Index S&P 500 by měl do roku 2028 přinášet zisk 25 % ročně! Vysvětlíme, proč

Index S&P 500 se nachází v silném býčím trhu, který se vyznačuje trvalými kladnými výnosy. Tento posun následuje po medvědím trhu, který byl poháněn vysokou mírou inflace a agresivním zvyšováním úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému.

Navzdory obavám z recese americká ekonomika v roce 2023 překonala desetileté průměrné tempo růstu HDP.

Kombinace ekonomické síly a rostoucího zájmu o umělou inteligenci vyhnala index S&P 500 na rekordní hodnoty a potvrdila nástup býčího trhu v lednu 2024.

Vývoj indexu S&P 500 a nástup býčího trhu

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

S&P500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

---

Obchodovat!

Tyto fáze lze identifikovat pouze zpětně, na základě následné výkonnosti. V grafu je vidět, že býčí trh už trvá od října 2022, kdy se index odrazil od minima tehdejšího medvědího trhu a začal růst.

K potvrzení býčího trhu došlo v lednu, kdy index stanovil nové rekordní maximum.

Při aplikaci této historické perspektivy na současný býčí trh, který začal v říjnu 2022, lze na základě 40% nárůstu indexu od tohoto výchozího bodu předpokládat do října 2024 další 18% až 21% zisk.

Můžeme se pak podívat ještě více do budoucna. Pokud se současný býčí trh vyrovná historické průměrné délce trvání a celkovému růstu, index S&P 500 by mohl potenciálně přinášet anualizovaný výnos přibližně 25 % do února 2028.

Býčí trhy totiž trvaly v průměru 5 let a 4 měsíce a přinesly průměrně růst indexu o 184 %.

Růžové brýle dolů

Investoři by však k takovým prognózám měli přistupovat s opatrností. Každý medvědí a býčí trh je jedinečný, ovlivněný odlišnými ekonomickými podmínkami a událostmi.

Navíc současné ocenění (P/E) indexu S&P 500 vyvolává obavy. Index se obchoduje na úrovni 20násobku forwardových zisků a jeho cena je tak vyšší než jeho pětiletý a desetiletý průměr.

Toto nadhodnocení naznačuje, že by index mohl mít problémy s udržením současné dynamiky nebo by dokonce mohl čelit poklesu.

Velkolepá sedmička se nyní obchoduje za 30násobek forwardových zisků.

Akcie 7 technologických firem – Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta a Tesla – představují přibližně 28 % váhy indexu S&P 500 a jakýkoli negativní vývoj, který by tyto klíčové akcie ovlivnil, by mohl na index vyvinout výrazný tlak směrem dolů.

Americké akcie jsou investiční bublina, která praskne. Proč akciový trh čeká velký pád?

Investoři by měli brát v úvahu výkonnost indexu S&P 500 v kontextu současných tržních podmínek.

V posledních třech desetiletích dosahoval index průměrného ročního výnosu 10,2 %, což je míra návratnosti, kterou lze důvodně očekávat i v příštích třiceti letech – zahrnuje různé hospodářské cykly.