Nejdřív realita. Z 90 000 Kč udělat 7 000 Kč měsíčně hned teď by znamenalo roční návratnost okolo 93 %. To nedává rozumný poměr rizika a zisku – spíš to připomíná sázku v kasinu než investování.
Mnohem bezpečnější je přijmout jednoduché počty:
při dividendovém výnosu 3 % by na 7 000 Kč měsíčně (84 000 Kč ročně) bylo potřeba asi 2,8 milionu,
při 5 % zhruba 1,68 milionu,
při 8 % kolem 1,05 milionu.
Cíl je tedy reálný, ale typicky až po letech spoření, reinvestování a růstu příjmů. Je to jako s výstavbou vodovodu: z kanystru naplníte pouze pár hrnků, ale až když vybudujete potrubí a nádrž (kapitál a disciplínu), teče voda sama bez každodenní práce.
Co lze dělat s 90 tisíci dnes: tři rozumné cesty
1. Konzervativní “parkování” peněz
Krátkodobé fondy peněžního trhu nebo termínované vklady mohou přinést 3–5 % ročně, přičemž kolísání hodnoty investice je malé. Je to dobrá dočasná stanice, pokud peníze budete brzy potřebovat.
2. Vyvážené příjmové portfolio
Smíchejte globální dividendové ETF (distribuční) s realitními fondy/REITy. Globální REITy mívají průměrné dividendové výnosy okolo 3–4 %, přičemž dlouhodobě poskytují reálný příjem z nájmů.
Při vyšší chuti k riziku lze doplnit tzv. covered-call ETF, které umí vyplácet 7–12 % ročně, ale berou si daň ve formě omezeného růstu kapitálu.
3. Budování “výplatního plánu”
Nakupte akumulační široký akciový ETF a po 3 letech držby začněte měsíčně odprodávat malou část – de facto si vytvoříte vlastní dividendu.
Výhoda: po splnění časového testu jsou zisky z prodeje cenných papírů osvobozené od daně.
Jak se pasivní příjem zdaňuje v Česku (a proč řešit W-8BEN)
Dividendy se u českých daňových rezidentů zdaňují sazbou 15 %. Kdo spadá do horního pásma, zdaňuje jiné druhy příjmů 23 %, nicméně dividendy a úroky z dluhopisů spadají do 15% režimu.
U zahraničních dividend probíhá srážka v zemi původu. V USA je bez formuláře W-8BEN srážka 30 %, se správně vyplněným formulářem W-8BEN díky smlouvě o zamezení dvojího zdanění jen 15 %.
Prodej cenných papírů je v ČR od daně osvobozen, pokud splníte tříletý časový test, případně pokud roční příjmy z prodejů nepřekročí 100 000 Kč.
Od roku 2025 platí nový souhrnný limit 40 milionů Kč, ale to se očividně týká jen velmi movitých investorů.
Kolik může 90 000 Kč reálně vyplácet
Počítejme jednoduše s rozumnými scénáři výnosu před zdaněním:
3 % ročně (konzervativně): 2 700 Kč za rok, tedy 225 Kč měsíčně; po 15% srážce u dividend zůstane ~191 Kč.
8 % ročně (agresivnější strategie typu covered-call): 7 200 Kč ročně ≈ 600 Kč měsíčně; po zdanění ~510 Kč.
To je daleko od 7 000 Kč měsíčně. Proto je klíč k “sedmi tisícům” dvojí: pravidelné přidávání nových vkladů a časové zhodnocování.
Návod, který funguje: “výplatní plán” na 5–10 let
Vyberte levného brokera s přístupem k UCITS ETF a povolte daňové formuláře (W-8BEN). Výplata dividend z USA pak poběží se srážkou 15 %, nikoli 30 %.
Rozdělte 90 000 Kč na jádro a satelit. Například 60 % do akumulačního širokého akciového ETF (svět/USA), 20 % do distribučně vyplácejícího dividendového/REIT ETF a 20 % jako “výnosový satelit” (covered-call ETF nebo pečlivě vybrané dividendové akcie). Tím spojíte růst s průběžným cash-flow.
Měsíčně přidávejte nové úspory. I 3 000 až 5 000 Kč měsíčně dělá v horizontu let zázraky. Reinvestujte veškeré dividendy, dokud nepřesáhnou vaše měsíční cíle.
Po 3 letech držby začněte testovat “syntetickou dividendu”. Prodejte každý měsíc malou část akumulačního ETF (např. 0,2–0,4 % portfolia). Pro běžné částky půjde po splnění časového testu o osvobozené příjmy, takže čistý cash-flow nebude penalizován daní.
Diverzifikujte zdroje výplaty. Z dividendového/REIT koše vám potečou kvartální nebo měsíční platby, ze “syntetické dividendy” doplníte mezery. Covered-call složku držte záměrně menší – vyplácí krásně, ale cena za to je utlumený růst v býčích letech.
Jednou ročně rebalancujte: prodáte to, co narostlo, a dokoupíte to, co zaostalo. U účtů s nižšími částkami stačí rebalancovat novými vklady.
Proč nehonit jen “nejvyšší výnos”
Covered-call fondy (např. JEPI, JEPQ) lákají dvouciferným výnosem, ale mechanicky prodávají část budoucího růstu výměnou za okamžitou hotovost.
V medvědích obdobích chrání o něco lépe, v prudkých růstech naopak zůstávají pozadu. To je cena za vysoký kupón.
U REITů je zase důležité počítat s citlivostí na sazby a cyklus nájmů – průměrné výnosy kolem 3–4 % jsou dlouhodobě udržitelné, přesto to není “zkratka” k měsíčním sedmi tisícům.
Zvedejte vklady. Pokud přidáte 5 000 Kč měsíčně a průměrný výnos portfolia bude 7 % ročně, můžete mít za 10 let majetek kolem 900 tisíc. Při 5% výplatě je to ~3 750 Kč měsíčně (hrubého).
Prodlužte horizont. Na 15 let se i se stejnou měsíční úložkou dostanete přes 1,6 milionu; 5% výplata dá ~6 700 Kč hrubého.
Zajistěte si měnové riziko tam, kde to dává smysl. Pokud chcete inkasovat pasivní příjem v korunách, zvažte část eurových/cizoměnových pozic měnově zajištěných.
Optimalizujte daně. Dividendové příjmy z USA držte s využitím formuláře W-8BEN a výplaty si postupně navyšujte prodejem akumulačních ETF po splnění časového testu.
Jak technicky na měsíční cash-flow
Většina ETF vyplácí dividendy čtvrtletně, proto je chytré zkombinovat několik fondů s různými výplatními měsíci a mezery vyrovnávat “syntetickou” dividendou prodejem malých částí akumulačního ETF.
Pokud chcete pravidelnost za každou cenu, existují i fondy a akcie s měsíční výplatou (například některé REITy, jako je Realty Income), ale nepřeceňujte výši výnosu – důležité je, do jaké míry je výše stávající dividendy udržitelná.
Devadesát tisíc je skvělý start, nikoliv cíl. Postavte si odolné, levné a diverzifikované portfolio, pravidelně do něj přidávejte peníze a za několik let si nastavte výplatní plán, který z kombinace skutečných a “syntetických” dividend vytvoří koruny navíc každý měsíc.
Sedm tisíc měsíčně pak nebude trik, ale logický důsledek času, disciplíny a chytrého daňového nastavení. Zbytek je o pevných návycích, ne o triku a trpělivosti.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
