Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Inspirujte se legendou! Změny v portfoliu Warrena Buffetta ve 3. čtvrtletí 2024: Buffett se znovu zbavuje akcií – kdy výprodeje skončí?

Buffettovy poslední akciové pohyby vyvolávají debatu: Hraje na jistotu, nebo přichází o velké zisky? Zjistěte, co stojí za jeho opatrnou strategií a jaké to má důsledky.

Inspirujte se legendou! Změny v portfoliu Warrena Buffetta ve 3. čtvrtletí 2024: Buffett se znovu zbavuje akcií – kdy výprodeje skončí?

Přinášíme nový přehled změn v portfoliu Warrena Buffetta za třetí čtvrtletí roku 2024. Jak už je u této legendy investičního světa zvykem, ani tentokrát se žádné velké překvapení nekonalo.

Buffett pokračuje ve výprodeji akcií a navyšuje svou pozici v hotovosti, kterou převážně ukládá do krátkodobých amerických dluhopisů.

Pokud se podíváme na vývoj v posledních pěti letech, zjistíme, že Berkshire Hathaway ve čtyřech z nich převážně prodávala akcie. Tento trend pokračuje nepřetržitě od roku 2023.

Aktuální vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway

Načítání
Načítání
Koupit akcie BRK! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Buffettův konzervativní přístup však vzbuzuje otázky. Ti, kdo se inspirovali jeho strategií, mohli přijít o dvě významné růstové vlny.

První přišla po pandemii covidu-19 a druhá odstartovala v říjnu 2023, kdy se začalo spekulovat o blížícím se snižování úrokových sazeb v USA.

Tyto dvě vlny přinesly investorům zhodnocení v desítkách procent během poměrně krátké doby. Investoři, kteří se drželi mimo akciový trh, tak mohli přijít o potenciální zisky.

Buffettovi se však jeho strategie stále vyplácí díky objemu prostředků, které spravuje. Jeho hotovost přesahuje 325 miliard dolarů, a při výnosech amerických dluhopisů kolem 4,5 % mu tato pozice přináší roční výnosy přes 4 miliardy dolarů.

Jen na tomto výnosu by si mohl například dovolit koupit celou pojišťovnu Vienna Insurance Group (VIG), která se obchoduje na pražské burze.

Pro drobného investora s omezeným kapitálem však taková strategie postrádá smysl. Tento příklad ilustruje, že slepé kopírování kroků velkých investorů nemusí být vždy výhodné, protože jejich situace je diametrálně odlišná od situace drobných střadatelů.

Nákupy ve třetím čtvrtletí 2024

Začněme tradičně nákupy. Seznam nově pořízených akcií byl jako obvykle kratší než seznam prodaných. Buffett v tomto čtvrtletí přidal do portfolia tři společnosti.

Nejvýraznějším obchodem byl nákup 1,27 milionu akcií společnosti Domino’s Pizza. Zařazení tohoto výrobce pizzy do slavného portfolia vyvolalo obratem růst cen akcií.

Tento nákup potvrzuje defenzivní přístup Buffetta – jde o akcii, která by měla být stabilní i při zhoršení ekonomické situace.

Aktuální vývoj ceny akcií Domino’s Pizza

Načítání
Načítání
Koupit akcie Domino’s Pizza Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Další novou pozicí bylo 400 tisíc akcií společnosti Pool Corporation, která se specializuje na prodej a údržbu bazénů. K tomu přibyla menší akvizice ve formě 5 445 akcií firmy Heico, která dodává komponenty do leteckého průmyslu.

Aktuální vývoj ceny akcií Pool Corporation

Načítání
Načítání
Koupit akcie POOL! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Tyto obchody pravděpodobně realizovali Ted Weschler a Todd Combs, dva klíčoví správci Berkshire Hathaway, kterým Buffett tradičně svěřuje investice menší než miliardu dolarů.

Za pozornost stojí, že Buffett v tomto čtvrtletí nepřikoupil ani akcie společnosti Occidental Petroleum. Je zřejmé, že momentálně nevidí na trhu dostatečně zajímavé příležitosti.

