Micron Technology: akcie v mimořádné slevě s výhledem 90% růstu

Uprostřed turbulentního vývoje v oboru umělé inteligence (AI), který je živen akciemi firem jako je Nvidia nebo AMD, se společnost Micron Technology, leader ve výrobě paměťových a úložných zařízení, který se také zaměřuje na růst v oboru AI, jeví jako velmi podhodnocená příležitost, kterou by díky aktuální slevě mohl čekat zajímavý růst.

Tento růst je podpořen i tím, že v roce 2024 poptávka po paměťových čipech prudce vzrostla v důsledku zvýšené výroby procesorů s umělou inteligencí.

Účelová paměťová a úložná řešení od Micronu totiž umožňují trénink generativní AI, a to od zpracování dat přirozeného jazyka (NLP) v reálném čase až po osobní asistenty a umělecká díla AI.

Tento boom samozřejmě posílil i finanční výsledky Micronu, který zaznamenal výrazný růst tržeb a zisku. Přesto akcie společnosti od 18. června, kdy dosáhly 52týdenního maxima, klesly o téměř 50 %.

Vývoj akcií Micron od roku 2020

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Micron Technology / MU

Načítání

Načítání

Koupit akcie MU! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

S ohledem na očekávaný růst tržeb a perspektivu celého odvětví AI, se v porovnání s jinými akciemi z oboru tato akcie díky slevě jeví jako mimořádně atraktivní příležitostí, jak do boomu AI naskočit za levný peníz.

Výzvy a očekáváné výsledky

Micron se v minulosti musel vypořádat se strategickým problémem, který způsobil dramatický pokles výnosů o téměř 50 % ve fiskálním roce 2023. Čína, což je pro Micron klíčový trh, totiž zakázala, aby se produkty Micronu používaly v kritických projektech čínské insfrastruktury.

Navzdory těmto problémům se však zdá, že firma se z tohoto šoku otřepala a poslední trend naznačuje, že Micron by mohl 25. září vykázat dobré výsledky za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku 2024.

Společnost TrendForce uvádí, že ve druhém čtvrtletí roku 2024 vzrostly tržby v celém odvětví DRAM pamětí o 25 %. Všechny firmy, které jsou na tomto trhu aktivní, včetně Micronu, zaznamenaly vyšší dodávky.

Micron předpokládá pro čtvrté fiskální čtvrtletí 2024 (které skončilo v srpnu) tržby ve výši 7,6 miliardy USD, což představuje 12% nárůst v porovnání s předchozím čtvrtletím. Ten však může být díky růstu celého odvětví překročen.

Meziroční odhad tržeb společnosti Micron pak naznačuje 90% nárůst.

Poslední dvě čtvrtletí tržby meziročně rostly raketovým tempem. Je to ale způsobeno nižší výchozí základnou roku 2023, se kterou jsou tržby srovnávány. V roce 2023 totiž díky již zmíněným obchodním omezením v Číně tržby dramaticky klesly.

Zdroj: www.tradingview.com

Analytici dále předpokládají, že tržby společnosti Micron za první čtvrtletí fiskálního roku 2025 dosáhnou 8,55 miliardy dolarů, což představuje další 12,5% nárůst.

Tento příběh podporuje nejen růst poptávky, ale také další očekávaný růst cen pamětí DRAM a NAND, což jsou hlavní produkty Micronu.

Společnost očekává upravený zisk ve výši 1,08 USD na akcii (EPS), což představuje obrat oproti loňské ztrátě 1,07 USD na akcii.

Ocenění Investiční příležitosti

Základní ukazatele (stav k 20. 9. 2024):

• forward P/E: 9,78
• P/B: 2,24
• P/S: 4,63
• Celkový dluh/Vlastní jmění: 31 %
• Čistá zisková marže: -7,2 % (5letý průměr: 8,2 %)
• Dividendový výnos: 0,6 %

Společnost má záporné trailing P/E, což je dáno ztrátou, kterou firma utrpěla v roce 2023 v důsledku čínského omezení. Za rok 2024 by hospodaření firmy mělo skončit ziskem a z hlediska metriky forward P/E, která počítá se zisky na následujících 12 měsíců, se společnost jeví poměrně levně.

Z hlediska ostatních parametrů ocenění se čipová akcie Micron také jeví být atraktivní volbou v porovnání s průměrem sektoru, ve kterém je poměr ceny k prodejům 20násobný, a akcie se obchodují za 24násobek účetní hodnoty.

Z tohoto pohledu představuje nedávný pokles akcií společnosti Micron pro investory atraktivní příležitost. Akcie Micronu se obchodují za 4,6násobek tržeb a 10násobek budoucích zisků.

Vzhledem k tomu, že celosvětový trh s paměťmi by měl do roku 2029 dosáhnout 360 miliard dolarů, jeví se Micron slibnou investicí.

Ne všichni ale sdílí tento optimismus. Například podle Morgan Stanley je akcie Micron drahá s ohledem na nadměrnou nabídku na DRAM trzích. Micron by sice mohl překvapit dobrými výsledky, ale převis nabídky by podle Morgan Stanley byl pro akcie negativní.

Kdo si však myslí, že akcie Micronu jsou podhodnocené a investici do této společnosti zvažuje, pak si jistě nenechá ujít blížící se výsledky, které budou reportovány již 25. září. 

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.