FinexAkcieJak najít nejlepší růstové akcie, které mohou násobně zhodnotit vaši investici?
Jak najít nejlepší růstové akcie, které mohou násobně zhodnotit vaši investici?
Historie ukazuje, že největší růstové akcie často začínaly s vysokým P/E poměrem. Zjistěte, proč byste neměli přehlížet akcie s vysokým násobkem ceny vůči zisku.
Obecně panuje přesvědčení, že akcie s nízkým poměrem P/E jsou podhodnocené a měly by se kupovat a akcie s vysokým poměrem P/E jsou nadhodnocené a je třeba se jim vyhnout.
Historie ukazuje, že vyšší poměry P/E se běžně vyskytují na býčích trzích, zatímco nižší poměry na trzích medvědích. Jednou z výjimek jsou cyklické akcie: Ty mohou mít nižší P/E i na býčích trzích.
Kvalitní zboží má vyšší cenu a totéž lze říci o akciích. Cena akcie odráží hodnotu, kterou investoři vnímají jako hodnotu akcie, což souvisí s nabídkou a poptávkou. Pokud investoři cítí, že akcie má silný potenciál růstu zisků, vyženou cenu akcie výš.
Vyšší cena má za následek vyšší P/E poměr, protože cena je čitatelem poměru. Společnosti se stagnujícím růstem zisků a bez katalyzátoru, který by akcie posunul výše, nejsou výhodné, pokud jejich cena neroste.
TIP
Mnohem více o podhodnocených a nadhodnocených akciích se dozvíte v těchto dvou komplexních článcích:
William O’Neil ve své knize “Jak vydělávat na akciích” uvedl, že ukazatel P/E vám neřekne, zda cena akcie poroste nebo klesne, a tento ukazatel by neměl být faktorem při nákupu akcií.
Lepším měřítkem je zrychlující se nebo prudce rostoucí růst zisku na akcii.
Pojďme se podívat na historické vítěze v průběhu desetiletí. Pokud byste vyřadili akcie s P/E vyšším než průměrné hodnoty na trhu, přišli byste o mnoho velkých příležitostí.
O’Neilovy studie zjistily, že od roku 1953 do roku 1985 vykazovaly nejvýkonnější akcie průměrné P/E 20 bodů, když začaly dosahovat zisků. Průmyslový index Dow Jones měl ve stejné době průměrné P/E 15 bodů.
Když tyto akcie začaly stoupat, jejich poměr P/E se zvýšil na přibližně 45 bodů.
Ještě výraznější to bylo v letech 1990 až 1995, kdy nejlepší růstové akcie měly průměrný P/E 36 bodů.
Nejúspěšnější akcie začínaly s poměrem 25 až 50 bodů a rostly až na vysokou úroveň 60 až 115 bodů. Jak si dokážete představit, ještě dramatičtější to bylo koncem 90. let, kdy valuace prudce vzrostly.
Příklad z nedávné minulosti
Pokud byste v roce 2021 přehlédli společnost Microsoft kvůli nadprůměrně vysokým poměrům P/E, propásli byste dvě příležitosti.
Akcie se v týdnu od 25. června začaly výrazně růst, když její poměr P/E činil 37 bodů. V tomto týdnu se akcie dostaly na vyšší úroveň. Akcie získaly 15 %, dokud v srpnu nedosáhly vrcholu a nezačaly konsolidovat.
Pokud jste tento nákupní bod promeškali, došlo k dalšímu růstu v týdnu od 22. října, kdy poměr P/E akcií Microsoft činil 39 bodů. V listopadu se akcie vyšplhaly o dalších 11 % na své historické maximum.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
