Inflace se v České republice dlouhodobě drží nad 2% cílem ČNB, pod nějž se v letošním roce podívala jen v jednom jediném měsíci.
Klíčovou roli v tom hraje jistý pro mnohé značně bolestivý faktor, jenž podle propočtů tuzemské centrální banky zvyšuje míru inflace až o pětinu.
Hádáte-li, že v tom má prsty sektor nemovitostí, pak hádáte správně.
Skutečné prodejní ceny domů a bytů v Česku meziročně vzrostly o 15,8 %, nejrychleji od prázdnin roku 2022. A nezdá se, že by na obzoru bylo ochlazení.
Může s tím Česká národní banka něco udělat? A jakým způsobem vysoké ceny nemovitostí ovlivňují celou tuzemskou ekonomiku?
Pojďme se na to podívat.
Zdivočelý trh nemovitostí tlačí na úrokové sazby
Rychlý růst cen nemovitostí platí za jeden z klíčových důvodů, proč se inflaci v tuzemsku stále nedaří zkrotit.
Vyšší než žádoucí inflace pak ČNB nutí držet úrokové sazby na vyšších úrovních, než by si přála, což v praxi zdražuje úvěry a náklady na jejich obsluhu pro celou ekonomiku.
- Tuzemská centrální banka pod vedením guvernéra Aleše Michla už od letošního května drží úrokové sazby na nezměněné úrovni 3,5 %.
- Podle aktuálních indicií to vypadá, že se na tom minimálně v dohledné době nic nezmění.
Bankovní rada by na vysokou inflaci způsobenou nemovitostním trhem mohla naopak reagovat jejich opětovným zvýšením, aby přinutila banky zvednout sazby hypoték.
Kolem dopadů takového kroku se však vznáší spousta otazníků – momentálně to totiž vypadá, že kupci ochotně přijmou každou sazbu.
Česká národní banka má v každém případě k dispozici i další nástroje, s nimiž by do ruda rozžhavený nemovitostní trh mohla trochu zchladit.
Jaké nástroje má ČNB k dispozici?
Jedním ze způsobů, jak omezit poptávku po nemovitostech, je znovuzavedení přísnějších limitů pro příjmy žadatele a celkové zadlužení (DTI, DSTI).
Strop pro měsíční splátku hypotéky spolu s limitem, na jakou částku dosáhnou, by části lidí cestu k vysněnému úvěru na bydlení jednoduše zatarasila.
Spolu s tím by měla dopady na některé domácnosti s vysokými příjmy, což by mohlo omezit růst těch nejdražších nemovitostí v největších tuzemských městech.
- Jakkoli to pro potenciální žadatele může být kruté, slabší poptávka by tolik netlačila na ceny a růst by nejspíše zpomalil.
- Nástroje DSTI a DTI platí za nejsilnější zbraně, jaké Česká národní banka ve svém arzenálu má.
Tyto limity samozřejmě omezí přístup k hypotékám lidem, kteří by to s úvěrem na vlastní bydlení měli takříkajíc “na hraně” a u nichž by existovalo vysoké riziko nesplácení.
Tuzemská centrální banka v této chvíli stanovuje pouze to, že zájemce musí mít k dispozici vlastní úspory v hodnotě 20 % celkové ceny nemovitosti/výše hypotéky.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
98 %
90 %
