Je akciový trh na vrcholu? Analytici odhalují investiční tipy na rok 2025 | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Přelomové zprávy, rekordní čísla a skryté investiční příležitosti! Tento týden přinesl koktejl událostí, které ovlivní trhy i vaše investice. Nesl se ve znamení velkých čísel, a ještě větších příběhů – nezůstaňte pozadu.

Co se dnes dozvíte?

• Nasdaq láme rekordy, zatímco ostatní indexy padají: Co to znamená pro vaše investice
• Google šokoval kvantovým průlomem a přináší revoluci, která otřásá investičním světem.
• Akciový trh na vrcholu: Analytici odhalují nejžhavější tipy na rok 2025.
• Bitcoin na vítězné vlně, ale altcoiny ztrácí dech.

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Většina amerických indexů klesala, zatímco Nasdaq dosáhl dalšího rekordu

Většina hlavních akciových indexů zakončila týden poklesem, ačkoli technologický Nasdaq Composite mírně pokročil a poprvé překonal hranici 20 000 bodů.

Akcie s velkou kapitalizací se držely lépe než jejich protějšky s menší kapitalizací, když index Russell 2000 zaznamenal druhý týden po sobě nižší výkonnost než index S&P 500.

Měřeno indexy Russell 1000, růstové akcie zaznamenaly třetí po sobě jdoucí týden lepší výkonnosti oproti hodnotovým, částečně díky ziskům akcií Tesla (9,63 %) a mateřské společnosti Googlu, Alphabetu (8,74 %).

Druhá jmenovaná zaznamenala mezi úterým a středou největší dvoudenní zisk od roku 2015.

Výkonnost jednotlivých sektorů byla rovněž převážně negativní, přičemž zisky zaznamenaly pouze komunikační služby a spotřební sektor.

Ačkoli se jednalo o relativně klidný týden z hlediska tržních katalyzátorů, denní objemy obchodů v průběhu týdne překračovaly šestiměsíční průměr.

Zdroj: google.com/finance

Google tvrdí, že udělal velký skok v kvantové výpočetní technice, a vyvolal tím rozruch mezi investory

Pokud mají počítače jednou myslet samy za sebe, budou potřebovat víc než binární operace – jedničky a nuly, které definují dnešní stroje.

Kvantové počítače, speciální počítače schopné pracovat s širším rozsahem hodnot, slibují překonat tradiční počítače tím, že vyřeší problémy, které by dnešním systémům trvaly biliony let.

Má to však háček: vědci je musí nejprve spolehlivě zprovoznit.

Dnešní kvantové stroje jsou náchylné k chybám a nejsou zrovna ani praktické. Google však tvrdí, že učinil zásadní pokrok na cestě k vyřešení těchto problémů, a představil čip, který by podle něj mohl v této oblasti způsobit revoluci.

V úterý Google představil Willow, kvantový čip schopný provádět výpočty, které by nejrychlejším superpočítačům trvaly 10 septillionů let (to je 10, za kterou následuje 24 nul) – za méně než pět minut.

Ještě více ohromující je, že Google tvrdí, že se mu podařilo vyřešit jeden z palčivých problémů této technologie – chyby.

• S přibývajícími qubity – širším rozsahem hodnot, které kvantové počítače používají pro výpočty – se stávají méně spolehlivými a náchylnějšími k chybám.
• Společnost tvrdí, že Willow je jiný – snižuje počet chyb “exponenciálně” s rostoucím počtem qubitů – pokud je to pravda, mohl by tento průlom vyřešit generační problém této technologie a přiblížit technologii kvantových systémů praktickému využití.

Zisk z jiné dimenze

Zatímco se některá média zaměřila na odvážné tvrzení Googlu, že by jeho výzkum mohl prokázat existenci paralelních vesmírů, odborníci na kryptografii se obávali možného dopadu na bezpečnost.

Wall Street v tom přirozeně viděla dolarové znaménko. Od začátku týdne vzrostla hodnota akcií Alphabet – mateřské společnosti Googlu – o 8,74 % a nebyla sama.

Společnosti s rozsáhlými patenty v oblasti kvantových výpočtů, jako je D-wave Quantum a Rigetti Computing, vzrostly za posledních pět dní o 36, respektive 139 %.

Jiné firmy bohaté na duševní vlastnictví takový nárůst nezaznamenaly, ale někteří analytici očekávají, že rallye s kvantovou příchutí by si mohla najít cestu do společností IBM, Microsoft, Northrop Grumman a dalších.

Vývoj ceny akcií Alphabet za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Alphabet / GOOGL

Načítání

Načítání

Koupit akcie GOOGL! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Ocenění akciového trhu zůstává vysoké, kde vidí analytici příležitost v roce 2025

Investoři posunuli dnešní akciový trh na jedno z nejvyšších ocenění v historii, což je velká výhra pro portfolia složená z velkých firem s růstovou orientací.

