Nejlepší hedge fondy v roce 2025 oslnily výnosy přes 30 %. Jenže většina „profíků“ sotva držela krok s indexem. Jak v tomhle světle může obstát běžný investor?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Rok 2025 foukl hedge fondům (soukromé investiční fondy s volnějšími pravidly) znovu vítr do plachet. Některé špičkové strategie končily nad 30 % a dva fondy se dostaly až k hranici 40% zhodnocení.
Zní to jako jasný důkaz, že “profíci” mají recept, který běžný investor nemá. Jenže podobně jako u sportovních sestřihů: nejlépe vypadají ty nejhezčí góly, nikoliv celý zápas.
Níže je férovější pohled na to, co tyto výsledky říkají (a neříkají) o vašich šancích zbohatnout.
Nejlepší fondy roku 2025 těžily hlavně ze dvou věcí:
Právě v takovém prostředí může fungovat přístup long/short (nákup vybraných akcií a současně sázení na pokles jiných akcií), protože manažer hedge fondu nesází jen na “růst trhu”, ale i na to, kdo bude poražený.
Vůbec nejlepšího výkonu z amerických hedge fondů dosáhl Sachem Head Capital Management. Z velkých hráčů se mezi nejvýraznějšími výkony opakovaně objevovaly fondy Bridgewater (správce aktiv Bridgewater Associates).
Správce fondů, za kterým stojí legendární investor Ray Dalio, dosáhl hned u několika fondů zhodnocení přes 30 %.
Na obrázku výše však vidíte jen špičku ledovce – ty nejlepší z nejlepších. Takže tady možná přijde studená sprcha: průměrné výsledky mnoha akciových hedge fondů v roce 2025 byly zhruba srovnatelné s americkým akciovým trhem.
Podle dat z prime brokerage (služby velkých bank pro hedge fondy) se akciové hedge fondy dostaly přibližně na 16,24 %, zatímco index S&P 500 přidal asi 16,4 % (včetně dividendy).
To je klíčové: když “průměr profíků” sotva drží krok s širokým indexem, pak extrémně vysoké výnosy musí být jen část příběhu.
Výsledky byly navíc nerovnoměrné napříč regiony a strategiemi, což je pro hedge fondy typické.
Pro retailového investora z toho plyne jednoduchá otázka: s čím se vlastně porovnáváte? Pokud je vaším cílem dlouhodobé zhodnocování peněz, velmi pravděpodobně si vystačíte s širokým indexem, do kterého investujete přes levný ETF (burzovně obchodovaný fond).
Pokud chcete být lepší investor než slavné fondy, neznamená to nutně mít vyšší výnos v jednom roce. Často stačí vyhrát v disciplíně, kde většina lidí prohrává: v nákladech, konzistenci a chování.
Praktický rámec:
A poslední připomínka: podle SPIVA (pravidelná statistika S&P Dow Jones Indices o úspěšnosti aktivních fondů) dlouhodobě velká část aktivně řízených fondů nedokáže překonat svůj index. To není důvod vzdát stock-picking, ale je to důvod hrát investiční hru chytřeji.
Když se budete držet jednoduchých pravidel a nenecháte se zlákat “žebříčky vítězů”, máte slušnou šanci, že v horizontu let dopadnete lépe než spousta profesionálů.
V investování totiž často vyhrává ten, kdo dělá méně chyb, než ten, kdo občas trefí jackpot.
Trh tuhle firmu podle nás stále brutálně podceňuje.
Více než miliarda uživatelů, AI příjmy rostoucí o 150 % - a přesto zůstává její skutečný potenciál v ceně stále nedoceněný.
Díváme se na jednu z největších přehlížených příležitostí mezi technologickými akciemi?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
