S&P 500 vzrostl o 70 % od října 2022 a nejenom legendární investor Warren Buffett varuje před neudržitelným růstem. Jak poznat, které akcie si stále zaslouží své místo ve vašem portfoliu?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
S blížícím se koncem roku 2024 stojí investoři před úkolem přehodnotit své finanční strategie pro nadcházející rok – máte-li investice na akciovém trhu, měli důkladně prověřit svá portfolia a to nejenom kvůli blížícímu se konci roku, ale také kvůli současným podmínkám na trhu, které mnoho investorů znervózňují.
Americký akciový trh se nachází v situaci, kdy ceny dosahují nebývalých maxim. To vyvolává obavy z možné bubliny, která může kdykoli prasknout.
Přestože předpovědět přesný vývoj trhu je nemožné, panuje shoda v tom, že by se investoři měli připravit na možnou volatilitu.
Index S&P 500, klíčový ukazatel zdraví trhu, vzrostl od svého minima v říjnu 2022 o téměř 70 %. Tento nárůst podnítil optimismus ohledně dalšího růstu cen akcií.
Ekonomické prognózy jsou však smíšené, přičemž někteří odborníci naznačují měkké přistání americké ekonomiky v roce 2025 a newyorský Federální rezervní systém na základě údajů z listopadu 2024 odhaduje 42% pravděpodobnost recese v příštím roce.
K těmto obavám se připojuje i legendární investor Warren Buffett, který varuje před bujarými tržními podmínkami a ve velkém prodává již několik kvartálů v řadě.
Po něm pojmenovaný “Buffettův indikátor” amerického trhu, který porovnává celkovou hodnotu amerického akciového trhu s HDP země, pak vykazuje enormní hodnoty. Jeho hodnota se blíží 200 %, jako tomu bylo v době dotcom bubliny.
Ve světle těchto nejistot by investoři měli posuzovat svá portfolia z hlediska zdravých základů. Vysoká cena akcií ještě sama o sobě neznamená dobrou investici.
Některé akcie mohou být podpořeny spíše tržním boomem než jejich skutečnou hodnotou. Nadhodnocené akcie, jejichž ceny převyšují jejich ziskový potenciál, jsou pak obzvláště náchylné ke korekcím.
Investoři by tak měli s koncem roku posoudit, zda si každá akcie v jejich portfoliu skutečně zaslouží své místo.
Odprodej akcií, které již nepředstavují slibnou investici, by mohl být rozumný, dokud jsou ceny stále vysoké.
Jak ale zjistit, zda je akcie nadhodnocená?
Začněte zkoumáním klíčových finančních ukazatelů. Poměr ceny k zisku (P/E) a poměr ceny k zisku a růstu (PEG) hodnotí růstový potenciál společnosti v poměru k ceně její akcie.
Samotné finanční ukazatele však nevypovídají o všem. Rozhodující jsou širší faktory, jako jsou trendy v odvětví a kvalita manažerského týmu společnosti. I finančně zdravá společnost může oslabit, pokud její vedení přijímá špatná strategická rozhodnutí.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
