Odborníci často doporučují upřednostňovat společnosti, které vykazují konzistentní růst výplaty dividend v čase. Nicméně mezi investory je také znatelný zájem o společnosti, které nabízejí vysoké dividendové výnosy.
V průběhu času vykazují akcie s vysokým výnosem a společnosti s konzistentním růstem dividend srovnatelnou výkonnost, což ukazuje na těsný souboj v jejich investičních výnosech.
Index Dow Jones U.S. Dividend 100 využívá osobitou metodiku zaměřenou na sledování výkonnosti 100 akcií s vysokým dividendovým výnosem na různých trzích. Tyto akcie jsou vybírány na základě jejich konzistentní historie výplaty dividend a silných fundamentálních ukazatelů.
Tento index dlouhodobě vykazuje vynikající výnosy a srovnatelné kapitálové zisky ve srovnání se standardními benchmarky.
Podle zprávy společnosti S&P Dow Jones Indices dosáhl index Dow Jones U.S. Dividend 100 v období od 30. června 2001 do 30. června 2023 ročního celkového výnosu 11,7 %, čímž překonal svůj srovnávací index Dow Jones U.S. Broad Stock Market Index, který dosahoval ročního výnosu 10,2 %.
Podobně na mezinárodním trhu index Dow Jones International Dividend 100 překonal svůj srovnávací index S&P Global Ex-U.S. LargeMidCap jak v cenovém výnosu, tak v celkovém výnosu za posledních 15 let.
Působivá výkonnost dividendových akcií s vysokým výnosem si získala značnou popularitu mezi investory, což vedlo mnohé k tomu, že se obracejí k indexu Dow Jones Industrial Average jako ke klíčovému zdroji takových investičních příležitostí.
Při použití strategie známé jako “Dogs of the Dow” se investoři zaměřují na nákup akcií s nejvyšším výnosem v rámci indexu DJIA. Výsledky této strategie byly v průběhu času různorodé a nekonzistentní.
Podle údajů získaných z časopisu Barron’s přinesla strategie Dogs of the Dow v průběhu 20 let končících v roce 2023 průměrný roční výnos mírně nad 8 % včetně dividend.
Tato výkonnost zaostává za indexem S&P 500 o něco málo přes 1 % ročně. Při hodnocení období od konce roku 2003 do roku 2018 však strategie Dogs of the Dow ve skutečnosti překonávala výkonnost indexu S&P 500 přibližně o 1 % ročně.
Při sestavování tohoto seznamu jsme vycházeli ze souboru 30 akcií z indexu Dow Jones Industrial Average (DJIA) a vybrali jsme konkrétně 10 akcií s nejvyšším dividendovým výnosem.
| Základní fundamentální ukazatele jednotlivých podniků |
| Společnost |
Dividendový výnos |
P/E |
PEG |
P/S |
P/B |
P/FCF |
| Verizon |
6,25 % |
16,1 |
19,63 |
1,35 |
1,88 |
9,38 |
| Dow |
5,40 % |
32,14 |
1,37 |
0,85 |
1,99 |
19,94 |
| Chevron |
4,50 % |
14,35 |
3,99 |
1,34 |
1,66 |
13,96 |
| IBM |
3,38 % |
22,18 |
5,69 |
2,97 |
7,72 |
14,59 |
| Cisco |
3,24 % |
19,73 |
4,89 |
3,75 |
4,41 |
19,75 |
| Johnson & Johnson |
2,78 % |
24,16 |
4,37 |
4,65 |
5,62 |
19,82 |
| Amgen |
2,78 % |
56,94 |
10,18 |
5,78 |
29,97 |
32,4 |
| Merck |
2,69 % |
21,61 |
– |
4,75 |
6,78 |
22,48 |
| Coca-Cola |
2,66 % |
29,67 |
4,84 |
6,77 |
12,17 |
34,75 |
| Home Depot |
2,44 % |
24,55 |
6,46 |
2,38 |
81,94 |
21,59 |
| Zdroj dat: finviz.com |
| Data k: 4. 9. 2024 |
1. Verizon
Verizon je americká telekomunikační společnost zaměřená na poskytování bezdrátových a kabelových služeb. Z pohledu investora je její hlavní byznys model založen na stabilním příjmu z předplatného od zákazníků.
Tento model vytváří opakované cash flow, které zajišťuje pravidelné dividendy. Verizon má také silnou pozici na trhu díky rozsáhlé infrastruktuře a sítím, což jí umožňuje poskytovat služby milionům uživatelů.
Klíčovou oblastí růstu je rozšiřování 5G sítí, které nabízí nové příležitosti, jak ve spotřebitelském sektoru, tak i v průmyslu. Dlouhodobě se Verizon soustředí na optimalizaci svého portfolia prostřednictvím akvizic, diverzifikaci příjmů a zlepšování technologie.
