FinexAkcieInspirujte se legendou! Změny v portfoliu Warrena Buffetta ve 3. čtvrtletí 2024: Buffett se znovu zbavuje akcií – kdy výprodeje skončí?
Inspirujte se legendou! Změny v portfoliu Warrena Buffetta ve 3. čtvrtletí 2024: Buffett se znovu zbavuje akcií – kdy výprodeje skončí?
Buffettovy poslední akciové pohyby vyvolávají debatu: Hraje na jistotu, nebo přichází o velké zisky? Zjistěte, co stojí za jeho opatrnou strategií a jaké to má důsledky.
Přinášíme nový přehled změn v portfoliu Warrena Buffetta za třetí čtvrtletí roku 2024. Jak už je u této legendy investičního světa zvykem, ani tentokrát se žádné velké překvapení nekonalo.
Buffett pokračuje ve výprodeji akcií a navyšuje svou pozici v hotovosti, kterou převážně ukládá do krátkodobých amerických dluhopisů.
Pokud se podíváme na vývoj v posledních pěti letech, zjistíme, že Berkshire Hathaway ve čtyřech z nich převážně prodávala akcie. Tento trend pokračuje nepřetržitě od roku 2023.
Buffettův konzervativní přístup však vzbuzuje otázky. Ti, kdo se inspirovali jeho strategií, mohli přijít o dvě významné růstové vlny.
První přišla po pandemii covidu-19 a druhá odstartovala v říjnu 2023, kdy se začalo spekulovat o blížícím se snižování úrokových sazeb v USA.
Tyto dvě vlny přinesly investorům zhodnocení v desítkách procent během poměrně krátké doby. Investoři, kteří se drželi mimo akciový trh, tak mohli přijít o potenciální zisky.
Buffettovi se však jeho strategie stále vyplácí díky objemu prostředků, které spravuje. Jeho hotovost přesahuje 325 miliard dolarů, a při výnosech amerických dluhopisů kolem 4,5 % mu tato pozice přináší roční výnosy přes 4 miliardy dolarů.
Pro drobného investora s omezeným kapitálem však taková strategie postrádá smysl. Tento příklad ilustruje, že slepé kopírování kroků velkých investorů nemusí být vždy výhodné, protože jejich situace je diametrálně odlišná od situace drobných střadatelů.
Nákupy ve třetím čtvrtletí 2024
Začněme tradičně nákupy. Seznam nově pořízených akcií byl jako obvykle kratší než seznam prodaných. Buffett v tomto čtvrtletí přidal do portfolia tři společnosti.
Nejvýraznějším obchodem byl nákup 1,27 milionu akcií společnosti Domino’s Pizza. Zařazení tohoto výrobce pizzy do slavného portfolia vyvolalo obratem růst cen akcií.
Tento nákup potvrzuje defenzivní přístup Buffetta – jde o akcii, která by měla být stabilní i při zhoršení ekonomické situace.
Další novou pozicí bylo 400 tisíc akcií společnosti Pool Corporation, která se specializuje na prodej a údržbu bazénů. K tomu přibyla menší akvizice ve formě 5 445 akcií firmy Heico, která dodává komponenty do leteckého průmyslu.
Tyto obchody pravděpodobně realizovali Ted Weschler a Todd Combs, dva klíčoví správci Berkshire Hathaway, kterým Buffett tradičně svěřuje investice menší než miliardu dolarů.
Za pozornost stojí, že Buffett v tomto čtvrtletí nepřikoupil ani akcie společnosti Occidental Petroleum. Je zřejmé, že momentálně nevidí na trhu dostatečně zajímavé příležitosti.
A vzhledem k dalšímu růstu cen akcií v listopadu, způsobenému volebním vítězstvím Donalda Trumpa, lze jen těžko očekávat, že by se na trhu nacházely podhodnocené akcie s dlouhodobým potenciálem.
Seznam prodaných akcií byl mnohem delší. Nejvýznamnější změnou bylo pokračující snižování pozice v Apple. Buffett prodal dalších 100 milionů akcií, což znamená pokles jeho podílu o 25 %.
Ještě před rokem představovaly akcie Apple téměř polovinu hodnoty jeho portfolia, nyní je to pouhých 26,24 %.
Tento krok může signalizovat, že Buffett již Apple nepovažuje za klíčový prvek svého portfolia. Na ceně akcií se zatím trvale neprojevily tyto velké výprodeje, neboť akcie Apple od začátku roku posílila o více než 22,1 %.
Další významný prodej se týkal Bank of America, kde Buffett prodal 235 milionů akcií. Tím snížil svůj podíl pod 10 %, což mu umožní vyhnout se povinnosti oznamovat další změny v držení akcií této společnosti.
Bank of America byla od roku 2018 druhou největší pozicí v portfoliu Berkshire Hathaway, kterou nyní nahradil American Express.
Závěr: Poslední Buffettův tah, nebo začátek konce?
Vzhledem ke svému vysokému věku a nedávnému odchodu svého dlouholetého partnera Charlieho Mungerasi Buffett stále více uvědomuje, že jeho čas na trhu je omezený.
Sám tvrdí, že plánuje investovat minimálně do svých 100 let, což by znamenalo ještě přibližně šest let aktivního obchodování.
Aktuální defenzivní směřování jeho portfolia však naznačuje, že Buffett čeká na výraznou korekci trhů. Z pohledu makroekonomiky se situace příliš nezměnila, politické prostředí však může hrát roli.
Pokud by Buffett znovu začal nakupovat, mohl by tím vyslat signál, že důvěřuje ekonomické politice Donalda Trumpa. V tomto případě to však bude znamenat, že strategie za posledních pět let byla chybná. Nebyl důvod se tak masivně stahovat z burzy.
Na druhou stranu, pokud bude dál omezovat své pozice, může to být varování před blížící se hospodářskou krizí.
Aby Buffett potvrdil své dlouhodobé investiční schopnosti, musela by tato krize přijít nejpozději do roku 2026. Jinak by mu hrozilo, že ho jeho opatrná strategie znovu připraví o zisky na rostoucím trhu.
Investiční legendě tedy zůstává nelehký úkol – rozhodnout, zda zachovat konzervativní přístup, nebo se opět pustit do aktivního obchodování.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Publicista a investor s více než desetiletou praxí.
První zkušenosti získal na pražské burze. Následně se specializoval na evropské, zejména francouzské, a zámořské trhy. V současné době se zaměřuje především na hodnotové investování, přičemž při svém rozhodování zohledňuje měnovou politiku a geopolitickou situaci ve světě.
Doktorát z filosofie získal v Paříži. Rád píše o slavných investorech a snaží se poučit z jejich rozhodnutí. Věří, že je vždy užitečné napodobovat ty nejlepší v oboru. Mezi jeho oblíbené investory patří Ray Dalio, Warren Buffett, Michael Burry a Charles Gave.
„Chcete-li na trzích vydělávat peníze, musíte myslet samostatně a být skromní.“ – Ray Dalio
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.