Když technologičtí giganti ztrácí dech, jiné sektory ožívají. Jaké akcie teď vítězí díky AI boomu a zvýšeným výdajům na data centra nebo obranu?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Technologičtí giganti se těší prémiovým valuacím, ale investoři jsou stále daleko více skeptičtější ohledně jejich kapitálových investic a návratnosti z nich. To je vede k využívání tzv. momenta.
Tato strategie se zkrátka zaměřuje na akcie s rostoucím trendem a zpopularizovali ji legendy jako Martin Zweig a Jesse Livermore.
Travis Prentice ze společnosti The Informed Momentum Company (IMC), který zde působí jako portfolio manažer a spravuje více než 2,4 miliardy dolarů, odhalil několik příležitostí na trhu z hlediska momenta.
To Prentice identifikuje tím, že se dané společnosti zlepšují fundamenty, kam spadají marže, tržby, ziskovost, inovace, nové produkty a služby nebo fúze a akvizice.
Podle Prentice se stále vyplatí vsadit na společnosti, jež ovlivňuje momentální boom umělé inteligence. Líbí se mu zejména Meta, Oracle, Apple a Amazon.
Naopak by byl opatrný u softwarových společností, kam spadá Microsoft, Salesforce, Intuit nebo často oslavované Adobe. Investoři se zkrátka obávají, že místo nich budou uživatelé využívat levnější AI modely.
AI se posouvá do disruptivní fáze a na základě vývoje akcií softwarových firem lze soudit, že nejvíce disruptovaný sektor je právě tento, řekl Prentice.
Výjimkou je v tomto případě Alphabet. Ten se těší pozitivnímu momentu, který je poháněn businessovými úspěchy.
Momentum mají nyní také společnosti, jež se zabývají datovými centry a výrobou pamětí. V tomto ohledu Prentice vypíchl zejména Micron Technology, Seagate Technology, Western Digital a Sandisk.
Sázka na výrobce pamětí se opravdu vyplatila, řekl Prentice. To lze pozorovat například na Micronu a Sandisku, jejichž akcie i v letošním roce enormně rostou.
Na výrobu těchto čipů jsou potřeba specifická zařízení, kterých je nyní nedostatek a dodávají je společnosti jako KLA a Teradyne.
Bank of America předpovídá, že výdaje na zařízení pro výrobu polovodičových destiček dosáhnou do roku 2028 až 155,2 miliardy dolarů, což představuje 9% roční růst.
S výstavbou data center se pak pojí potřeba síťových součástek, jako je optická technika, fotonické produkty, produkty pro vysokorychlostní datové připojení nebo lasery.
Tímto se zabývají firmy jako Ciena, Lumentum Holdings, Credo Technology Group nebo Coherent.
Geopolitická rizika vzrostla a to je pozitivní pro výdaje na zbrojení, poznamenal Prentice. Z obranného sektoru se mu líbí zejména Raytheon, který se zabývá výrobou motorů pro letadla a obranných systémů využívajících rakety.
L3Harris Technologies dělá komunikační systémy a elektroniku, Huntington Ingalls Industries se věnuje armádním lodím a Kratos Defense & Security Solutions pak dodává drony a rakety.
Producentům drahých kovů hraje v dnešní době do karet právě výstavba datových center a zvýšené výdaje na obranu. Toto jsou totiž obory, kde je vysoká spotřeba těchto surovin.
Kapitálové výdaje na AI momentálně způsobují růst mědi, stříbra a dalších kovů, napsali Paul Wong a Jacob White.
Tito pánové pracují pro Sprott, což je správce aktiv věnující se právě drahým kovům. Mimo jiné dodávají, že je AI nyní považováno za otázku národní bezpečnosti a potřeba přírodních zdrojů roste.
Z toho důvodu se Prenticovi líbí firmy jako Newmont, Freeport-McMoRan, Hecla Mining, Royal Gold, Southern Copper nebo Albemarle.
Na CSG se v posledních měsících snesla vlna negativních zpráv.
Nechtěli jsme ale zůstat jen u titulků, a tak jsme detailně rozebrali short report, valuaci i výhled společnosti, abychom zjistili, jak to doopravdy je.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo trh současná rizika oceňuje správně?
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