Z pohledu investora je důležitý také silný finanční management společnosti, který se zaměřuje na snižování dluhů a efektivní rozdělování kapitálu. To poskytuje stabilitu v dlouhodobém horizontu, i když výzvy jako konkurenční tlak nebo regulace mohou ovlivňovat růst společnosti.
2. Dow
Dow je globální chemická společnost, jejíž byznys model se zaměřuje na výrobu širokého spektra chemických produktů pro průmyslové sektory, jako jsou stavebnictví, automobilový průmysl, obaly a spotřební zboží.
Základ podnikání spočívá v přeměně surovin, jako jsou ropa a zemní plyn, na vysoce hodnotné produkty, které jsou nepostradatelné v různých průmyslových odvětvích.
Z pohledu investora Dow těží z rozsáhlých výrobních kapacit a globálního dosahu, což společnosti umožňuje účinně reagovat na poptávku po specifických chemických řešeních.
Stabilní cash flow je generováno dlouhodobými smlouvami a opakovanou poptávkou po materiálech, které jsou klíčové pro různé trhy.
Diverzifikované portfolio produktů společnosti snižuje rizika spojená s výkyvy v jednotlivých sektorech, ale závislost na cenách surovin a globálních makroekonomických podmínkách může ovlivňovat její ziskovost.
Silná dividenda a efektivní řízení kapitálu činí Dow atraktivní pro dlouhodobé investory hledající stabilní výnosy.
3. Chevron
Chevron je jednou z největších světových integrovaných ropných a plynárenských společností, jejíž byznys model zahrnuje celý řetězec hodnoty – od průzkumu a těžby ropy a zemního plynu až po rafinaci, distribuci a prodej.
Základní část podnikání tvoří upstream segment (těžba), který generuje značné příjmy při růstu cen ropy a plynu. Downstream segment (rafinace a distribuce) poskytuje stabilitu v obdobích nižších cen komodit díky poptávce po ropných produktech, jako jsou pohonné hmoty a chemikálie.
Z pohledu investora Chevron přitahuje pravidelnou výplatou dividend a silným cash flow, což zajišťuje finanční stabilitu i ve volatilních obdobích.
Společnost se rovněž zaměřuje na snižování nákladů a efektivní správu kapitálu. Významným růstovým potenciálem jsou investice do alternativní energie a technologií snižujících emise, což umožňuje diverzifikaci v reakci na měnící se energetický trh a posiluje pozici společnosti pro budoucí udržitelný růst.
4. IBM
IBM je globální technologická společnost zaměřená na poskytování softwarových, hardwarových a konzultačních služeb. Základ jejího podnikání tvoří cloud computing, umělá inteligence, datová analytika a IT řešení pro firmy.
Důležitou součástí byznys modelu je přechod od tradičních technologií k digitálním řešením s vysokou přidanou hodnotou, což zahrnuje hybridní cloud a služby v oblasti AI, jako je platforma Watson.
Z pohledu investora IBM těží ze svého dlouholetého postavení na trhu a zázemí v podnikovém segmentu. Stabilní příjem generují dlouhodobé smlouvy s korporacemi, vládami a dalšími velkými klienty, což přináší pravidelné cash flow.
Rizikem pro investory mohou být výzvy v transformaci portfolia a konkurenční tlak v oblastech cloudu a AI. Nicméně silné dividendy a zaměření na růstové oblasti činí IBM atraktivní volbou pro investory hledající stabilní výnosy v technologickém sektoru.
5. Cisco
Cisco je globální lídr v oblasti síťových technologií a IT infrastruktury, který se zaměřuje na poskytování řešení pro podnikové sítě, datová centra, bezpečnost, spolupráci a cloudové služby.
Jeho byznys model stojí na prodeji síťových zařízení, jako jsou routery a switche, ale stále více se zaměřuje na softwarová řešení a služby, včetně předplatných pro správu sítí a bezpečnosti.
Z pohledu investora je Cisco atraktivní díky stabilnímu cash flow z dlouhodobých kontraktů a silné zákaznické základně, zahrnující velké korporace, státní instituce i poskytovatele služeb.
Přechod k softwarově orientovaným a předplatným modelům pomáhá snižovat závislost na jednorázových prodejích hardware a poskytuje pravidelný příjem.
Růstové příležitosti leží v rozšiřování cloudových a bezpečnostních služeb, zatímco konkurence a technologické změny mohou představovat riziko. Cisco je však silným hráčem s atraktivní dividendovou politikou.
6. Johnson & Johnson
Johnson & Johnson je globální zdravotnická společnost, která se specializuje na farmaceutické produkty, zdravotnické prostředky a spotřebitelské zboží. Její byznys model je postaven na diverzifikaci tří hlavních segmentů.
Farmaceutická divize, která generuje největší část příjmů, zahrnuje léky na předpis pro široké spektrum nemocí, zatímco divize zdravotnických prostředků zahrnuje inovativní technologie pro chirurgii, ortopedii a kardiologii. Spotřebitelská část pokrývá výrobky pro osobní péči, jako jsou krémy, léky bez předpisu a další.
