FinexAkcieNečekaný vítěz! Které akcie drtí výkonností americké technologické giganty? Proč odstartoval Microsoft revoluci? | Burza s odstupem
Nečekaný vítěz! Které akcie drtí výkonností americké technologické giganty? Proč odstartoval Microsoft revoluci? | Burza s odstupem
Americké akcie padají a evropské banky ukazují mimořádnou sílu. Microsoft mezitím představil kvantový čip, který slibuje technologickou revoluci. Jaké dopady mají tyto novinky na trhy a investory?
Přihlaste se k odběru našeho akciového newsletteru a už vám nic neuteče.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Geopolitika otřásá americkými akciemi, zatímco Microsoft spouští technologickou revoluci s novým kvantovým čipem.
Kdo na trzích vítězí, kdo padá a jaké investiční příležitosti se rýsují?
Co se dnes také dozvíte?
Trhy v chaosu! Americké akcie se propadají kvůli geopolitickým otřesům a strachu z krize
Microsoft šokuje svět! Nový kvantový čip může přepsat budoucnost technologie
IBM letí vzhůru! Umělá inteligence táhne akcie k nevídaným výšinám
Nečekaný vítěz! Evropské banky drtí americké giganty
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Americké akcie klesaly kvůli geopolitickému napětí a obavám o spotřebitelské výdaje
Americké akciové indexy během zkráceného svátečního týdne klesly.
V pondělí byly trhy zavřené z důvodu Dne prezidentů a v úterý zahájily akcie týden růstovým trendem, což vedlo k tomu, že index S&P 500 v úterý a ve středu uzavřel na rekordních hodnotách.
Prudké ztráty v druhé polovině týdne však počáteční zisky smazaly a vedly k tomu, že hlavní indexy skončily níže.
Mnoho zpráv týdne se soustředilo na geopolitiku v souvislosti se snahou prezidenta Donalda Trumpa ukončit rusko-ukrajinský konflikt.
K negativní náladě přispělo také Trumpovo oznámení záměru zavést další cla na automobily, léčiva a dřevařské výrobky.
Negativní změna nálady ve čtvrtek byla také částečně způsobena zprávou o výsledcích hospodaření společnosti Walmart za čtvrté čtvrtletí, která byla zveřejněna ve čtvrtek ráno.
Maloobchodní řetězec sice vykázal za toto čtvrtletí výsledky, které překonaly konsenzus, ale jeho výhled na letošní rok nebyl dostatečný, což zřejmě vyvolalo širší obavy investorů ohledně spotřebitelských výdajů a zdraví celé ekonomiky.
Stalo se tak po zprávě ministerstva obchodu o maloobchodních tržbách z předchozího týdne, podle níž maloobchodní tržby v lednu klesly nejvíce za téměř dva roky.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Microsoft udělal kvantový skok s novým čipem Majorana 1
Představte si počítač, který dokáže během několika sekund vyřešit to, k čemu by dnešní nejrychlejší stroje potřebovaly staletí: počítač, který třeba dokáže vyléčit všechny druhy rakoviny.
To už není sci-fi, protože Microsoft představil “Majorana 1” – průlomový čip, který slibuje zkrotit notoricky nestabilní kvantové podsvětí během let, nikoliv desetiletí.
Majorana 1 je s 1% chybovostí stabilnější a méně náchylný k chybám ve srovnání s konkurencí – je průkopníkem přístupu, který klade důraz na kvalitu před kvantitou a který je podle Microsoftu lépe škálovatelný.
Toto oznámení vdechlo život klesajícím kvantovým akciím, jako jsou D-Wave nebo Rigetti, které ve čtvrtek rostly.
Jaké je řešení kvantové otázky?
S pouhými osmi qubity je přístup Microsoftu “stable first” v ostrém kontrastu s kvantovými goliáši IBM a Googlem, kteří vykázali 1 121, respektive 105 qubitů.
To ukazuje, že teoretická cesta kvantových počítačů k reálnému dopadu zůstává stejně nejistá jako kvantový stav sám.
Podniky, které si kvantovou technologii osvojí dříve, čelí klasickému dilematu inovátora – investovat miliardy do neověřené technologie, nebo riskovat, že budou za kvantovým skokem zaostávat.
Vývoj ceny akcií D-Wave a Rigetti za posledních 12 měsíců
Big Blue to myslí vážně, akcie IBM se vezou na vlně umělé inteligence do nových výšin
IBM zcela mění své zaměření a Wall Street si toho konečně všímá. Stoletý technologický gigant se totiž z ospalé hardwarové těžké váhy mění v softwarovou velmoc.
Akcie IBM letos již vzrostly o 18 % včetně nedávného nárůstu poté, co společnost Oppenheimer zahájila pokrytí těchto akcií s odvážným ratingem outperform (očekávaný nadprůměrný výkon).
