterém si investoři půjčují za téměř nulové úrokové sazby v Japonsku a tyto prostředky pak investují do výnosnějších aktiv v USA a dalších zemích.

Prudký růst jenu v několika předchozích týdnech však způsobil, že se tato strategie stala nevýhodnou, a mnoho investorů se proto ze svých pozic stáhlo.

Krytí krátkých pozic – neboli potřeba zajistit sázky na další pokles cen akcií – pak zřejmě pomohlo akciím odlepit se od svých minim v pondělí odpoledne a podporu zřejmě poskytly i zpětné odkupy akcií.

Zdroj: google.com/finance

Berkshire vyměňuje Apple a Bank of America za pokladniční poukázky, protože Buffettovo přesvědčení slábne

Warren Buffett vyměňuje své – do nedávné doby velmi oblíbené – akcie Apple za státní pokladniční poukázky. Ve svých 93 letech věštec z Omahy sundává žetony ze stolu a ruší generační sázky na akciové společnosti ve prospěch bezpečnějších her, které chrání jeho dědictví.

Berkshire Hathaway ve 2. čtvrtletí snížila své podíly v několika významných společnostech, včetně Applu a Bank of America.

• Konglomerát ve 2. čtvrtletí 2024 prodal akcie v hodnotě asi 76 miliard dolarů – včetně 55,8 % svého podílu ve společnosti Apple a 8,8 % podílu ve společnosti Bank of America.
• Buffett investoval většinu své hotovostní pozice do vysoce výnosných pokladničních poukázek – Berkshire nyní drží v hotovosti a jejích ekvivalentech přibližně 277 miliard dolarů, což je dokonce více než 195 miliard dolarů Federálního rezervního systému

Jaké z Buffettových kroků plyne ponaučení?

Buffett má v rukávu trik – buduje hotovostní rezervu pro své nástupce. Tím, že se zásobuje pokladničními poukázkami, připravuje Berkshire na to, aby mohla těžit z případného snížení úrokových sazeb, které by zvýšilo hodnotu těchto státních cenných papírů. Tato strategie také snižuje riziko portfolia.

Při vší Buffettově moudrosti by tento krok mohl být jednou z jeho posledních a nejcennějších lekcí – jak elegantně odejít a zároveň se připravit na hladké předání nástupnictví.

Vývoj ceny akcií Apple a Bank of America za posledních 12 měsíců

Akcie Palantir stoupají díky zvýšení příjmů v důsledku střetu obrany a umělé inteligence

Palantiru, kterému nejsou závody ve zbrojení (v pravém slova smyslu) cizí, pokračuje v upevňování své dominance v oblasti umělé inteligence.

Po “historické” zprávě o výsledcích hospodaření v týdnu vyletěly akcie Palantir o 38 % a za poslední rok tak už téměř zdvojnásobily svou hodnotu. Přispěla k tomu zejména vylepšená prognóza tržeb.

Vzhledem k eskalaci napětí na Blízkém východě se společnost dostala do křížku se dvěma horkými odvětvími – spojením zdatnosti v oblasti umělé inteligence a odborných znalostí v oblasti obrany.

• Palantir zvýšil prognózu tržeb a provozního zisku na rok 2024 na 2,75 miliardy dolarů, respektive 974 milionů dolarů, což představuje 2% a 10% nárůst oproti očekávání analytiků.
• Společnost, kterou nyní využívají všechny složky americké armády, ve druhém čtvrtletí poprvé překročila roční příjmy od americké vlády ve výši miliardy dolarů – díky armádní zakázce na AI ve výši 480 milionů dolarů.

Dvojí funkce Palantiru:

Zatímco někteří investoři vyjadřují obavy ze závislosti Palantiru na obranných zakázkách, jeho komerční tržby jsou na vzestupu a překonávají růst vládních zakázek – komerční tržby vzrostly o 33 % oproti loňskému roku na 307 milionů dolarů, protože stále více společností experimentuje s AI.

Na pozadí varování generálního ředitele Alexe Karpa před možnými “násilnými interakcemi na Blízkém východě” má firma dobrou pozici díky dvojímu přístupu.

Nyní, když Palantir usiluje o zařazení do indexu S&P 500, se jeho inteligence projevuje naplno – hraje 4D šachy, zatímco Intel luští dámu.

Vývoj ceny akcií Palantir za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Palantir Technologies / PLTR

Načítání

Načítání

Kupte si akcie PLTR Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropské akcie se obchodovaly do strany

Celoevropský index STOXX Europe 600 umazal výrazné ztráty z počátku týdne a skončil o 0,28 % výše.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách se vyvíjely smíšeně. Německý index DAX si připsal 0,37 % a francouzský index CAC 40 přidal 0,24 %. Hodnota britského indexu FTSE 100 se téměř nezměnila a italský FTSE MIB však klesl o 0,74 %.

