Nastává konec softwarového giganta? Stále vydělává miliardy, ale akcie potkal drsný pád!

V dynamickém světě technologických akcií zažívá Adobe značné výkyvy. V letošním roce akcie Adobe (ADBE) klesly o 25 % a dosáhly minim, která nebyla zaznamenána od roku 2023.

Tento pokles může lákat investory, kteří vnímají potenciální hodnotu, ale také může signalizovat rizika, která mohou naznačovat změnu v odvětví.

Uvažujete o investování do akcií Adobe? Vyzkoušejte brokera XTB!

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

Promo akce: Chcete získat akcie CSG, Moneta nebo další - zdarma? Otevřete si účet u XTB prostřednictvím promo odkazu níže a použijte kód FINEX.

Výhody

• Investování do akcií a ETF bez komisí
• Přes 7 300 akcií a 2 000+ ETF

Nevýhody

• Nenabízí obchodování futures kontraktů
• České akcie mají vysoké zdanění dividend (35 %)

Adobe je známé díky softwarům, jako jsou Photoshop a Acrobat, které jsou špičkou v oblasti kreativních nástrojů a nástrojů pro správu dokumentů.

Jenže pokrok v oblasti umělé inteligence přináší novou konkurenci. Uživatelé mohou najít levnější nebo bezplatné alternativy, což má dopad na model předplatného od Adobe.

Obchodní výkonnost a strategické kroky

Navzdory těmto výzvám je obchodní výkonnost Adobe zatím silná. Společnost nadále vykazuje tempo růstu tržeb nad 10 %, což odpovídá historickým trendům.

Výsledky za třetí čtvrtletí fiskálního roku 2025 potvrdily, že Adobe patří mezi nejziskovější softwarové firmy světa. Tržby dosáhly přibližně 5,99 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o zhruba 11 %.

Zdroj: www.tradingview.com

Silnou stránkou společnosti je bezesporu hrubá marže, která je stabilně kolem úrovně 88 %.

Upravený zisk na akcii (neúčetní EPS) činil 5,31 USD, čímž firma překonala tržní očekávání (odhad 5,18 USD). Čistý zisk podle účetní metodiky GAAP pak dosáhl 4,18 USD na akcii.

Největší podíl na růstu měl tradičně segment Digital Media, který zahrnuje vlajkové produkty jako Photoshop, Illustrator nebo Premiere Pro. Ten vykázal tržby kolem 4,46 miliardy dolarů, tedy nárůst o zhruba 12 %.

Společnost zároveň zvýšila celoroční výhled pro fiskální rok 2025, což investoři vnímali jako signál důvěry v další růst.

Prodali jsme akcie se 120% ziskem! Kam jsme přesunuli kapitál? Kde dává dnes smysl investovat?

AI mění trh a zvyšuje tlak na Adobe

Navzdory dobrým číslům analytici upozorňují, že Adobe stojí před rostoucími riziky. Nejvýznamnější z nich je nástup nové konkurence v oblasti generativní AI, která narušuje tradiční model práce s digitálním obsahem.

Nástroje jako Canva, Figma či Midjourney nabízejí rychlejší a levnější alternativy, a některé z nich dokonce odstraňují potřebu složitých editorů. Tento trend by mohl vést ke snížení loajality uživatelů a tlaku na ceny předplatného.

Dalším rizikem je postupné nasycení trhu. Adobe má již dominantní postavení v profesionálním segmentu, což omezuje prostor pro další expanzi.

Společnost tak musí hledat nové zdroje růstu, především v oblastech umělé inteligence, cloudu a firemních řešení.

Cena akcie Adobe Systems

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Adobe Systems / ADBE

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena ADBE

Co to je?

XXX

Koupit akcie Adobe Systems! Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

---

Koupit!

Pokles ceny akcie Adobe vyvolal snížené ocenění, které může být atraktivní pro hodnotové investory.

Její poměr P/E 21 je nyní pod průměrem S&P 500 ve výši 25, což nabízí možný vstupní bod. Historicky tento poměr u Adobe přesahoval hodnotu 40, což odráželo silnou důvěru investorů v její růstový potenciál.

Pokles ceny akcie ale také může naznačovat, že důvěra investorů v tento titul oslabuje navzdory dosud dobrým výsledkům.

Kompletní průvodce hodnotovým investováním: Jak poznáte podhodnocenou akcii? Proč se vyplatí do nich investovat?

Budoucnost pod tlakem inovací

Sama společnost ve svých výročních zprávách přiznává rizika spojená s konkurencí.

K tomu se přidávají i další faktory, jako jsou měnové výkyvy, kybernetická bezpečnost, či globální ekonomické zpomalení, které by mohly ovlivnit příjmy z předplatného.

Z krátkodobého pohledu zůstává Adobe stále silná finančně i produktově.

Avšak z dlouhodobého hlediska bude muset firma prokázat, že dokáže držet krok s měnícím se světem umělé inteligence a zároveň si udržet pozici lídra v tvůrčím softwaru.