Akcie Coherent (COHR) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Společnost Coherent má za sebou smíšené čtvrtletí, kdy zisk (EPS 0,76 USD) výrazně zaostal za očekáváním, přestože tržby mírně rostly na 1,69 mld. USD. Skutečný příběh se však odehrává v budoucím výhledu. Firma zažívá „skokový nárůst“ objednávek díky boomu umělé inteligence, přičemž poměr objednávek k tržbám v datových centrech přesáhl 4x.

Investoři by měli sledovat masivní přechod na 800G a 1,6T transceivery a unikátní náběh výroby na 150mm (6palcových) waferech, což má drasticky snížit náklady. I přes současné zaváhání v zisku vedení očekává zrychlení růstu v roce 2027 a výrazné zlepšení marží. Klíčem je transformace z dodavatele komponent na lídra optické infrastruktury pro AI, kde poptávka aktuálně převyšuje výrobní kapacity.

Společnost Coherent má za sebou silné čtvrtletí, které překonalo očekávání trhu v tržbách i zisku. Hlavním tahounem je neutuchající poptávka po optických řešeních pro AI datová centra a komunikaci. Firma úspěšně navyšuje výrobní kapacitu (zejména přechodem na efektivnější 6palcové technologie), což jí pomáhá řešit dřívější nedostatky v dodavatelském řetězci a zvyšovat marže.

Pro nadcházející kvartál a rok 2026 vypadá příběh velmi slibně: vedení hlásí rekordní objem objednávek s viditelností až na několik let dopředu. Investoři mohou očekávat pokračující růst tažený nástupem 1,6T vysílačů a optimalizací portfolia skrze prodej vedlejších divizí. Coherent se transformuje v agilnější firmu plně zaměřenou na nejziskovější segmenty AI infrastruktury, což slibuje další posilování ziskovosti.

Společnost Coherent má za sebou rekordní rok, tažený 61% růstem v oblasti datových center pro AI. Přestože čistý zisk (GAAP) skončil v záporu kvůli účetním operacím a měnovým vlivům, provozní výkonnost je silná. Klíčovým příběhem je masivní expanze v USA, kde firma spouští světově první linku na 6palcové indium fosfidové čipy, což jí zajistí nižší náklady a náskok před konkurencí.

V příštím kvartálu a roce 2026 očekávejte další růst díky náběhu 1,6T transceiverů a nové spolupráci s Apple. Firma se strategicky zbavuje divize Aerospace & Defense, aby snížila dluh a soustředila se na fotoniku pro AI. Pro investory je Coherent sázkou na špičkovou infrastrukturu pro umělou inteligenci s odolným dodavatelským řetězcem.

Společnost Coherent má za sebou rok plný kontrastů. Přestože tržby mírně překonaly očekávání (4,71 mld. USD), firma vykázala nečekanou čistou ztrátu a záporný zisk na akcii (-1,84 USD), což bylo způsobeno především slabostí v telekomunikačním a průmyslovém sektoru a vnitřní neefektivitou.

Nový generální ředitel Jim Anderson však přináší jasný plán obratu. Hlavním motorem růstu pro příští rok je masivní poptávka po optických vysílačích (800G) pro AI datová centra, kde firma vidí silnější objednávky, než se čekalo. Investoři by se měli připravit na strategickou restrukturalizaci: Coherent se zbaví nevýkonných částí a zaměří se na zvýšení marží nad 40 % skrze lepší cenotvorbu a provozní disciplínu. Příští rok bude ve znamení snižování dluhu a nástupu nové generace technologií pro umělou inteligenci.