“Domníváme se, že investoři přehlédli přechod IBM od hardwaru ke službám,” tvrdí Oppenheimer – společnost stanovila cílovou cenu 320 USD (23,1% nárůst), protože software nyní představuje 45 % obchodů firmy.
Zatímco další softwarové AI akcie jako Salesforce a Palantir se obchodují na 51násobku, respektive 534násobku zisku, 37násobek u IBM signalizuje hodnotovou hru.
Akcie přitahují také významné instituce jako Raymond James a norskou Norges Bank, z nichž druhá jmenovaná nalila během 4. čtvrtletí do akcií 1,24 miliardy dolarů.
Co sledují analytici?
Po akvizici v roce 2019 je software Red Hat s podporou umělé inteligence motorem ambiciózních cílů IBM.
Dan Ives z Wedbush označuje společnost za klíčového hráče, který se připojuje k “AI Party” vedle výše zmíněných firem s vyšším násobkem.
Vzhledem k tomu, že se samotná IBM dokonce pokouší nahradit své vlastní pracovníky umělou inteligencí, je možné, že se starý pes naučí novým kouskům.
Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 0,29 % výše v prostředí opatrného optimismu, když investoři zvažovali vývoj obchodní politiky USA a snahy o ukončení rusko-ukrajinského konfliktu.
Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách se vyvíjely smíšeně.
Německý DAX před nedělními spolkovými volbami klesl o více než 1 %. Francouzský index CAC 40 oslabil o 0,32 %, zatímco britský index FTSE 100 ztratil 0,89 %. Pouze italský FTSE MIB přidal něco málo přes 1 %.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Evropské banky překonaly od roku 2022 americkou “velkolepou sedmičku”
Technologické firmy označované jako “velkolepá sedmička” zaznamenaly od pandemie opravdu značné zisky.
Od roku 2022 však tyto zisky zpomalily a ostatní druhy firem je dohánějí. A některá překvapivá evropská jména je dokonce předhánějí.
Přibližně v té době zahájily akcie amerických bank, které si vedly hůře než jejich technologická konkurence, pozoruhodnou růstovou sérii.
Evropské banky – sledované indexem Stoxx 600 Banks – si však vedly o poznání lépe. Od roku 2022 se evropští finanční titáni rozjeli a index zdvojnásobil svou hodnotu (při započtení reinvestovaných dividend).
Je to svědectví o bouřlivém úspěchu hodnotově orientovaných akcií v Evropě a důkaz, že zbohatnout lze více než jedním způsobem.
Jejich bezprecedentní rally zůstala bez povšimnutí většiny drobných investorů, přestože předčila růst notoricky známých technologických firem z “velkolepé sedmičky”, které za uvedené období vzrostly o 90 %.
Vývoj ceny akcií Deutsche Bank, Banco Santander a BNP Paribas od července 2022
Bylo by celkem překvapením, kdyby bankovní index i nadále dosahoval lepších výsledků, jako tomu bylo doposud – postupně dochází ke snižování sazeb, s čímž budou ruku v ruce i klesat marže bank.
Další oblíbenou možností jsou investice do podhodnocených čínských akcií.
Jak jsme na tom letos?
Od začátku roku vzrostl index Euro STOXX 600 o 8,5 % a index Euro STOXX 50 dokonce o 11,5 %, čímž překonaly přibližně 2% nárůst indexu S&P 500 – a investoři očekávají, že to bude pokračovat.
45 % respondentů průzkumu Bank of America předpokládá v letošním roce větší hospodářský růst v našem regionu.
To kontrastuje s čím dál více rozladěnými Spojenými státy, které vykazují trhliny ve svých ekonomických základech díky clům a dalším ekonomickým sporům.
Porovnání vývoje hodnoty indexu S&P 500 a Euro STOXX 50 v letošním roce
Pražská burza v týdnu oslabila, ale poprvé pokořila 2 000 bodů
Pražská burza si během uplynulých 5 obchodních dnů připsala drobnou ztrátu a od začátku roku index PX vzrostl o více než 12 %.
Ve středu však index poprvé překonal magickou hranici 2 000 bodů a během dopoledne stanovil nové ATH pražské burzy na úrovni 2 010 bodů.
V druhé půlce týdne došlo po vzoru akciových trhů na obou stranách Atlantiku k propadu indexu, který nakonec zakončil páteční obchodování na úrovni 1 986 bodů.
Z námi sledovaných titulů si v týdnu drobný zisk připsaly pouze akcie Komerční banky.
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025
Kryptoměny se obchodovaly převážně do strany
Z hlediska cenového vývoje za sebou máme na kryptoměnové trhu druhý poklidný týden v řadě. Po většinu týdne se Bitcoin pohyboval v blízkosti 96 až 97 tisíc dolarů.