Z pohledu investora je Johnson & Johnson atraktivní díky svému stabilnímu cash flow a silné pozici na trzích s vysokou poptávkou po zdravotní péči. Dlouhodobé investice do výzkumu a vývoje podporují inovace, zejména ve farmaceutickém a zdravotnickém sektoru, což přispívá k růstu.
Firma má rovněž dlouhou historii výplat dividend a její diverzifikované portfolio snižuje riziko, což ji činí vhodnou pro investory hledající stabilní a konzistentní výnosy.
7. Amgen
Amgen je globální biotechnologická společnost, která se zaměřuje na vývoj, výrobu a prodej biologických léků zaměřených na závažná onemocnění.
Její byznys model se opírá o silný výzkum a vývoj, přičemž klíčové oblasti zahrnují onkologii, kardiovaskulární nemoci, nefrologii a zánětlivé poruchy. Amgen investuje do inovativních terapií a biologických produktů, které mají potenciál řešit kritické potřeby pacientů a zlepšovat kvalitu života.
Z pohledu investora je Amgen atraktivní díky stabilnímu cash flow z prodeje zavedených léků a silné řadě nových produktů. Společnost těží z vysokých bariér vstupu na trh biotechnologií a dlouhých patentových ochran pro své produkty, což zajišťuje dlouhodobou ziskovost.
Amgen také nabízí atraktivní dividendovou politiku a pravidelné odkupy akcií, což zvyšuje hodnotu pro akcionáře. Výzvy mohou zahrnovat regulace a konkurenční tlak, ale firma je dobře situovaná pro dlouhodobý růst v biotechnologickém sektoru.
8. Merck
Merck je globální farmaceutická společnost zaměřená na vývoj, výrobu a prodej léků, vakcín, biologických terapií a zvířecích zdravotních produktů.
Její byznys model je založen na silné výzkumné a vývojové základně, která umožňuje produkci inovativních léků a léčebných postupů pro širokou škálu onemocnění, zejména v oblastech onkologie, vakcinace, kardiovaskulárních a infekčních chorob.
Z pohledu investora je Merck atraktivní díky stabilním příjmům z prodeje léků, zejména blockbusteru Keytruda, což je jedna z nejprodávanějších terapií pro léčbu rakoviny. Společnost také investuje do výzkumu a vývoje s cílem rozšiřovat své portfolio o nové produkty, což zajišťuje budoucí růst.
Merck má silnou finanční pozici a pravidelně vyplácí dividendy, což z něj činí zajímavou volbu pro investory zaměřené na stabilní výnosy. Rizikem je závislost na úspěchu klíčových produktů a konkurence v oboru.
9. Coca-Cola
Coca-Cola je globální nápojová společnost, jejíž byznys model je založen na výrobě a distribuci nealkoholických nápojů, včetně ikonického produktu Coca-Cola, ale také dalších značek, jako jsou Sprite, Fanta, a různé džusy, vody a energetické nápoje.
Společnost provozuje model “asset-light,” kde přímo vyrábí koncentráty a sirupy, které následně prodává nezávislým stáčírnám, čímž snižuje kapitálové náklady a rizika spojená s výrobní infrastrukturou.
Z pohledu investora je Coca-Cola atraktivní díky silné značce a globálnímu dosahu, který zajišťuje stabilní poptávku a stálé cash flow. Firma se také aktivně zaměřuje na diverzifikaci svého portfolia s rostoucím důrazem na zdravější nápoje, jako jsou vody a nízkokalorické možnosti, což přináší nové růstové příležitosti.
Pravidelná výplata dividend a schopnost přizpůsobovat se měnícím se spotřebitelským trendům dělají z Coca-Coly oblíbenou volbu pro investory hledající stabilitu a dlouhodobý výnos.
10. Home Depot
Home Depot je největší maloobchodní řetězec pro domácí kutily v USA, specializující se na prodej stavebních materiálů, nářadí, zahradních potřeb a vybavení pro renovace a údržbu domácností.
Jeho byznys model se opírá o široký sortiment zboží pro kutily, profesionály a stavební firmy, nabízený jak v kamenných obchodech, tak online, což umožňuje oslovit širokou zákaznickou základnu.
Z pohledu investora je Home Depot atraktivní díky stabilnímu cash flow generovanému vysokou poptávkou po produktech pro údržbu a renovace, zejména v období silného růstu trhu s nemovitostmi.
Efektivní řízení zásob, velký logistický řetězec a silná online platforma podporují ziskovost firmy. Navíc Home Depot pravidelně vyplácí dividendy a provádí odkupy akcií, což zvyšuje hodnotu pro akcionáře.
Růstové příležitosti spočívají v expanzi digitálních prodejů a zvýšení podílu profesionálních zákazníků, což zajišťuje dlouhodobý růst a stabilitu.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.