Bitcoin se aktuálně nachází ve velmi fascinující situaci. Po nedávných propadech se jeho cena stabilizovala a bezpečně se drží nad hranicí 76 tisíc dolarů.
Tím se výrazně vzdálila od letošního minima, které činilo pouhých 60 500 dolarů. Trh teď napjatě očekává další velký krok.
Pozitivní náladu na trzích podpořila rostoucí cena ropy i akciový index S&P 500, který láme nové rekordy. Mnohem zajímavější drama se ale odehrává na trhu s deriváty.
Podle aktuálních dat se zde totiž formuje naprosto učebnicová “past na medvědy”, kteří spekulují na brzký pokles ceny Bitcoinu.
Sázka na pokles může investory přijít pěkně draho
Během posledních necelých 2 dnů se nakumulovaly obrovské krátké pozice v hodnotě neuvěřitelných 1,4 miliardy dolarů. Tito obchodníci hrají nebezpečnou hru a věří, že cena nepřekoná klíčovou metu 80 tisíc dolarů.
Bitcoin sice narazil na tvrdou rezistenci u 79 500 dolarů, ale napětí na grafech neustále stoupá.
Údaje z trhu futures totiž naznačují silně pesimistickou náladu. Míra financování u perpetual kontraktů zůstává v záporných hodnotách, což obvykle značí pevnou víru obchodníků v brzký pád.
Zvláštní ale je, že se tak děje i přes nedávný růst ceny. Většina těchto sázek je nyní ve výrazné ztrátě.
Situaci potvrzuje i trh s opcemi, kde jsou prodejní opce o více než 10 % dražší než ty kupní. Velcí hráči a tvůrci trhu (market makers) se tak očividně snaží chránit před možným poklesem.
Zdroj: Laevitas
Roční míra financování u bitcoinových perpetual futures.
Zůstávají proto velmi opatrní a nechtějí zbytečně riskovat. Pokud by ale cena prudce vzrostla, nastane chaos.
Makroekonomické vlivy a rozhodování centrální banky
Rozbuškou pro obrovský cenový skok může být nečekaný krok americké centrální banky. Pokud by Fed zvolil mírnější měnovou politiku nebo by investoři začali panikařit z rostoucí inflace, situace by se dramaticky změnila.
Výnosy z tradičních dluhopisů by totiž rázem ztratily svou dosavadní atraktivitu a punc bezpečí.
Drahá ropa Brent, která se přehoupla přes hranici 100 dolarů, vytváří silný tlak na další růst cenového indexu. Fed se tak ocitá ve velmi složité a nezáviděníhodné pozici.
Musí se snažit zkrotit inflaci, ale zároveň se logicky obává slábnoucího trhu práce a zpomalujícího se hospodářského růstu.
Investoři podle současných kontraktů odhadují 20% šanci na to, že dojde ke snížení úrokových sazeb už během září. To je masivní zvrat oproti minulému měsíci.
Potenciální snížení sazeb by znamenalo další inflační tlaky, což historicky vždy představovalo velmi úrodnou půdu pro razantní posilování ceny Bitcoinu.
Zatímco na derivátech vládne velká skepse a opatrnost, na běžném spotovém trhu panuje nefalšované nákupní šílenství. Býčí náladu žene vpřed drtivá poptávka velkých hráčů.
Zdroj: alternative.me
Crypto Fear & Greed Index v době psaní článku.
Zveřejněná data odhalila nákupy mincí za stovky milionů dolarů během pouhých 6 dubnových dnů. To trh samozřejmě obrovsky a viditelně povzbudilo.
Dalším obřím hnacím motorem jsou stále americké burzovně obchodované fondy (ETF). Do bitcoinových ETF nedávno přiteklo ohromné množství čistého kapitálu v hodnotě přesahující 824 milionů dolarů.
Zdroj: bitbo.io
Toky kapitálu do bitcoinových ETF za poslední 3 měsíce.
Dlouhodobí investoři neustále nakupují a systematicky akumulují další mince, a to i přes nedávné neúspěšné pokusy o proražení rezistence. Tato silná a stabilní podpora ze strany spotových kupců vytváří velice pevný základ.
Pokud bude tento agresivní trend akumulace pokračovat a zároveň dojde k očekávanému uvolnění politiky Fedu, tlak na shortující obchodníky bude zkrátka obrovský.
Jakmile dojde k hromadnému a nucenému uzavírání těchto obřích ztrátových krátkých pozic, vyvolá to takzvaný short squeeze. Tato blesková kaskádová likvidace by dokázala s absolutní lehkostí vystřelit cenu Bitcoinu vysoko nad 80 tisíc dolarů.
Skeptičtí medvědi se tak velmi brzy mohou ocitnout v opravdu bolestivé pasti.
Pavel je zkušený redaktor a analytik, který se v ekosystému kryptoměn pohybuje již po mnoho let. Ve své publikační činnosti se zaměřuje především na analýzy a novinky týkající se kryptoměn a akciového trhu, ale cizí mu nejsou ani hloubkové recenze kryptoměnových platforem či fyzických produktů spojených s tímto odvětvím.
Díky dlouholetým zkušenostem z několika tržních cyklů se dokáže na kryptoměnovém i akciovém trhu pohybovat a srozumitelně předávat své postřehy.
„Cena je to, co zaplatíte. Hodnota je to, co získáte.” – Warren Buffett
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
96 %
89 %
