Chcete přístup k hvězdným společnostem ještě před IPO? Citigroup chystá platformu na bázi blockchainu, která umožní zainvestovat do soukromých firem. Jak to bude fungovat?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Citigroup spustí tržiště poháněné blockchainem pro akcie soukromých společností, které cílí na movité a institucionální investory usilující o přístup k žádaným titulům před vstupem na burzu.
Je to další využití tokenizace, o kterou panuje na Wall Street v poslední době obrovský zájem.
V současné době se mnoho investorů dostává k startupům v pokročilé fázi prostřednictvím speciálních účelových společností (SPV), které jsou často neprůhledné a složité.
Citi chce tuto strukturu nahradit tokenizovanými depozitními certifikáty, které banka vydává sama.
Tyto digitální certifikáty jsou navrženy tak, aby představovaly vlastnické podíly v soukromých společnostech a byly součástí portfolií jako jakékoli jiné cenné papíry.
Jak uvedl Artem Korenyuk, vedoucí digitálních aktiv v Citi, mělo by být možné do nich investovat podobně jako do akcií Applu.
Tržiště bude zpočátku otevřeno pouze zahraničním investorům, přístup pro investory z USA je plánován na později, v závislosti na regulaci.
Citi již zahájila jednání s několika velkými soukromými společnostmi o zařazení jejich akcií na tuto platformu.
Infrastrukturu bude provozovat společnost SIX Digital Exchange, dceřiná společnost SIX Group, která provozuje hlavní švýcarskou burzu.
Osobně si myslím, že pokud Citi cílí na zahraniční movité a institucionální investory, běžní retailoví investoři nebudou mít na platformu přístup.
Na druhou stranu v případě úspěchu produktu není vyloučeno spuštění něčeho podobného u evropské banky. Velkou nadějí je v tomto Revolut, který je silně inovativní a zaměřuje se na investiční produkty.
Tokenizace prakticky transformuje reálná aktiva na digitální tokeny na blockchainu. Velké banky ji zavádějí, aby modernizovaly způsob, jakým se vypořádávají obchody.
Zájem o investice před IPO v posledních letech prudce vzrostl. Několik fintech platforem, včetně Robinhood, se již pokouší o tokenizovanou expozici vůči soukromým společnostem, jako je OpenAI.
OpenAI veřejně varovala investory, že tokenizované akcie s ní spojené nepředstavují podíl ve společnosti. Tento incident zdůrazňuje právní mezeru mezi touto expozicí a skutečným vlastnictvím podílu.
Mnoho společností nyní zůstává déle v soukromých rukou a získává finance prostřednictvím soukromých investičních kol. To pak vede k tomu, že na burzu přicházejí firmy již s valuací přesahující 1 bilion dolarů.
Běžní investoři jsou tak z raného růstu těchto firem vyloučeni, což podněcuje poptávku po přístupu k private markets. Zejména instituce chtějí nástroje, které jim umožní vstupovat do těchto firem standardizovanějším způsobem.
Zpráva Americké investiční rady navíc zdůrazňuje, že private markets překonávají index S&P 500 v pětiletém, desetiletém, patnáctiletém a dvacetiletém období.
Prezident a generální ředitel Rady, Will Dunham argumentoval, že je tato výkonnost dalším argumentem, proč by měly být private markets začleněny například do penzijních plánů 401(k).
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
