Qualcomm vs. Intel: Která společnost ovládne trh s čipy v roce 2024?

V dynamickém světě polovodičů a telekomunikací je společnost Qualcomm klíčovým hráčem, který se proslavil zejména svými produkty a službami v oblasti bezdrátových telekomunikací. I nadále se jí daří velice dobře, o čemž svědčí růst ceny akcií.

Naopak akcie firmy Intel se letos propadly o zhruba 30 %, protože firma zatím stále zaostává za konkurenčními čipovými společnostmi, jako je Nvidia, ve výrobě pokročilých čipů a komponent umělé inteligence.

Korelační graf akcií Qualcomm a Intel

1. Qualcomm (QCOM)

Základní ukazatele (stav k 6. 5. 2024):

• P/E: 23,9
• P/B: 8,2
• P/S: 5,6
• Celkový dluh/Vlastní jmění: 63 %
• Čistá zisková marže: 23,0 % (5letý průměr: 23,2 %)
• Dividendový výnos: 2,9 %

Qualcomm vykázal v 1. čtvrtletí roku 2024 dobré výsledky, když jeho tržby dosáhly 9,4 miliardy USD a zisk na akcii 2,44 USD, což v obou případech překonalo očekávání trhu.

Tržby společnosti v oblasti čipových sad dosáhly 8 miliard USD, a to především díky vysoké poptávce po chytrých telefonech se systémem Android a růstu v automobilovém sektoru. Výnosy z licencí přispěly k celkovým tržbám částkou 1,3 miliardy dolarů.

Zdroj: www.investing.com

Qualcomm také signalizoval, že po několikaletém propadu se poptávka, zejména v Číně, opět zvýšila.

Společnost uvedla, že prodeje čínským výrobcům chytrých telefonů v první polovině fiskálního roku vzrostly o 40 %, protože tamní kupující se přiklánějí k dražším zařízením, která mohou využívat chatboty s umělou inteligencí.

Společnost rovněž poskytla výhled pro třetí fiskální čtvrtletí, v němž předpokládá tržby v rozmezí 8,8 až 9,6 miliardy USD. Silné výsledky se očekávají také v segmentech prémiových vozů a vozů vyšší třídy v Číně.

Do roku 2026 chce Qualcomm dosáhnout příjmy z automobilového průmyslu ve výši 4 miliard dolarů.

Rizikem naopak je blížící se vypršení exkluzivní dohody se společností Microsoft, které nastane v roce 2024.

Díky této dohodě měl Qualcomm dominantní postavení na trhu počítačů s operačním systémem Windows založených na platformě Arm. Po vypršení exkluzivity analytici předpovídají prudký nárůst konkurence, protože tento lukrativní segment sledují i další výrobci.

Technická analýza

Zdroj: www.tradingview.com

Akcie po publikaci výsledků významně posílila a blíží se k rezistenci, která je na hodnotě kolem 194 USD. Nejbližší významný support je v oblasti kolem 156 USD za akcii.

2. Intel (INTC)

Základní ukazatele (stav k 6. 5. 2024):

• P/E: 32,3
• P/B: 1,2
• P/S: 2,4
• Celkový dluh/Vlastní jmění: 49,5 %
• Čistá zisková marže: 7,3 % (5letý průměr: 19,5 %)
• Dividendový výnos: 1 %

Intel zveřejnil smíšené výsledky za první čtvrtletí a mírnější výhled na aktuální čtvrtletí, což vyvolalo obavy, že by výrobce čipů mohl dále zaostávat za svými konkurenty v závodě v rostoucí poptávce po čipech souvisejících s umělou inteligencí.

Zdroj: www.investing.com

Za první čtvrtletí 2024 dosáhl zisk na akcii 0,18 USD při tržbách 12,72 miliardy USD, zatímco Wall Street odhadoval EPS 0,15 USD a tržby 12,88 miliardy USD.

Tyto údaje přicházejí poté, co společnost uvedla, že ztráty divize Intel Foundry, která se zabývá výrobou čipů, se v roce 2023 zvýšily na 7 miliard USD z 5,2 miliardy USD v předchozím roce.

Společnost ale věří, že ztráty jsou dočasné a proto dále plánuje ve čtyřech státech USA výdaje ve výši 100 miliard dolarů na výstavbu a rozšíření továren. Na začátku letošního roku také představila nový čip s umělou inteligencí, aby udržela krok s konkurencí.

Podle Goldman Sachs to však nestačí:

Obáváme se, že společnost bude i nadále v rámci celkového trhu s výpočetními jednotkami pro datová centra ustupovat společnostem jako Nvidia a Arm.

Přesto je Intel optimistický a věří, že nový cyklus upgradů osobních počítačů kolem nové verze operačního systému Windows společnosti Microsoft pomůže prodejům osobních počítačů v druhé polovině roku. To by se mohlo promítnout do větší poptávky po jeho čipech používaných v těchto zařízeních.

Nedávno firma také oznámila dosažení nového milníku v oblasti umělé inteligence (AI), kdy je nyní více než 500 modelů AI optimalizováno pro provoz na nejnovějších procesorech Intel Core Ultra.

Tyto modely pokrývají širokou škálu aplikací umělé inteligence, od zpracování jazyka po rozpoznávání obrazu, a jsou navrženy tak, aby fungovaly v různých výpočetních jednotkách včetně CPU, GPU a NPU.

Procesor Core Ultra je považován za nejrychleji rostoucí procesor pro počítače s umělou inteligencí, který v prodejích za jednotlivá čtvrtletí překonává své konkurenty a ve srovnání s ostatními výrobci procesorů nabízí rozsáhlejší platformu pro vývoj počítačů s umělou inteligencí.

Technická analýza

Zdroj: www.tradingview.com

Klesající trend akcie podtrhuje proražení rostoucí trendová linie a z pohledu technické analýzy nejsou vidět signály, že by se trend měl brzy změnit. Záchytnými body mohou být jednotlivá swingová low, nejbližší je u hodnoty 27 USD za akcii, významný support pak je kolem cena 25 USD za akcii.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.