Silné cash flow bývá mezi investory často považováno za ukazatel kvality. Jenže vysoké příjmy samy o sobě ještě neznamenají, že firma dokáže dlouhodobě vytvářet pro akcionáře hodnotu.
Rozhodujícím faktorem je, jak společnosti s vydělanými penězi nakládají. Některé je efektivně investují do dalšího růstu a zvyšují zisky. Jiné naopak nedokážou svůj potenciál naplno využít.
Které dvě firmy podle analytiků aktuálně vynikají a která akcie naopak vzbuzuje pochybnosti?
US Foods: Pád potravinářského giganta
Akcie US Foods (USFD) investorům v poslední době radost nedělají. Tento obří americký distributor potravin sice zásobuje přes 250 000 zákazníků, ale jeho schopnost generovat hotovost v poslední době pokulhává.
Marže volného cash flow dosahuje pouhých 2,1 %. V praxi to znamená, že z každého dolaru zbude firmě na investice jen naprosté minimum.
Nízká marže ponechává minimální prostor pro zvládání inflačních šoků nebo cenové války s konkurencí.
S cenou akcie US Foods 82 dolarů a násobkem budoucích zisků (forward P/E) kolem 15 je tento titul extrémně zranitelný.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
BioMarin: Biotechnologický stroj na peníze
BioMarin (BMRN) se specializuje na léčbu vzácných genetických poruch, často v oblastech, kde dosud neexistuje žádná nebo jen minimální léčba.
Tato jedinečná pozice zajišťuje firmě monopolní postavení a přispívá jak k solidnímu růstu, tak k mnohem silnější tvorbě hotovosti.
Klíčová čísla vypadají velmi solidně:
Marže volného cash flow za posledních 12 měsíců: 23,7 %
Dvouletý roční růst tržeb: 14,5 %
Předpokládaný růst tržeb v příštích 12 měsících: 27 %
Pětiletá změna marže volného cash flow: nárůst o 22,4 procentního bodu
Právě cash flow je zde klíčové. Z každých 100 dolarů tržeb dnes firmě zůstává téměř 24 dolarů volné hotovosti, kterou může BioMarin dále využít na rozvoj podnikání.
Vývoj ceny akcií US Foods, BioMarin a Sezzle za poslední rok
To firmě poskytuje velkou flexibilitu – může financovat další výzkum, rozšiřovat portfolio nebo posilovat obchodní infrastrukturu bez závislosti na externím kapitálu.
S ukazatelem P/S kolem 3,1 může být akcie BioMarin vhodnou příležitostí pro všechny nadšence do biotechnologií.
Sezzle (SEZL) působí v segmentu odložených plateb (buy now, pay later, BNPL) a jeho platforma cílí především na zákazníky, kteří si mohou nákupy rozložit do čtyř bezúročných splátek během šesti týdnů.
Obchodníci tuto službu využívají, jelikož dokáže zvýšit počet dokončených objednávek i celkové tržby.
Největší pozornost ale budí něco jiného – schopnost firmy generovat hotovost.
Marže volného cash flow za posledních 12 měsíců dosáhla mimořádných 51 %.
Z každého dolaru tržeb tak firmě zůstane více než polovina ve formě volné hotovosti. To je v sektoru digitálních plateb velmi neobvyklé.
Mnoho konkurentů obětovalo ziskovost ve prospěch agresivního růstu. Tato firma ale ukazuje výrazně disciplinovanější přístup – drží náklady pod kontrolou a zároveň opatrně pracuje s rizikem.
Na trhu digitálních plateb tak akcie Sezzle vyčnívá tím, že dokáže růst a zároveň generovat vysokou hotovost.
Jak uděláte z 1 milionu 10: přesný postup i s modelovým portfoliem
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Student Vysoké školy ekonomické v Praze se zaměřením na finance a investování. O finanční trhy a kryptoměny se dlouhodobě zajímá a sleduje jejich každodenní vývoj.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
