FinexAkcie3 podhodnocené akcie v S&P 500: šance na 100% výnos do roku
3 podhodnocené akcie v S&P 500: šance na 100% výnos do roku
Hledáte akcie s růstovým potenciálem, které trh zatím nedocenil? Přinášíme tři kandidáty z indexu S&P 500, které mají před sebou konkrétní katalyzátory růstu a šanci během roku zdvojnásobit svou hodnotu.
Hledáte “černé koně” v indexu S&P 500, kteří mají šanci do roka vystřelit o 100 %? Níže najdete tři tituly, které jsou mimo reflektory, přesto je charakterizují jasné katalyzátory růstu, solidní čísla a realistické scénáře změny ocenění.
Berte tento článek jako investiční kompas: cíle jsou atraktivní, ale terén je nerovný – podobně jako koupě bytu se slevou v domě s rozbitým výtahem – pokud se výtah opraví, hodnota bytu vyskočí, když ne, čeká vás delší chození po schodech.
PayPal (PYPL): ziskovost, zpětné odkupy a návrat “brandu”
PayPal je globální platební platforma pro obchodníky i spotřebitele (platební brána pod vlastní značkou pro velké obchodníky, Venmo pro P2P platby).
Vedení poslední rok přesměrovává strategii na ziskovost a “brandované” platby s vyšší marží.
V Q2 2025 firma zvýšila celoroční výhled upraveného EPS (zisk na akcii) na 5,15–5,30 USD a potvrdila odkup akcií za ~6 mld. USD i celoroční FCF (volné peněžní toky) ~6–7 mld. USD. Rychleji rostlo Venmo a přidaly se i segmenty s vyšší marží.
Ocenění
PYPL se obchoduje za zhrubaP/E (poměr ceny k zisku na akcii) 14 a EV/EBITDA (hodnota podniku vůči zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) 9,8 – výrazně pod mnoha fintechy i pod historickým průměrem firmy.
FCF yield (výnos z volných peněžních toků vůči tržní kapitalizaci) se pohybuje kolem 8 %.
Proč by mohl přijít double během 12 měsíců:
Kombinace návratu růstu v oblasti plateb velkých obchodníků, pokračujícího snižování nákladů, agresivních buybacků a levných násobků hraje akciím PayPal do karet.
Pokud trh přecení akcie na P/E 20 při doručení letošního výhledu, plus efekt zpětného odkupu akcií, 100% výnos je ve hře.
3 výhody
Nízké násobky (P/E, EV/EBITDA) vs. stabilní peněžní generace (FCF).
Zvednutý výhled EPS a potvrzené buybacky ~6 mld. USD pro rok 2025.
Re-akcelerace Venmo a zlepšení transakční marže.
3 nevýhody
Tlak konkurence (Apple Pay/Google Pay) na “brandovaný” podíl a take-rate (marže na transakci).
Citlivost na cyklus e-commerce – slabší kvartál může sentiment rychle zhoršit.
Investorům vadí občas pomalejší růst TPV (celkový objem plateb) vs. očekávání – volatilitakurzu akcií je běžná.
Hewlett Packard Enterprise dodává servery, úložiště, síťové prvky a cloudové služby GreenLake (pronájem IT jako služba).
V posledních čtvrtletích prudce roste byznys AI systémů (GPU – grafické procesory od Nvidie) a síťová část posílená akvizicí Juniper Networks.
Ve fiskálním Q3 2025 HPE utržila rekordních ~9,1 mld. USD (+19 % meziročně), AI systémy přinesly ~1,6 mld. USD a backlog (zásobník zakázek) činí ~3,7 mld. USD. Firma také zvýšila celoroční výhled růstu tržeb na 14–16 %.
Ocenění a příjem pro investora:
Ocenění Hewlett Packard Enterprise se pohybuje kolem EV/EBITDA ~11, zároveň vyplácí dividendu (aktuálně čtvrtletně 0,13 USD). Není to “příběh” akcie obchodované s premií – a právě to je pointa.
