Proč index S&P 500 odolává gravitaci? Vzkvétá navzdory ekonomické logice

Akciový index S&P 500 je mnohými investory považován za ukazatel stavu americké ekonomiky. I přes bezedný dluhový strop USA tento index ukazuje, že se tamní ekonomice daří a to i v období, kdy by se jí podle ekonomických teorií takto dařit nemělo.

Jak na tom akciový index S&P 500 v současnosti je a jak se může jeho hodnota vyvíjet do budoucna, si nastíníme v tomto článku.

Cenový graf akciového indexu S&P 500

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodovat u XTB

---

Obchodovat!

Ve středu 20. března americký Fed ponechal základní úrokovou sazbu nezměněnou i přes to, že několik měsíců dopředu avizoval možnost snížení. Reakce trhu byla výrazná a americký dolarový index (USDX) oslabil o 0,7 %.

Akciový index S&P 500 v současnosti roste mnohem agresivněji, než tomu bylo v období, kdy si společnosti mohly brát půjčky na rozvoj podnikání za minimální úroky.

Toto období “cheap money” je ovšem daleko za námi, což evidentně ekonomice nevadí, dokonce lze říci, že jí současné ekonomické klima vyhovuje mnohem více.

Pojďme se nyní již podívat na technickou analýzu, ve které zhodnotíme současnou supportní strukturu cenového grafu a zamyslíme se nad tím, co vše se může ještě na tomto indexu odehrát.

Technická analýza akciového indexu S&P 500

Akciový index S&P 500 vykazuje agresivní cenový růst, který je tvořen v rámci nízké volatility. Trh při své cestě na vyšší hodnoty nevykazoval žádnou výraznou korekční aktivitu, což se mu může v budoucnosti velmi vymstít.

Na cenovém grafu totiž chybí jakákoliv supportní struktura, která by v případě cenového poklesu pomohla trhu cenu stabilizovat, případně nastolit nový up trend.

Další negativní zprávou je, že na nižších hodnotách se nachází velké množství likvidity která je obvykle umisťována pod vyznačená pivotová low. Oblasti likvidity v trhu fungují jako magnety, protože primárním účelem trhu je likviditu vyplňovat. Testy těchto zón bývají velmi agresivní, což by pro akciový index mohlo znamenat velmi rychlý cenový pokles.

Zdroj: tradingview.com

Tento pokles může být veden až na hodnotu nejbližšího netestovaného supportu, který se nachází okolo 4 800 bodů. Na této hodnotě totiž trh naposledy vytvářel postranní pohyb, což v případě poklesu může být jeho záchrana. Nicméně i tak by se jednalo o výrazný pokles.

2 Buffettovy akcie, které zhodnotí vaši investici na desetinásobek

Jednou z prvních indikací oslabování akciového indexu S&P 500 může být průraz krátkodobého klouzavého průměru SMA 20 s následnou tvorbou nižších high.

Pokud by se jednalo o výrazný cenový pokles a výběr likvidity, nejspíše by již trh nevytvářel pullback na vyšší hodnoty, což je jedna z cenových formací (dvojitý vrchol), která rovněž indikuje změnu trendu.

Závěr

Akciový index S&P 500 vykazuje vyšší výkonnost v období vyšších úrokových sazeb, než v dobách cheap money.

Ponechání základní úrokové sazby na hodnotě 5,5 % vystřelilo index opět na nová maxima. Supportní struktura cenového grafu ovšem nevykazuje žádné podpůrné úrovně, což může být velmi negativní v případě poklesu hodnoty tohoto akciového indexu.