Akcie Qorvo (QRVO) Aktuální cena, graf, kde koupit

Qorvo za uplynulé čtvrtletí vykázalo smíšené výsledky – tržby mírně překonaly odhady, ale čistý zisk zaostal. Hlavním příběhem je však zásadní strategický obrat: firma se vědomě stahuje z nízkomaržového segmentu levných Androidů, což příští rok sice sníží tržby o 300 mil. USD, ale výrazně zlepší celkovou ziskovost.

U klíčového zákazníka (Apple) očekáváme stabilní příjmy, kde ztráty v některých čipech kompenzují nové pozice v iPadech. Raketově roste divize obrany a letectví, která brzy objemem překoná Android. Investoři by měli očekávat transformaci v efektivnější firmu s cílovou hrubou marží nad 50 % a ziskem kolem 7 USD na akcii. Qorvo nyní upřednostňuje kvalitu zisku před objemem, což je z pohledu dlouhodobé hodnoty správný krok.

Qorvo má za sebou smíšený kvartál. Zatímco tržby mírně překonaly očekávání, ziskovost (EPS) výrazně zaostala za odhady kvůli restrukturalizačním nákladům. Společnost prochází zásadní transformací: záměrně opouští nízkomaržový trh s levnými Android telefony (pokles o 200 mil. USD), aby se soustředila na prémiové modely a lukrativní segmenty obrany, letectví a datových center, které rostou o 25 %.

Pro příští kvartál a rok 2026 očekávejte tlak na tržby kvůli odchodu od Androidu a sezónnímu poklesu u Applu. Příběh je však o efektivitě – díky zavírání továren a úsporám 70 mil. USD ročně se hrubá marže vrací k 50 %. Jako investoři sledujte, zda tento posun k „vyšší kvalitě“ zisku vykompenzuje dočasně slabší růst tržeb.

Qorvo má za sebou rok transformace, kdy se reality tržeb a zisků pohybovaly výrazně pod původními odhady, což reflektuje strategický ústup od nízkomaržových produktů pro Android. Společnost se úspěšně zbavila divize Silicon Carbide a zaměřila se na prémiové segmenty.

Klíčovým příběhem nadcházejícího roku je posílení spolupráce s největším zákazníkem (Apple), kde Qorvo očekává více než 10% nárůst obsahu v nových modelech díky unikátním řešením pro správu napájení. Investoři by měli sledovat silný růst v obraně a letectví (rekordní výsledky) a rozmach technologií Ultra-Wideband v automotive. Ačkoliv kvartální výkyvy a cla zůstávají rizikem, firma cíleně směřuje k vyšším maržím a diverzifikaci mimo mobilní telefony, což by se mělo plně projevit v roce 2026.

Qorvo má za sebou rok plný protikladů. Přestože tržby mírně překonaly očekávání, čistý zisk skončil v hluboké ztrátě kvůli odpisům zásob a nízkému využití továren po korekci trhu. Hlavním příběhem loňska byla silná závislost na největším zákazníkovi (Apple) a úspěšný návrat k růstu v segmentu obrany a letectví.

V nadcházejícím roce očekávejte „opatrný optimismus“. Firma předpovídá mírný růst tržeb i marží, přičemž dno ziskovosti by mělo nastat v červnu. Klíčovým motorem bude nárůst obsahu v nových chytrých telefonech a oživení v Android ekosystému. Investoři by měli sledovat postupné rozpouštění drahých zásob a přechod k externí výrobě, což má dlouhodobě snížit kapitálovou náročnost a stabilizovat výsledky.