Poslední šance koupit akcie Berkshire ve slevě? Válka opět poslala akcie dolů! | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Geopolitika otřásla trhy, Apple zklamal a Buffettovo impérium se třese pod vahou změn.

Tento týden se investoři potýkali se strachem, nejistotou i nečekanými příležitostmi. Pojďme si rozebrat, co všechno se odehrálo – a proč to možná mění pravidla hry.

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Americké akcie otočily směr kvůli napětí na Blízkém východě.
• Máte možná jedinečnou příležitost koupit akcie Berkshire Hathaway levně!
• Velké zklamání od Applu, který na výroční konferenci fanoušky příliš neoslnil.
• Šok na trhu s ropou: Cena černého zlata vyletěla o víc než 10 %!

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie zvrátily počáteční zisky v důsledku eskalace napětí na Blízkém východě

Americké akciové indexy během týdne oslabily. Hůře si přitom vedly indexy menších společností, když indexy S&P MidCap 400 a Russell 2000 oslabily o 1,42 %.

Index Dow Jones ztratil 1,33 % a vrátil se do záporných čísel za celý rok. Indexy S&P 500 a Nasdaq 100 poklesly v menší míře a od začátku roku zůstaly v kladných číslech.

Indexy byly až do čtvrtka na vyšších úrovních, podporovány lepšími než očekávanými ekonomickými údaji a zprávami, že obchodní jednání mezi USA a Čínou vedla k předběžné dohodě o zmírnění nedávných obchodních napětí.

Během týdne se objevilo několik dalších optimistických zpráv souvisejících s obchodem, které podle všeho zlepšily náladu.

V pátek ráno se však nálada rychle obrátila k negativní po zprávách, že Izrael zahájil sérii leteckých útoků zaměřených na íránská jaderná zařízení a vojenské vůdce, s příslibem dalších útoků, na které Írán reagoval odvetným útokem.

Výrazná eskalace napětí vedla k prudkému nárůstu cen ropy, což bylo přínosem pro energetické akcie, zatímco širší indexy prudce poklesly a ztratily zisky z počátku týdne.

Zdroj: google.com/finance

Buffettova prémie je skutečná. Je ideální čas na nákup akcií Berkshire Hathaway?

Celoživotní investoři společnosti Berkshire Hathaway neznají svět bez Warrena Buffetta.

S odchodem nejvýznamnější osobnosti společnosti však věrní stoupenci i spekulanti lamentují nad koncem téměř biblického vedení této nadnárodní společnosti a jsou stále více opatrní ohledně toho, co bude znamenat “život po Buffettovi”.

• Od té doby, co Buffett na své výroční valné hromadě akcionářů oznámil, že na konci roku odstoupí, klesla cena akcií Berkshire Hathaway o 9,7 % a ustoupila od historických maxim – index S&P 500 za stejné období vzrostl o 5,9 %.
• To navzdory Buffettovým ujištěním, že budoucnost Berkshire je v rukou Grega Abela, šéfa energetické divize Berkshire, který je již více než deset let v centru diskusí o nástupnictví.

Nazvěme to Buffettovou prémií

Mnozí pozorovatelé trhu a analytici zvažují, jak si tento konglomerát – dominantní síla v oblasti pojišťovnictví, energetiky, logistiky a spotřebitelských značek – povede v tomto roce, vzhledem k makroekonomickým silám.

Investoři jsou ale ještě více zvědaví, jak se bude Abelova strategie lišit od strategie Buffetta, který nashromáždil jmění díky chytrým sázkám na společnosti jako Apple a Coca-Cola.

Nejnovější čtvrtletní pozice Berkshire ukazují přírůstky ve spotřebitelských sektorech, zatímco Abel čeká na převzetí otěží firmy a jejích 347,7 miliard dolarů v hotovosti.

Vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway a hodnoty indexu S&P 500 od oznámení Buffettova konce

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Berkshire Hathaway / BRK

Načítání

Načítání

Načítání

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Apple na své výroční konferenci zklamal

Nová aktualizace iOS je tady, ale Apple se zdá být bez elánu. Nepřišla tak velká podpora pro výrobce iPhonu, který čelí rostoucímu tlaku kvůli zpožděným funkcím umělé inteligence.

Aby toho nebylo málo, Apple bojuje s ohrožením příjmů v důsledku snížení provizí v App Store.