Výnosy státních dluhopisů v eurozóně obecně vzrostly a vyšplhaly se z minim ze začátku týdne poté, co globální trhy postihla krize vyvolaná obavami o hospodářský růst.

Výrazný pokles počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA pomohl tyto obavy rozptýlit.

Zdroj: google.com/finance

Maloobchodní tržby naznačují, že spotřebitelé v eurozóně mají problémy

Objem maloobchodních tržeb v eurozóně v červnu nečekaně klesl o 0,3 % po květnovém nárůstu o 0,1 %. Toto oslabení odráželo pokles prodeje potravin, nápojů a tabáku.

Údaje naznačily, že spotřebitelům trvá déle, než se vzpamatují z inflačního útlumu, což přispělo k pochybnostem o síle poptávky ve druhém čtvrtletí

Objevila se však určitá úleva pro Německý průmysl

Německá průmyslová produkce v červnu meziročně vzrostla o 1,4 %, zatímco průmyslové zakázky se po sezónním a kalendářním očištění zvýšily o 3,9 %.

Oba údaje překonaly očekávání. Tato síla kontrastovala s konečnými odhady posledního indexu nákupních manažerů, které naznačily, že pokles ve výrobním sektoru se v červenci prohloubil.

Zisky Novo Nordisk se ve 2. čtvrtletí snížily, protože konkurence zesílila

Přední farmaceutický výrobce populárního léku na hubnutí Wegovy musel spolknout hořkou pilulku.

Novo Nordisk vykázal za 2. čtvrtletí neuspokojivé výsledky, které zaostaly za očekáváním Wall Street asi o 4 %. Vzhledem k tomu, že konkurence v sektoru hubnutí sílí, snížila společnost svůj výhled zisku.

To vyvolalo prudký 8% pokles během středečního obchodování. Za celý týden si však akcie Novo Nordisk nakonec připsaly 8% zisk a za poslední rok jejich cena vyletěla téměř o 50 % – jedná se tak o zdaleka nejhodnotnější evropskou akciovou společnost.

• Novo Nordisk snížil výhled provozního zisku z 22 až 30 % na 20 až 28 % – s odkazem na omezení dodávek a problémy se slevami u správců lékárenských dávek.
• Konkurenti využívají nedostatku léků na hubnutí – Zepbound společnosti Eli Lilly již obsadil asi 40 % amerického trhu, zatímco Roche Holding vidí slibné výsledky studii léku na hubnutí v rané fázi.

Enormní váha minulého růstu:

Vzhledem k tomu, že prodeje přípravku Wegovy vzrostly v prvních šesti měsících roku 2023 o 363 %, naučil se Novo Nordisk vyvažovat poptávku s omezeními výroby.

Společnost, která touží po větším podílu na trhu, v únoru oznámila akvizici výrobních závodů od společnosti Catalent v hodnotě 16,5 miliardy dolarů, aby zvýšila výrobu pro rok 2026, a získala povolení k uvedení na trh v Číně.

V tomto světě hubnutí, kde se hraje o hodně, je Novo Nordisk odhodlán udržet si své postavení těžké váhy.

Vývoj ceny akcií Novo Nordisk za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK
• DKK

Novo Nordisk / NOVOB

Načítání

Načítání

Kupte si akcie NOVOB Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Pražskou burzu opět táhly dolů bankovní akcie

Pražská burza zaznamenala v posledním týdnu poměrně razantní pokles, přičemž index PX oslabil opět o necelá 2 % na 1 553 bodů. Z námi sledovaných titulů zaznamenaly zisk přes procento pouze akcie Erste Group, které se tak částečně zotavily po propadu v předcházejícím týdnu.

Největší emise pražské burzy, akcie ČEZ, ztratily 1,31 % hodnoty, podobně jako akcie Philip Morris.

Největší týdenní ztráty jsme pak sledovali u akcií Monety a Komerční banky, které ztratily 2,53 respektive 3,58 %.

Zdroj: finex.cz

Bouřlivý týden na trhu kryptoměn

Máme za sebou poměrně bouřlivý týden na trhu kryptoměn, když se Bitcoin během pondělí dostal dokonce pod úroveň 50 000 dolarů za minci. Ve zbytku týdne se však zotavil a kolem sobotní půl 11. se obchoduje za 60 700 dolarů, což znamená pouze asi 1,5% propad za posledních 7 obchodních dní.

O poznání hůře se vedlo druhé největších kryptoměně – Ethereu – které během posledního týdne odepsalo přes 11 % hodnoty a aktuálně se obchoduje za cenu 2 630 dolarů za minci.

Z dalších významných kryptoměn odepsalo okolo 5 % i BNB a Cardano. Jediná z námi sledovaných kryptoměn, která se obchoduje v kladných číslech, tak je Solana. Ta však v předcházejícím týdnu odepsala přes 20 % své hodnoty.

