Zjistěte, jak dobří jste investoři. Kolik vydělávají profíci?

Rok 2025 foukl hedge fondům (soukromé investiční fondy s volnějšími pravidly) znovu vítr do plachet. Některé špičkové strategie končily nad 30 % a dva fondy se dostaly až k hranici 40% zhodnocení.

Zní to jako jasný důkaz, že “profíci” mají recept, který běžný investor nemá. Jenže podobně jako u sportovních sestřihů: nejlépe vypadají ty nejhezčí góly, nikoliv celý zápas.

Níže je férovější pohled na to, co tyto výsledky říkají (a neříkají) o vašich šancích zbohatnout.

Špičkový výsledek není totéž co “snadno zopakovatelné”

Nejlepší fondy roku 2025 těžily hlavně ze dvou věcí:

• výrazných rozdílů mezi vítěznými a poraženými akciemi;
• a z vyšší volatility (prudší kolísání cen).

Právě v takovém prostředí může fungovat přístup long/short (nákup vybraných akcií a současně sázení na pokles jiných akcií), protože manažer hedge fondu nesází jen na “růst trhu”, ale i na to, kdo bude poražený.

Vůbec nejlepšího výkonu z amerických hedge fondů dosáhl Sachem Head Capital Management. Z velkých hráčů se mezi nejvýraznějšími výkony opakovaně objevovaly fondy Bridgewater (správce aktiv Bridgewater Associates).

Správce fondů, za kterým stojí legendární investor Ray Dalio, dosáhl hned u několika fondů zhodnocení přes 30 %.

Zdroj: carbonfinance.io

Průměrný výsledek byl překvapivě “normální”

Na obrázku výše však vidíte jen špičku ledovce – ty nejlepší z nejlepších. Takže tady možná přijde studená sprcha: průměrné výsledky mnoha akciových hedge fondů v roce 2025 byly zhruba srovnatelné s americkým akciovým trhem.

Vývoj hodnoty indexu S&P 500 v roce 2025

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 75 % účtů.

---

Obchodovat!

Podle dat z prime brokerage (služby velkých bank pro hedge fondy) se akciové hedge fondy dostaly přibližně na 16,24 %, zatímco index S&P 500 přidal asi 16,4 % (včetně dividendy).

Pro retailového investora z toho plyne jednoduchá otázka: s čím se vlastně porovnáváte? Pokud je vaším cílem dlouhodobé zhodnocování peněz, velmi pravděpodobně si vystačíte s širokým indexem, do kterého investujete přes levný ETF (burzovně obchodovaný fond).

Jak “vyhrát” po svém, i když neřídíte miliardy

Pokud chcete být lepší investor než slavné fondy, neznamená to nutně mít vyšší výnos v jednom roce. Často stačí vyhrát v disciplíně, kde většina lidí prohrává: v nákladech, konzistenci a chování.

Praktický rámec:

• Základ postavte na diverzifikaci (rozložení rizika) přes ETF se širokým záběrem.
• Pokud vybíráte akcie, nastavte si benchmark (měřítko) typu S&P 500 a pravidelně porovnávejte výsledky po započtení nákladů a daní.
• Vyhněte se páce, dokud přesně nevíte, co dělá s vaším portfoliem v propadu. Páka je jako turbo v autě: na rovince skvělé, v zatáčce bez zkušeností problém.

S&P 500 srovnání jednotlivých ETF fondů. Kolik zaplatíte za nákup?

A poslední připomínka: podle SPIVA (pravidelná statistika S&P Dow Jones Indices o úspěšnosti aktivních fondů) dlouhodobě velká část aktivně řízených fondů nedokáže překonat svůj index. To není důvod vzdát stock-picking, ale je to důvod hrát investiční hru chytřeji.

Když se budete držet jednoduchých pravidel a nenecháte se zlákat “žebříčky vítězů”, máte slušnou šanci, že v horizontu let dopadnete lépe než spousta profesionálů.

V investování totiž často vyhrává ten, kdo dělá méně chyb, než ten, kdo občas trefí jackpot.