A vzhledem k dalšímu růstu cen akcií v listopadu, způsobenému volebním vítězstvím Donalda Trumpa, lze jen těžko očekávat, že by se na trhu nacházely podhodnocené akcie s dlouhodobým potenciálem.

Prodeje ve třetím čtvrtletí 2024

Seznam prodaných akcií byl mnohem delší. Nejvýznamnější změnou bylo pokračující snižování pozice v Apple. Buffett prodal dalších 100 milionů akcií, což znamená pokles jeho podílu o 25 %.

Ještě před rokem představovaly akcie Apple téměř polovinu hodnoty jeho portfolia, nyní je to pouhých 26,24 %.

Tento krok může signalizovat, že Buffett již Apple nepovažuje za klíčový prvek svého portfolia. Na ceně akcií se zatím trvale neprojevily tyto velké výprodeje, neboť akcie Apple od začátku roku posílila o více než 22,1 %.

Aktuální vývoj ceny akcií Apple

Načítání
Načítání
Koupit akcie Apple! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Další významný prodej se týkal Bank of America, kde Buffett prodal 235 milionů akcií. Tím snížil svůj podíl pod 10 %, což mu umožní vyhnout se povinnosti oznamovat další změny v držení akcií této společnosti.

Bank of America byla od roku 2018 druhou největší pozicí v portfoliu Berkshire Hathaway, kterou nyní nahradil American Express.

Aktuální vývoj ceny akcií Bank of America

Načítání
Načítání
Koupit akcie BAC! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Mezi dalšími prodanými tituly najdeme akcie společností Liberty, Floor & Decor Holding, Capital One Financial, NU, Sirius XM, Charter Communications a Ulta Beauty. Tyto prodeje však neměly zásadní dopad na celkovou strukturu portfolia.

Závěr: Poslední Buffettův tah, nebo začátek konce?

Vzhledem ke svému vysokému věku a nedávnému odchodu svého dlouholetého partnera Charlieho Mungera si Buffett stále více uvědomuje, že jeho čas na trhu je omezený.

Sám tvrdí, že plánuje investovat minimálně do svých 100 let, což by znamenalo ještě přibližně šest let aktivního obchodování.

Aktuální defenzivní směřování jeho portfolia však naznačuje, že Buffett čeká na výraznou korekci trhů. Z pohledu makroekonomiky se situace příliš nezměnila, politické prostředí však může hrát roli.

Pokud by Buffett znovu začal nakupovat, mohl by tím vyslat signál, že důvěřuje ekonomické politice Donalda Trumpa. V tomto případě to však bude znamenat, že strategie za posledních pět let byla chybná. Nebyl důvod se tak masivně stahovat z burzy.

Na druhou stranu, pokud bude dál omezovat své pozice, může to být varování před blížící se hospodářskou krizí.

Aby Buffett potvrdil své dlouhodobé investiční schopnosti, musela by tato krize přijít nejpozději do roku 2026. Jinak by mu hrozilo, že ho jeho opatrná strategie znovu připraví o zisky na rostoucím trhu.

Investiční legendě tedy zůstává nelehký úkol – rozhodnout, zda zachovat konzervativní přístup, nebo se opět pustit do aktivního obchodování.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
  • Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
  • Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
  • Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
  • Danění českých dividend 35% sazbou
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.

Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu

Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.

Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!

Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.

Líbil se vám tento článek?
2
0

Autor

Publicista a investor s více než desetiletou praxí.

První zkušenosti získal na pražské burze. Následně se specializoval na evropské, zejména francouzské, a zámořské trhy. V současné době se zaměřuje především na hodnotové investování, přičemž při svém rozhodování zohledňuje měnovou politiku a geopolitickou situaci ve světě.

Doktorát z filosofie získal v Paříži. Rád píše o slavných investorech a snaží se poučit z jejich rozhodnutí. Věří, že je vždy užitečné napodobovat ty nejlepší v oboru. Mezi jeho oblíbené investory patří Ray Dalio, Warren Buffett, Michael Burry a Charles Gave.

„Chcete-li na trzích vydělávat peníze, musíte myslet samostatně a být skromní.“ – Ray Dalio

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.