Od začátku roku vzrostl index S&P 500 o necelých 28 %, zatímco srovnatelná dividendově orientovaná portfolia SPDR S&P US Dividend Aristocrats (SPYD) a U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) vzrostla jen o 14 respektive 10 %.

Vzhledem k obavám investorů z možné korekce se však někteří analytici domnívají, že je Amerika možná připravena diverzifikovat své zisky starými dobrými hodnotami.

• Analytici oslovení WSJ tvrdí, že klesající úrokové sazby snižují atraktivitu dluhopisů a hotovosti, ale vzhledem k tomu, že se akcie pyšní objemným oceněním, jsou možnosti omezené.
• Jedna z těchto komfortních možností, kde by investoři mohli najít atraktivní příležitosti? Akcie s nižším oceněním, často dividendově výnosné, hodnotově orientované výběry.

Ale kupující pozor…

Navzdory vysokému ocenění to nemusí nutně znamenat, že se investoři budou otáčet od růstových akcií.

I když mnoho vedoucích představitelů bank varuje před korekcí, jiní v rámci stejných institucí předpovídají vyšší maxima pro hlavní indexy v příštím roce – což téměř zaručuje, že by hodnotové hry mohly i nadále dosahovat horších výsledků.

A dnes zůstávají dividendy napříč indexem S&P 500 relativně nízké, přičemž dividendový výnos indexu minulý týden klesl na dvacetileté minimum 1,19 %.

Přesto existují některá světlá místa pro investory, kteří hledají rovnováhu mezi růstem a hodnotou – například společnosti se střední kapitalizací, finanční společnosti a sektor zdravotní péče.

Vývoj hodnoty indexu S&P 500 za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Evropské akcie většinově klesaly

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 1 % níže, protože investoři diskutovali o tom, zda Evropská centrální banka (ECB) uvolňuje měnovou politiku dostatečně rychle, aby podpořila ekonomiku, která se potýká s problémy.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách se vyvíjely smíšeně. Italský FTSE MIB posílil o 0,40 %, zatímco německý DAX a index FTSE 100 drobně oslabily.

Rovné procento pak ztratil francouzský index CAC 40, který se jako jediný z námi sledovaných indexů letos nachází v záporných číslech.

Zdroj: google.com/finance

Významné centrální banky přistoupily ke snížení sazeb

ECB snížila svou klíčovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 3,0 %, což je čtvrté snížení v tomto roce.

Zdá se, že si ECB ponechává otevřená vrátka k dalšímu uvolnění měnové politiky, když ze svého prohlášení vypustila zmínku o udržování sazeb “dostatečně restriktivních tak dlouho, jak bude nutné”.

Přesto si prohlášení ECB zachovalo důraz na individuální přístup k rozhodování o měnové politice. Centrální banka také snížila svůj výhled růstu a inflace.

Mezitím Švýcarská národní banka ve stejný den překvapila trhy větším než očekávaným snížením sazeb o půl procentního bodu – největším snížením od ledna 2015.

Centrální banka uvedla, že jejím cílem je čelit nižším inflačním tlakům a udržet růst spotřebitelských cen ve stanoveném pásmu cenové stability 0 až 2 %.

Švýcarská národní banka také snížila svou prognózu inflace pro rok 2025 na 0,3 %, což je polovina hodnoty, kterou předpokládala v září.

Zdroj: tradingeconomics.com

💷 Ekonomika Spojeného království nečekaně klesá

Britská ekonomika po silném začátku roku výrazně zpomalila. Reálný hrubý domácí produkt (HDP) se v říjnu nečekaně snížil o 0,1 % v důsledku oslabení výrobní produkce.

Stejně velký pokles zaznamenala ekonomika i v září. Produkce v sektoru služeb, který zastiňuje zbytek ekonomiky, se v obou měsících nezměnila.

Všeobecně se očekává, že Bank of England na svém nadcházejícím zasedání ponechá úrokové sazby na stejné úrovni a v příštím roce bude vzhledem k přetrvávající vysoké inflaci ve službách postupovat opatrně.

Zdroj: tradingeconomics.com

Index PX si připsal více než 2 % hodnoty

Pražská burza rostla již 9. z posledních 10 týdnů a tentokrát si index PX připsal výrazných 2,42 % hodnoty a dosáhl úrovně 1 747 bodů.

Zisk přibližně 1 % si připsaly akcie ČEZ a Komerční banky. Zhodnocení téměř 3 % pak vykázaly akcie výrobce tabákových výrobků – Philip Morris.

Roli největšího letošního tahouna pražské burzy pak potvrdily akcie Erste Group, jejichž cena vzrostla o téměř 7 %. Za poslední měsíc tak připisují již více než 10 % a od začátku roku to je dokonce více než 60 %.

Jediným z námi sledovaných titulů, který v týdnu drobně ztratil pak byly akcie Moneta.