• Apple na své výroční konferenci představil iOS 26 – spolu s kompletní změnou označení (dle kalendářního roku). Očekávání však zůstala utlumená, protože se potýká s fundamentálními výzvami v oblasti umělé inteligence.
• Bývalí vedoucí pracovníci Applu odhalili, že integrace velkých jazykových modelů do stávajícího rámce Siri způsobila významné chyby – na rozdíl od snah konkurentů, kteří vytvořili AI asistenty od nuly.

Siri vážně zaostává

Akcie Apple letos klesly o 21 %, což z nich dělá nejhorší titul mezi technologickými akciemi s označením “velkolepá sedmička” (dokonce i za akciemi Tesla, které se propadly pouze o 14 %).

Mezitím jsou příjmy ze služeb – které ve fiskálním roce 2024 (skončil 28. září 2024) generovaly přes 96 miliard dolarů – pod tlakem regulačních změn, které nutí značku přijmout nižší provize na celosvětové úrovni.

Analytici Bank of America varují, že je Apple stále nejméně tři roky od toho, aby byl schopen dodat skutečně moderního AI asistenta, dlouho poté, co Google a další takovou technologii integrovali.

Vzhledem k tomu, že generální ředitel Tim Cook nedávno přiznal, že aktualizace Siri nesplnily vysoké standardy kvality, investoři se ptají, zda Apple dokáže znovu získat svou korunu inovačního krále.

Vývoj ceny akcií Apple od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Apple / AAPL

Načítání

Načítání

Koupit akcie Apple! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropské akcie rovněž většinově klesaly

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 1,70 % níže v důsledku obnovené nejistoty ohledně obchodní politiky USA a eskalace geopolitického napětí na Blízkém východě.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách rovněž většinově klesaly.

Německý index DAX odepsal téměř 4 %, italský FTSE MIB ztratil přes 3 %, francouzský index CAC 40 poklesl o 1,63 % a pouze britský index FTSE 100 si nepatrně polepšil.

Zdroj: google.com/finance

Ekonomika Spojeného království klesá, trh práce se ochlazuje, růst mezd zpomaluje

Hrubý domácí produkt (HDP) ve Spojeném království se v dubnu meziročně snížil o 0,3 % poté, co v březnu vzrostl o 0,2 %.

Pokles – první za posledních pět měsíců a nejprudší od října 2023 – byl způsoben poklesem produkce služeb a výroby. Přesto HDP za tři měsíce do dubna vzrostl o 0,7 %.

Vývoz zboží do USA se v dubnu snížil o 2 miliardy liber, což je největší měsíční pokles od počátku záznamů v roce 1997.

Trh práce se po zvýšení příspěvků zaměstnavatelů na sociální zabezpečení a minimální mzdy dále ochladil. Nezaměstnanost dosáhla za tři měsíce do dubna čtyřletého maxima 4,6 %.

Meziroční růst mezd v soukromém sektoru bez započtení odměn – pečlivě sledovaný Bank of England – se v tomto období zvýšil o 5,2 %, což je nejpomalejší tempo od třetího čtvrtletí roku 2024.

Zdroj: tradingeconomics.com

Představitelé ECB naznačili pozastavení snižování sazeb. Přijde jestřábí obrat?

Nedávné komentáře představitelů Evropské centrální banky (ECB), včetně prezidentky Christine Lagardeové a hlavního ekonoma Philipa Lanea, podnítily spekulace, že by ECB mohla v červenci pozastavit cyklus uvolňování měnové politiky.

Tvůrci politiky ECB totiž musí vyhodnotit ekonomický dopad případných amerických cel.

Lagardeová však také zopakovala, že ECB dosáhla dobré pozice pro splnění střednědobých inflačních cílů, a označila poslední politické rozhodnutí za dobře kalibrované.

Začínají ovšem také zaznívat hlasy, že laťka pro nepříznivá datová překvapení, která by uvolnila cestu k dalšímu snižování sazeb, je vysoká a že ECB může snížit výpůjční náklady už jen jednou nebo dvakrát.

Zdroj: tradingeconomics.com

Pražská burza oslabila ruku v ruce s globálními akciemi

Pražská burza za poslední týden oslabila a index PX zakončil týdenní obchodování na hodnotě 2 148 bodů, což představuje týdenní ztrátu 1,02 %.

Největší měrou se na ztrátě pražské burzy podílely akcie Erste Group, které ztratily přes 1,5 % hodnoty. V záporných číslech se však obchodovaly také akcie Philip Morris a Komerční banky.

