O investování a finanční trhy se zajímám od roku 2013. Krátce na to jsem se spálil jako aktivní day trader. Zaplacené „školné“ se mi však celkem vyplatilo. Vrhnul jsem se do studia a od roku 2017 dlouhodobě investuji, přičemž v rámci své strategie kombinuji pasivní a aktivní investiční přístup s výhradním zaměřením na akciové trhy.
Inspirací mi jsou především Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham, z českých investorů pak Daniel Gladiš. Nabyté vědomosti se snažím předávat čtenářům, přičemž se nejraději věnuji textům o investičních strategiích, psychologii obchodování a analýzám jednotlivých akcií.
Nvidia a dalších 24 akcií, které nabízejí lepší hodnotu než index S&P 500!
Zdá se, že 25 nejvýkonnějších akcií v indexu S&P 500 nabízí lepší hodnotu než před rokem, a Nvidia je jednou z nich. Odhady zisků těchto společností totiž rostly rychleji než ceny jejich akcií.
![Nvidia a dalších 24 akcií, které nabízejí lepší hodnotu než index S&P 500!](https://cdn.finex.cz/wp-content/uploads/2024/02/Nvidia-akcie-rostou-e1707816798267-951x530-c-default.jpg)
Někteří investoři se rádi vezou na dynamice a největší otázkou vždy je, jak dlouho mohou velké pohyby na trhu trvat.
Za poslední rok americký akciový trh jako celek na základě forwardového (výhledového) poměru ceny k zisku zdražil.
Možná je tedy vhodná chvíle proniknout hlouběji do této běžně používané oceňovací metriky a upozornit na akcie, které kombinují momentum s klesajícím poměrem P/E – světe div se, jednou z takových akcií je i Nvidia.
Vývoj ceny akcií Nvidia za poslední rok
Ukazatel forwardového P/E akcie je její cena vydělená konsensuálním odhadem zisku na akcii (EPS), který pro danou společnost v příštích 12 měsících odhadují analytici makléřských firem.
Může být velmi užitečné zjistit, jak se cena akcie pohybuje ve vztahu k průběžným odhadům zisku.
Začněme indexem S&P 500
Tento index vzrostl za poslední rok bez započtení dividend o přibližně 30 %. Jeho klouzavý 12měsíční vážený konsenzuální odhad zisku na akcii mezi analytiky se však oproti předchozímu roku zvýšil pouze o 10 %.
Výhledový ukazatel P/E indexu se tak zvýšil na 20,7 bodu ze 17,6 před rokem. To je jeden z důvodů, proč někteří investoři považují americký akciový trh za relativně drahý.
Srovnejte současnou hodnotu forwardového poměru P/E indexu s pětiletým průměrem 19,4, desetiletým průměrem 18 a patnáctiletým průměrem 16,3 a tušíte, proč.
Z 11 sektorů indexu S&P 500 pouze v jednom sektoru rostl konsenzuální dvanáctiměsíční odhad zisku na akcii za poslední rok rychleji než vážená cena akcií. Níže v tabulce vidíte jednotlivé sektory a dole je uveden celý index:
Sektor / Index | Forward P/E | Forward P/E před rokem | Změna v cenách akcií | Odhadovaná změna EPS |
Komunikační služby | 18.4 | 15.1 | 59% | 30% |
Spotřební zboží | 26.4 | 25.1 | 34% | 27% |
Zboží dlouhodobé spotřeby | 19.9 | 19.6 | 6% | 5% |
Energie | 12.2 | 10.1 | 2% | -16% |
Finance | 15.2 | 13.6 | 13% | 2% |
Zdravotní péče | 19.3 | 17.0 | 15% | 1% |
Průmyslové podniky | 20.9 | 19.4 | 20% | 11% |
Informační technologie | 28.5 | 22.1 | 62% | 25% |
Materiály | 20.5 | 17.5 | 7% | -9% |
Nemovitosti | 17.7 | 17.1 | 5% | 2% |
Veřejné služby | 15.1 | 16.8 | -4% | 7% |
S&P 500 | 20.7 | 17.6 | 30% | 10% |
Forwardový ukazatel P/E se za poslední rok zvýšil u všech sektorů s výjimkou sektoru veřejných služeb. To je také jediný sektor, jehož vážená cena akcií oproti předchozímu roku klesla. Mezitím vážený klouzavý dvanáctiměsíční odhad zisku na akcii tohoto sektoru vzrostl o 7 %.
Screening indexu S&P 500 pro ziskové společnosti, u nichž odhady zisků rostou rychleji než ceny akcií
Nejznámějším příkladem horké akcie, jejíž konsenzuální 12měsíční odhad zisku na akcii roste rychleji než cena akcie, je Nvidia. Ačkoliv si akcie připsaly za poslední rok přes 250 %, její klouzavý konsensuální 12měsíční odhad zisku na akcii vzrostl oproti předchozímu roku o 461 %.
To způsobilo, že forwardové P/E Nvidie během 12měsíčního období kleslo na 32,4 z 50,1.
Ukazuje se, že mezi akciemi indexu S&P 500 je 25 akcií, které za poslední rok vzrostly alespoň o 15 %, zatímco jejich klouzavý konsensuální odhad EPS vzrostl rychleji. Níže jsou seřazeny podle nárůstu cen:
Společnost | Forward P/E | Forward P/E před rokem | Změna ceny akcií | Odhadovaná změna EPS |
Nvidia | 32.4 | 50.1 | 253% | 461% |
Uber Technologies | 59.4 | 2,084.2 | 146% | 8,52% |
Amazon | 40.8 | 54.5 | 93% | 158% |
General Electric | 33.0 | 38.4 | 89% | 120% |
Royal Caribbean | 12.2 | 18.6 | 74% | 166% |
Intel | 29.0 | 36.5 | 73% | 118% |
Carnival | 14.6 | 69.9 | 51% | 623% |
Axon Enterprise | 68.5 | 73.9 | 42% | 53% |
Live Nation Entertainment | 49.8 | 69.5 | 35% | 89% |
Equinix | 76.8 | 79.9 | 33% | 39% |
Progressive | 20.1 | 20.9 | 32% | 37% |
Norwegian Cruise Line | 14.5 | 14.9 | 27% | 32% |
Welltower | 70.7 | 92.1 | 27% | 65% |
Xylem | 30.4 | 31.0 | 27% | 29% |
Arch Capital | 10.8 | 11.7 | 23% | 33% |
Allstate | 12.0 | 15.8 | 22% | 60% |
Textron | 13.9 | 14.1 | 21% | 23% |
FedEx | 11.9 | 12.8 | 21% | 30% |
Qorvo | 15.9 | 22.7 | 19% | 70% |
Merck | 14.5 | 14.9 | 19% | 22% |
Travelers | 11.8 | 12.5 | 19% | 27% |
Monster Beverage | 31.5 | 32.0 | 19% | 21% |
Molson Coors Beverage | 10.9 | 12.9 | 17% | 39% |
T-Mobile US | 17.2 | 18.7 | 16% | 26% |
CarMax | 22.1 | 23.3 | 15% | 22% |
Jako vždy platí, že pokud uvažujete o investici do konkrétní společnosti, měli byste si udělat vlastní průzkum, provést fundamentální analýzu a vytvořit si vlastní názor na pravděpodobnost, že daná společnost zůstane konkurenceschopná přinejmenším v příští dekádě.
Jedním ze způsobů, jak tento proces zahájit, je však akciový screening dle nějakých rozumných kritérií.
Přemýšlíte o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
Favorit redakce
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Možnost nákupu frakčních akcií a ETF
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Danění českých dividend 35% sazbou
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.