Zdroj: finex.cz

Bitcoin v týdnu rostl na úkor oslabujících altcoinů

Bitcoin v průběhu týdne konsolidoval v okolí úrovně 100 000 dolarů a v sobotu v 11:15 se obchoduje lehce pod cenou 101 400 dolarů, což představuje týdenní zisk okolo 2 %.

Altcoiny však v týdnu ztrácely. Ethereum se průběhu týdne opět vrátilo pod 4 000 dolarů a v sobotu dopoledne se obchoduje za cenu 3 900 dolarů s týdenní ztrátou přes 2 %.

V týdenním srovnání pak ztrácely i BNB, Solana a Cardano. Poslední jmenovaná kryptoměna přitom odepsala přes 8 % – drží se ovšem stále nad úrovní 1 dolar.

Zdroj: coinmarketcap.com

Nasdaq dává kryptoměnám narozdíl od Microsoftu zelenou

Investoři Microsoftu v úterý hlasovali proti přidání Bitcoinu do rozvahy společnosti, ale vypadá to, že Nasdaq se chystá říci ano.

Přinejmenším se chystají říci ano MicroStrategy, nejznámější zastupitelské akcii Bitcoinu.

Proč by vás to mělo zajímat? Nasdaq 100 je index vybraných akcií, který kopíruje řada burzovně obchodovaných fondů, což znamená, že mají doslova mandát nakupovat akcie společností uvedených v indexu.

Takže Microstrategy možná brzy přiláká spoustu nových investorských dolarů, a to jen díky tomu, že bude zařazena na tento velmi exkluzivní seznam.

A všichni víme, co Saylor dělá, když MicroStrategy vydělá trochu volných peněz: Vezme vysokotlakou hadici a pumpuje je přímo do Bitcoinu.

🛢️ Cena ropy v týdnu výrazně rostla

Cena ropy rostla v podstatě celý týden. Vliv na tuto dynamiku měly zejména dvě zprávy:

• Kartel těžařů OPEC+ se domluvil, že bude pokračovat v omezení těžby po delší dobu, než se původně očekávalo.
• Rovněž byly chváleny nové sankce EU vůči Rusku.

Americká ropa WTI tak zakončila týdenní obchodování nad úrovní 70 dolarů za barel a za celý týden její cena posílila o více než 5 %.

Rostla i cena globálního ropného benchmarku – ropy Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil nad cenou 74 dolarů za barel a za týden připsal okolo 4 % hodnoty.

Zdroj: finex.cz

Cena zlata se pak během týdenního obchodování téměř nezměnila a zakončila týden na hodnotě 2 648 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný únorový futures kontrakt zlata se stále obchoduje výše a momentálně o 18 dolarů.

Na rozdíl od zlata klesla cena stříbra. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 30,46 dolaru.

Nejaktivněji obchodovaný březnový futures kontrakt stříbra se pak stále obchoduje výrazně výše než fyzické stříbro, a to konkrétně o 54 centů.

Co mě tento týden zaujalo:

Hvězdy se pro Elona Muska dokonale sešly a vynesly jeho jmění do nadpozemských výšin.

Musk se stal první osobou v historii, která dosáhla čistého jmění přes 400 miliard dolarů (447 miliard dolarů), a to díky rostoucímu ocenění celého jeho obchodního impéria. Proto jako číslo týdne volíme 400.

Tento milník přichází v době, kdy akcie Tesla dosáhly historického maxima, k čemuž přispěla očekávání, že zvolený prezident Trump urychlí zavádění samořízených automobilů a zruší daňové úlevy na elektromobily, z nichž těží především konkurence.

Krom toho nedávný nákup zaměstnaneckých akcií společnosti SpaceX za 1,25 miliardy dolarů katapultoval její ocenění na 350 miliard dolarů, čímž se stala nejhodnotnějším soukromým startupem na světě.

Muskův podnik xAI zaměřený na umělou inteligenci od posledního kola financování v květnu více než zdvojnásobil svou hodnotu na 50 miliard dolarů, což ještě zvýšilo jeho bohatství.

💡 Co nás čeká následující týden:

Následující týden bude na trzích poměrně klidný. Z makroekonomických zpráv bude nejdůležitější středa, kdy budou zveřejněny zprávy o britské inflaci a také inflaci v eurozóně.

Ve čtvrtek pak bude ještě následovat zasedání Bank of England, na kterém se rozhodne, jakým směrem se budou pohybovat úrokové sazby ve Spojeném království – jak bylo zmíněno výše, očekává se jejich ponechání na stávající úrovni.

Kalendář hlášení hospodářských výsledků je pak následující týden mimořádně skoupý. Ze zajímavých titulů stojí za zmínku pouze Micron Technology (ve středu), Nike (ve čtvrtek) a FedEx (ve čtvrtek).

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.