Propad Bitcoinu nebyl až tak významný, jak by se mohlo zdát

Bitcoin v posledních dnech klesl až o 30 %. V historii kryptoměn byl však tento pullback spíše mírným škytnutím než plnohodnotnou katastrofou.

Pokud jste v kryptoměnovém rodeu nováčci, pak byste měli vědět, že kryptotrhy jsou notoricky známé svými mučivými 70 až 90% propady během medvědích trhů.

Ale i býčí trhy milují dobré dějové zvraty s rychlými a prudkými růsty – je to zkrátka součást této hry. Chcete-li se na těchto vlnách kryptoměn svézt a získat sladké zisky, musíte se smířit s volatilitou.

Tajnou radou, jak přežít tyto otřesy trhu, je pohled s odstupu. Když uvidíte, že se vaše portfolio propadá, udělejte krok zpět a vzpomeňte si: tyto výkyvy jsou stejně normální jako váš ranní šálek kávy.

Vraťme se k některým největším propadům z předchozích býčích trhů:

• Kdysi dávno (v roce 2013), když byl Bitcoin ještě malý kluk, jsme byli svědky propadu o 82 %.
• V letech 2015 a 2016 nám Bitcoin naservíroval trojitý propad: výprodej o 37 %, propad o 41 % a další propad o 40 %.
• V roce 2017 tomu nebylo jinak. Tento rok prověřil nervy investorů čtyřmi poklesy o nejméně 30 %. Mnozí ve strachu prodávali, aby pak znovu nakoupili za vyšší ceny, ale ti, kteří vydrželi od začátku roku 2015 až do konce roku 2017, viděli, jak se Bitcoin vyšplhal z přibližně 300 dolarů na téměř 20 000 dolarů.
• Stále nejste přesvědčeni? Pojďme si projít ještě jeden epický bull-run. Mezi červencem 2019 a březnem 2020 zaznamenal Bitcoin korekce ve výši 53 % a 63 %. Jen o několik měsíců později začal růst ze 4 000 dolarů na 69 000 dolarů.

Zdroj: coinmarketcap.com

Cena ropy po třech týdnech razantně vzrostla

Cena ropy po třech týdnech, kdy odepsala přibližně 10 % své hodnoty, tentokrát poměrně výrazně rostla.

Americká ropa WTI zakončila týdenní obchodování jen těsně pod cenou 77 dolarů za barel, když v průběhu týdenního obchodování vzrostla o přibližně 3,5 %.

Podobný zisk vykázal i globální ropný benchmark – ropa Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil pod cenou 80 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

Fyzické zlato si po pozitivní předcházejícím týdnu tentokrát připsalo jen nepatrnou ztrátu a zakončilo týdenní obchodování na ceně 2 429 dolarů za unci.

Podobně se vyvíjel i nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata, ten se však aktuálně obchoduje výrazně dráže než spotové zlato, a to na ceně o 42 dolarů výše.

Cena stříbra pak odepsala zisky z předcházejících dvou týdnů a za posledních 5 obchodních dní ztratila téměř 4 % své hodnoty. Menší sourozenec zlata zakončil týdenní obchodování na úrovni 27,38 dolaru za unci.

Nejaktivněji obchodovaný zářijový futures kontrakt stříbra se pak obchoduje o 16 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Někdy se může zdát, že je situace na trhu horší, než ve skutečnosti je – a přesně to se tento týden stalo v případě indexu VIX. Index volatility, který je často nazýván “ukazatelem strachu Wall Street”, měří volatilitu opcí na index S&P 500 a nabízí tak první informace o náladě investorů.

V minulosti prudce vzrostl během velkých propadů trhu, jako byla finanční krize v roce 2008 a krach způsobený pandemií koronaviru v roce 2020. Tento týden se k němu přidala třetí významná událost: překvapivé zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan.

V pondělí index VIX prudce vzrostl o 42 bodů, což představuje jeho největší jednodenní nárůst od roku 1990. Proto jako číslo týdne volíme 42.

Mnozí obchodníci očekávali, že trh zůstane klidný, takže když začal klesat, museli rychle upravovat své sázky, což poklesy ještě prohloubilo.

Navzdory této eskalaci globální trhy rychle vykázaly známky odolnosti. Ačkoli rostoucí index VIX obvykle signalizuje zvýšenou nejistotu, tento nedávný skok byl vyvolán poklesem globálních trhů, což přimělo investory k nákupu opcí na ochranu před krátkodobými poklesy.

Rychlé zotavení japonských indexů Nikkei, Nasdaq 100 i S&P 500 následujícího dne naznačuje, že prudký nárůst VIXu odrážel spíše reakce obchodníků na neočekávané zprávy než zásadní zhoršení stavu trhů.

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.