Proč by mohl přijít double během 12 měsíců:
Pokud AI systémy doručí plán ~4,6 mld. USD ročních tržeb a dojde k přecenění na vyšší násobky díky backlogu, spolu se synergiemi Juniperu může trh ocenit HPE jako plnohodnotného “AI dodavatele” infrastruktury, nejen jako dodavatele “komoditních” serverů.
V prostředí přelévání investic do “non-Magnificent 7” by stačilo přehodnocení o několik bodů EV/EBITDA plus růst ziskovosti.
3 výhody
Silná poptávka po AI serverech, velké jednorázové dodávky a rostoucí zájem suverénních/enterprise zákazníků.
Zvýšený výhled růstu tržeb na 14–16 %.
Akvizice Juniperu rozšiřuje síťové portfolio a marže a zároveň zvyšuje loajalitu klientů.
3 nevýhody
Výkyvy čtvrtletních výsledků kvůli načasování velkých AI zakázek.
EV/EBITDA není extrémně nízko a GAAP (americké účetní standardy) výsledky mohou působit “opticky slabě” kvůli akvizičním nákladům.
Integrace Juniperu nese riziko zpoždění synergií a krátkodobých nákladů.
Boeing je dvojka komerčního letectví (za francouzským Airbusem) a významný dodavatel obranných technologií a služeb.
Roky 2024–2025 byly ve znamení zvýšeného dohledu FAA (Federální letecký úřad) a production cap (limit výroby) na 737 MAX (38 kusů/měsíc). Management cílí na stabilizaci a postupné zvýšení výroby na 42 a ambici 47 letadel/měsíc, jakmile regulátor dá zelenou.
Čísla a trend
V Q2 2025 tržby dosáhly ~22,7 mld. USD (výrazné zlepšení o 35 % meziročně), provozní cash flow bylo -0,2 mld. USD (ale lepší než se očekávalo), s výhledem na kladné FCF ve 2. polovině roku a návratu ke ~10 mld. USD ročně “v dalších letech” při zvýšené výrobě.
Proč by mohl přijít double během 12 měsíců:
Trh zatím diskontuje právní/regulační nejistotu a omezenou produkci.
Pokud FAA během příštích měsíců povolí zvednutí tempa a Boeing doručí obrat v cash-flow, může přijít ostrý rerating násobků i očekávání FCF. Kombinace vyšší produkce 737 a zlepšujícího se programu 787 je pákou na zisk i snížení dluhu.
3 výhody
Viditelná cesta k vyšší výrobě 737 MAX a lepší cash-flow v 2H 2025 i dále.
Silná poptávka po úzkotrupých letounech a robustní backlog u aerolinek.
Potenciální “překvapení” v podobě rychlejšího zvedání měsíčních kadencí po souhlasu FAA.
3 nevýhody
Regulační riziko: jakékoliv další incidenty či zpoždění certifikací (Modely 737 MAX 7/10) mohou scénář oddálit.
Krátkodobě záporné/nízké FCF a citlivost na dodavatelský řetězec.
Potenciální právní náklady a reputační rizika z minulých kauz.
Slovo závěrem: vykalkulovaná odvaha
PayPal, Hewlett Packard Enterprise a Boeing mají tři společné rysy:
jasné katalyzátory na příštích 6–12 měsíců;
násobky ceny akcií, které nepočítají s růžovým scénářem;
viditelné peněžní toky při “normalizaci”.
“Zdvojnásobení investice” není jistota – je to ale scénář, který se může naplnit, pokud přijdou klíčové milníky:
u PayPalu pokračující růst více maržových plateb a zpětný odkup akcií;
u Hewlett Packard Enterprise materializace AI backlogu (zásobník nevyřízených objednávek) a synergií;
u Boeingu zvednutí produkčního limitu a kladné FCF.
Ať už zvolíte jednoho favorita, nebo malou investici do všech tří, nezapomeňte si sepsat teze, spouštěče investice a případná výstupní kritéria – a načrtnout si k tomu i plán B.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