Přes 1 % si naopak připsala největší emise pražské burzy, akcie ČEZ, a vůbec nejlépe se z námi sledovaných titulů dařilo v uplynulém týdnu akciím Moneta.

Zdroj: finex.cz

Bitcoin se i nadále pohybuje do strany

Máme za sebou další nudný týden na kryptoměnových trzích, kdy sice digitální aktiva v první půlce týdne rostla, nicméně propad během víkendu způsobil, že se opět obchodovala téměř beze změny.

Bitcoin se kolem nedělní půl 7. obchoduje nad úrovní 105 500 dolarů a v týdenním srovnání se jeho cena nezměnila.

Jen minimální zisk si připsala druhá největší kryptoměna Ethereum, která se stále nachází jen lehce nad úrovní 2 500 dolarů za ether. Drobný zisk si připsal ještě nativní token kryptoměnové burzy Binance, BNB.

Cardano a Solana naopak mírně ztrácely, ale ani v tomto případě týdenní pohyb nepřekonal nižší jednotky procent.

Zdroj: coinmarketcap.com

Cena ropy vystřelila o více než 10 %!

Cena ropy v týdnu nebývale vyletěla vzhůru a dostala se bezpečně nad úroveň 70 dolarů za barel.

Futures kontrakty na ropu skokově zdražily v pátek poté, co Izrael zahájil letecké útoky proti Íránu bez podpory USA, což mezi investory vyvolalo obavy, že by se konflikt mohl rozšířit a narušit dodávky ropy z Blízkého východu.

Obchodníci s ropou považovali izraelský útok za nejvýznamnější geopolitickou událost od doby, kdy Rusko zahájilo plnohodnotnou invazi na Ukrajinu, přičemž ceny ropy uzavřely na nejvyšší úrovni od března 2022.

Americká ropa WTI si v týdnu připsala 12,86 %, a uzavřela jen 2 centy pod úrovní 73 dolarů za barel. Globální benchmark Brent pak vzrostl o 11,63 %, a usadil se nad úrovní 74 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

Vlivem rozhořelého konfliktu výrazně rostla i cena zlata. Cena fyzického zlata v uplynulém týdnu stoupla o téměř 3,5 % a ke konci pátečního obchodování se usadila na hodnotě 3 432 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný srpnový futures kontrakt zlata se pak aktuálně obchoduje o 21 dolarů výše.

Skromný růst jsme pak pozorovali u stříbra. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na úrovni 36,30 dolaru za unci.

Nejaktivněji obchodovaný červencový futures kontrakt stříbra se pak nachází o 7 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Některé akcie potřebují lékaře – OptimizeRx si však píše vlastní recept na úspěch a propojuje farmaceutické firmy s poskytovateli zdravotní péče a pacienty.

Akcie digitální zdravotní platformy od začátku roku vzrostly o 200 %, což z nich činí jeden z nejvýkonnějších titulů v indexu Russell 2000. Proto jako číslo týdne volíme 200.

• Na rozdíl od mnoha z nejvýkonnějších malých společností, které vděčí za své zisky spekulacím, je růst OptimizeRx založen na solidních základech a strategické transformaci podnikání.
• Společnost vykázala za první čtvrtletí roku 2025 tržby ve výši 21,9 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 11 % a překonání očekávání analytiků, zatímco hrubý zisk ve stejném období vzrostl o 9 %.
• Přechod společnosti ke smlouvám založeným na předplatném se vyplácí, přičemž více než 5 % tržeb v roce 2025 nyní tvoří opakující se tržby a vedení očekává, že tento trend bude pokračovat i v následujících čtvrtletích.

💡 Co nás čeká následující týden:

Následující týden nás čeká více důležitých makroekonomických událostí, které by mohly mít vliv na dění na trzích. V kalendáři byste si přitom měli poznamenat především středu, kdy:

• Budou zveřejněna inflační data z eurozóny.
• Budou zveřejněna inflační data ze Spojeného království.
• Americký Fed rozhodne o úrokových sazbách.

A čtvrtek, kdy:

• Bank of England rozhodne o úrokových sazbách ve Spojeném království.

Co se týče výsledků hospodaření firem, za zmínku stojí pouze pondělní zpráva společnosti Lennar a páteční zpráva společnosti Kroger.

Zdroj: earningshub.com

Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.