Howmet Aerospace není jméno, které by plnilo titulky médií. Akcie společnosti však letos vzrostly o 56 %. Firma má potenciál stát se nejvýkonnějším titulem v rámci S&P 500. Jak se z dodavatele lopatek stal lídr trhu?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Velké sny potřebují malé součástky – a tento podceňovaný výrobce vydělává na obojím. Howmet Aerospace je méně známá společnost, která stojí za 90 % všech konstrukčních a rotačních součástí leteckých motorů.
S oživením světové letecké dopravy se Howmet ocitl v záviděníhodné pozici, kdy je pro oživení tohoto odvětví klíčový.
Howmet Aerospace, která má téměř monopol na složité letecké materiály, se stala jedním z nejnepostradatelnějších dodavatelů v tomto oboru.
Jen segment motorových produktů tvoří polovinu tržeb společnosti díky vysoce výkonným turbínovým lopatkám a dalším důležitým součástem proudových motorů.
Společnost přitom ovládá 85,8% podíl na trhu v segmentu různých hotových výrobků – což svědčí jak o poptávce, tak o její bezkonkurenční roli v udržování globálního letectví v chodu.
Vítězná série Howmet Aerospace může čelit určitému protivětru, protože se na scénu začíná vkrádat nejistota ohledně cel.
Generální ředitel John Plant se zmínil o rozesílání dopisů zákazníkům o zásahu vyšší moci – formálních oznámení, která fungují jako preventivní opatření pro případ, že by obchodní cla narušila provoz.
Umožňují také společnosti právní flexibilitu, pokud nemůže splnit určité závazky.
Díky solidním základním ukazatelům a tržní kapitalizaci 67 miliard USD by však tento podnik mohl být stále v silné pozici, aby zvládl vše, co mu přijde do cesty.
Výrobce dílů pro letecký průmysl je nyní nejvýkonnější pozicí v portfoliu investiční banky RBC Capital, což vyvolalo vlnu změn cílových cen.
RBC zvýšila cílovou cenu na 200 USD s odkazem na silnější marže a příznivé trendy pro výrobce originálních dílů, zatímco Truist zvýšila cílovou cenu na 192 USD na základě obnoveného optimismu ohledně Boeingu MAX.
Ne všichni jsou však na palubě – Matthew Akers z Wells Fargo snížil hodnocení akcií a zůstal u mnohem nižší cílové hodnoty 118 USD.
Analytik varoval, že očekávání zabudovaná do ocenění společnosti může být v kontextu zpomalujícího se hospodářského růstu náročné naplnit.
Přesto, vzhledem k tomu, že rostoucí rozpočty na obranu jsou také hnací silou poptávky po součástech vojenských letadel, může být Howmet Aerospace skrytou sázkou na oživení leteckého průmyslu.
Po více než 90% propadu ji investoři vidí jako firmu bez budoucnosti. Co když se ale trh mýlí?
V této analýze rozebíráme, co se ve firmě změnilo, jak je dnes oceněná a jaká rizika by investoři neměli přehlédnout.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo jen o další past na investory?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