Kolem nedělní půl desáté se největší kryptoměna obchoduje za 96 400 dolarů, což v týdenním srovnání znamená přibližně 1 % ztrátu.
Za 2 800 dolarů se pak obchoduje druhá největší kryptoměna Ethereum, což znamená týdenní růst o více než 4 %. Necelá 2 % si připsalo BNB a drobný zisk si připsalo také Cardano.
Výraznější pohyb jsme mohli sledovat pouze u Solany, která v týdenním srovnání ztratila lehce přes 10 % a v neděli dopoledne se obchoduje za 172 dolarů.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců
Firmy kopírují MicroStrategy a přidávají do svých bilancí kryptoměny, aby se diverzifikovaly
Když v roce 2020 oznámil generální ředitel MicroStrategy Michael Saylor, že softwarová firma investuje 250 milionů dolarů ze své hotovosti do Bitcoinu, Wall Street se mu vysmívala.
O pět let později je však spekulativní nákup kryptoměn za firemní hotovost nebo emise dluhopisů za tímto účelem v módě – zejména u firem v potížích s neatraktivními nebo skomírajícími hlavními činnostmi.
Nejméně 66 veřejně obchodovaných firem nakoupilo Bitcoin do své rozvahy.
Větší oblíbené akcie, jako je Trump Media, se však také do alokace kryptoměn vrhají po hlavě, zatímco GameStop se prý o kryptoměnové investice zajímá.
Spásná milost, nebo další sůl do otevřených ran?
Přidání kryptoaktiv do rozvahy může být pro firmy s omezenými vyhlídkami významné. Některým firmám to dokonce zajistilo nárůst cen akcií, ale za jakou cenu?
Jednou z věcí, díky níž byly Saylorovy včasné akvizice Bitcoinu tak cenné, byla cena, kterou zaplatil. Dnes, kdy má více než 478 tisíc bitcoinů (za 45 miliard dolarů), se jeho průměrná investice téměř zdvojnásobila.
Mnozí další, kteří si z něj berou příklad, nakupují Bitcoin blízko rekordních hodnot.
Ropa zlevňovala, zatímco cena zlata opět rostla
Cena ropy šestý týden v řadě oslabovala i když opět pouze nepatrně. Americká ropa WTI se tak aktuálně obchoduje lehce nad úrovní 70 dolarů za barel.
Přibližně 1 % v týdenním srovnání ztratila ropa Brent – globální ropný benchmark – jejíž cena se nachází lehce pod úrovní 74 dolarů za barel.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v tomto týdnu
Cena zlata během týdenního obchodování stoupla o 1,5 % na úroveň 2 935 dolarů, což je zatím nejvyšší týdenní zavírací cena, která za ATH zlata zaostává o cca 20 dolarů.
Nejaktivněji obchodovaný dubnový futures kontrakt zlata se pak momentálně obchoduje o 15 dolarů výše.
Zisk přes 1 % si pak v týdenním srovnání připsal menší sourozenec zlata, tedy stříbro. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování nad cenou 32,5 dolaru.
Nejaktivněji obchodovaný březnový futures kontrakt stříbra se pak nachází o 32 centů výše.
Co mě tento týden zaujalo:
Ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku zaznamenal Walmart vynikající výsledky o vánočních prázdninách a jeho tržby meziročně vzrostly ve 4. kvartále o 4,1 % na 180,6 miliardy dolarů.
Celoroční příjem maloobchodního giganta – 681 miliard dolarů – pak zůstal nejlepším ročním výsledkem ze všech veřejně obchodovaných firem v USA. Proto jako číslo týdne volíme 681.
Na rozdíl od některých jiných firem, Walmart upřednostnil vrácení miliard investorům před utápěním peněz v dosud nerentabilních iniciativách v oblasti umělé inteligence.
V roce 2025 Walmart shrábl rekordních 29,3 miliardy dolarů provozního zisku – z toho 37,9 % (11,1 miliardy dolarů) vynaložil v tomto období na dividendy a zpětný odkup akcií.
Korporace také schválila 13% zvýšení dividendy za nadcházející rok, čímž dividenda dosáhne 0,94 dolaru na akcii (0,9 %).
Co nás čeká následující týden:
Z hlediska makroekonomických událostí bude nejdůležitější pondělí, kdy bude Evropská centrální banka oznamovat nová inflační data z eurozóny.
Čeká nás pak také velmi nabitý týden výsledkové sezóny za Q4 2024. Červeně by si přitom měli investoři podtrhnout především středu 26. února, kdy bude po uzavření obchodování reportovat své výsledky gigant Nvidia.
Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.