FinexAkcieIgnorovat tyto 2 akcie by byla obrovská chyba! Známé firmy nabízí nevídané slevy
Ignorovat tyto 2 akcie by byla obrovská chyba! Známé firmy nabízí nevídané slevy
Procter & Gamble a Visa: dva naprostí lídři svých sektorů. Jejich dividendová politika se značně liší, efektivita už tolik ne. Vyplatí se teď nakupovat?
Dividendová politika ani zdaleka není jen o výplatách akcionářům. Investoři by ji měli vnímat především jako zrcadlo, které odráží fundamentální sílu firmy.
Firmy, které dokážou pravidelně a dlouhodobě zvyšovat dividendy, většinou disponují stabilním cashflow a řadou konkurenčních výhod. Díky tomu dokážou odolávat tržním turbulencím a poskytují investorům žádanou stabilitu.
Dnes se podíváme na dvě firmy, za které mluví jejich dividendová politika. První z nich je synonymem stability, zatímco ta druhá nabízí větší růstový potenciál.
Akcie obou firem lze navíc v současnosti pořídit se zajímavou slevou.
Americký Procter & Gamble (PG) patří mezi lídry v sektoru základní spotřeby (consumer defensive). S tržní kapitalizací kolem 336 miliard dolarů jde o největšího světového výrobce produktů pro hygienu a osobní péči.
Do jeho portfolia spadá celá řada u nás známých značek. Patří sem například sprchové gely Old Spice, šampony Head & Shoulders, holicí potřeby Gillette, prací prášky Ariel nebo dentální produkty Oral-B.
Vývoj ceny akcií Procter & Gamble za posledních 12 měsíců
Vždy jde o osvědčené produkty, bez kterých se neobejdou domácnosti po celém světě. To firmu chrání před výkyvy poptávky způsobenými ekonomickými trendy.
Stabilita dividendové politiky Procter & Gamble je ohromující. Firma totiž konzistentně zvyšuje dividendy už 69 let v řadě. Řadí se tak do elitního klubu takzvaných dividendových králů.
Dividendový výnos za posledních 12 měsíců aktuálně dosahuje atraktivních 2,9 %. To je více než dvojnásobek ve srovnání s průměrem širšího amerického indexu S&P 500 (SPX).
Investoři by měli vzít v potaz i fakt, že se akcie Procter & Gamble nedávno propadly zhruba 20 % pod svá historická maxima. Vzhledem k fundamentální síle podniku by tak mohlo jít o zajímavou příležitost ke vstupu.
Visa (V) provozuje největší globální síť elektronických plateb. Každé čtvrtletí přes ni zpracuje platby v řádu bilionů dolarů. Její služby jsou dostupné ve více než 200 zemích světa.
S tržní kapitalizací přes 570 miliard dolarů vládne sektoru platebních služeb. Před svým největším konkurentem, Mastercardem (MA), má navíc více než stomiliardový náskok.
Tři hlavní zdroje příjmů z jejího podnikání tvoří poplatky za zpracování plateb (data processing), servisní síťové poplatky a obzvláště lukrativní poplatky za mezinárodní transakce.
Visa se pyšní velmi vysokými maržemi, což je ovšem pro sektor platebních služeb typické. Její hrubá marže činí 78 % a čistá zisková marže dosahuje 49,7 %. Tím překonává i čistou ziskovou marži Mastercardu, která se pohybuje na úrovni 45,5 %.
Visa je známá i svou stabilní dividendovou politikou. Její dividendy sice nejsou tak atraktivní jako u Procter & Gamble (dividendový výnos Visy činí pouze 0,9 %), vynahrazuje to však tempem jejich růstu. Za poslední dekádu totiž výplatu zvedla o celých 379 %.
Akcie firmy se v současnosti obchodují ve výrazné slevě, přibližně 20 % pod nedávnými historickými maximy. Stojí za tím hned několik faktorů:
Visa v loňském roce zaplatila 3,2 miliardy dolarů za soudní spory a mimosoudní vyrovnání, což výrazně zbrzdilo její ziskovost.
Dalším z nich je strukturální tlak měnícího se trhu. Projekty European Payments Initiative a EuroPA Alliance nedávno podepsaly dohodu o vybudování celoevropské platební sítě pro 130 milionů uživatelů. Ta může byznys Visy citelně narušit.
Podobnou hrozbu představují také stablecoiny a alternativní platební metody, které právě teď od základů mění podobu celého platebního styku.
Kvalitní dividendové blue-chip firmy, jako jsou bezpochyby Procter & Gamble a Visa, se obvykle obchodují s prémiovým oceněním. Trh totiž umí jejich finanční sílu a léta zvyšování dividend náležitě ocenit.
Jakékoliv přechodné turbulence, které srazí cenu dolů, proto investoři většinou velmi vítají.
Procter & Gamble se aktuálně obchoduje zhruba za 21násobek svých současných zisků (poměr P/E). To se vzhledem ke konkurenci a kvalitě samotného byznysu nezdá být vůbec drahé.
Podobně je na tom i Visa. Kvůli zmíněným obavám investorů se její akcie obchodují přibližně za 28násobek současných zisků, což představuje jednu z historicky nejlevnějších valuací za posledních 10 let.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Student ekonomie a české filologie na Univerzitě Palackého v Olomouci, který už od střední školy investuje a aktivně se zajímá o dění na akciových trzích. K zájmu o ekonomickou teorii ho přivedly myšlenky ekonomů rakouské školy. Jako první ho zaujala díla Murrayho N. Rothbarda.
Jakub si myslí, že v dnešním kompetitivním světě by se měl o zhodnocování svých financí zajímat každý, ať už se pohybuje v jakémkoliv oboru. Starat se o své peníze je podle něj stejně důležité jako starat se o svou psychiku nebo zdraví. Své portfolio se snaží koncentrovat do malého počtu společností, kterým dobře rozumí.
Kromě ekonomie se také úspěšně věnuje literatuře; je autorem několika oceněných prací. Psaní článků o akciovém dění je tedy pro něj naprosto přirozenou záležitostí.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
