Akcie US Foods Holding Corp (USFD) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

US Foods (USFD) za sebou má solidní kvartál, který potvrzuje, že firma umí růst i v „utlumeném“ makroekonomickém prostředí. Přestože čistý zisk zaostal za odhady, klíčový příběh leží v **exekuci a tržním podílu**. Společnost již 18. čtvrtletí v řadě posiluje u nezávislých restaurací a úspěšně rozšiřuje program *Pronto* (rychlé dodávky malými vozy), který do konce roku dosáhne obratu miliardy dolarů.

**Co čekat dál:** Investoři by měli sledovat zásadní **změnu odměňování obchodníků**, kteří přecházejí na 100% variabilní složku. Jako ex-CEO v tom vidím agresivní tah na zrychlení růstu a prodej privátních značek (maržovější produkty). Firma také pokračuje v akviziční strategii (nově Shetakis v Las Vegas). Očekávejte pokračující tlak na efektivitu skrze AI a automatizaci skladů, což by mělo udržet dvouciferný růst zisku (EPS) i v příštím roce.

Výsledky US Foods za druhý kvartál ukazují na firmu v transformaci, která sice mírně zaostala za odhady v tržbách i zisku, ale efektivně posiluje svou vnitřní strukturu. Klíčovým příběhem minulého čtvrtletí byl 17. kvartál v řadě, kdy společnost získala tržní podíl u nezávislých restaurací, a to i přes stagnující trh.

Pro nadcházející období je zásadní zrychlení růstu objemu zakázek v červnu a červenci, což dává vedení sebevědomí ke zvýšení spodní hranice celoročního výhledu zisku. Investoři by měli sledovat ambiciózní plán fúze s PFG, kterou US Foods iniciovalo; přestože byla nabídka zatím odmítnuta, naznačuje snahu o konsolidaci trhu. Očekávejte pokračující zaměření na automatizaci skladů a zpětný odkup akcií.

Výsledky US Foods za uplynulé čtvrtletí mírně zaostaly za očekáváním v tržbách i zisku, především kvůli nepříznivému počasí a slabšímu provozu v restauracích. Příběh firmy je však o silné vnitřní efektivitě. Navzdory vnějším tlakům společnost dokázala zvýšit ziskovost na prodaný karton a získat tržní podíl v klíčových segmentech, jako jsou nezávislé restaurace a zdravotnictví.

Pro nadcházející čtvrtletí management očekává zrychlení růstu díky oživení poptávky v březnu a dubnu a nasazení AI nástrojů pro prodejce. Investoři by měli sledovat pokračující program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 mld. USD a ambiciózní plán na 20% roční růst zisku. Firma potvrzuje svou odolnost a schopnost doručovat výsledky i v nejistém makroekonomickém prostředí.

US Foods má za sebou rok strategické disciplíny. Přestože čistý zisk zaostal za původními odhady kvůli vnějším vlivům (hurikány, slabší návštěvnost restaurací), firma dosáhla rekordního provozního výsledku a zvýšila tržní podíl v klíčových segmentech. Úspěšně uzavřela tříletý cyklus a prokázala schopnost kontrolovat náklady i v nejisté době.

Pro příští rok je příběh jasný: „vlastní pomoc“ a efektivita. Management spouští nový ambiciózní plán do roku 2027, který sází na technologie v logistice a rozšiřování ziskovějších vlastních značek. Investoři mohou očekávat další akvizice a masivní zpětný odkup akcií v hodnotě 2 miliard dolarů. US Foods se transformuje v efektivní stroj na hotovost, který plánuje zvyšovat zisky výrazně rychleji než samotné tržby.

Rok 2023 byl pro US Foods ve znamení transformace a disciplíny. Přestože tržby (35,6 mld. USD) a zisk mírně zaostaly za původními odhady, firma dosáhla rekordní marže a posílila tržní podíl u klíčových nezávislých restaurací. Hlavním příběhem uplynulého roku bylo zefektivnění logistiky, digitalizace přes platformu MOXe a úspěšné akvizice.

V nadcházejícím roce očekávejte další expanzi. Společnost plánuje růst tržeb o 5–8 % a sází na nové motivační plány pro prodejce, které se zaměřují na ziskovost. I přes lednové komplikace způsobené počasím a stávkami je výhled optimistický. Investoři by se měli připravit na pokračující odkupy akcií a strategické nákupy menších konkurentů, což by mělo vést k dvoucifernému růstu zisku na akcii.

US Foods má za sebou rok stabilizace a solidního růstu, přestože realita zisku na akcii (EPS 1,01 USD) výrazně zaostala za původním ambiciózním očekáváním (2,17 USD). Společnost se však úspěšně soustředila na zvyšování tržního podílu u klíčových zákazníků (nezávislé restaurace, zdravotnictví) a optimalizaci marží, což vedlo k rekordnímu provoznímu zisku EBITDA.

Nový CEO Dave Flitman přichází s jasnou vizí: žádná revoluce, ale tvrdá exekuce. V příštím roce se zaměří na zefektivnění dodavatelského řetězce, zavádění flexibilního plánování směn a expanzi konceptu CHEF’STORE. Investoři by měli očekávat pokračující snižování dluhu a zpětný odkup akcií. Příběh pro rok 2023 je o přeměně provozní efektivity v čistý zisk, přičemž firma počítá s růstem i v případě mírného ochlazení ekonomiky.