Excelentní růst evropských akciových indexů – Jedná se o znovunastartování evropské ekonomiky?

Ve stínu nejnovějších událostí, které potkaly Evropu, je oživení jejích akciových indexů velmi povzbudivou zprávou. Tuto pozitivní náladu podporuje fakt, že k růstu došlo i v období, kdy na východě Ukrajiny stále zuří boje a kdy se centrálním bankám stále moc nedaří zkrotit rostoucí inflaci. V tomto článku se podíváme na technickou analýzu evropských akciových indexů a pokusíme se odhadnout, zda se jedná pouze o krátkodobý výkyv, nebo zda Evropu čeká před létem ekonomické oživení.

Jarní oživení evropských akciových indexů s sebou přináší mnoho očekávání investorů, kteří jistě před létem vyhledávají ideální investiční příležitosti, které by mohly po více než dvou letech ekonomické stagnace přinést zajímavé zisky. K růstu indexů bezesporu přispěl i současný trend, kdy se mnoho evropských zemí rozhodlo zcela otevřít okolním státům, čímž dalo zelenou cestovnímu ruchu.

Návrat do před pandemické doby prospívá i evropským firmám, které se pomalu, ale jistě vrací do starých kolejí a to jak sociálními vazbami uvnitř společností, tak v komunikaci s veřejností a obchodními partnery. Veškeré toto dění na starém kontinentu se odrazilo v růstu akciových indexů minulý týden, při kterém došlo k pokoření mnoha technických milníků. Pojďme se podívat na cenové grafy a zamysleme se nad současným potenciálem evropské ekonomiky.

TIP: Americké akciové indexy S&P 500 a NASDAQ 100 v posledním týdnu ukázkově rostou – Kam zmizela “inflační krize”?

Technická analýza evropských akciových indexů

V následujících analýzách se zaměříme na největší evropské ekonomiky, což jsou ta německá a francouzská. Úvod ovšem budeme věnovat indexu, který má největší vypovídající hodnotu o stavu akciového trhu v Evropě, a tím je index Euro Stoxx 50, ve kterém je zahrnuto 50 největších akciových společností v Evropě.

Euro Stoxx 50

Akciový index Euro Stoxx 50 vytváří na cenovém grafu formaci zvanou pin bar, která je jednou z nejznámějších a v technické analýze nejvyužívanějších obratových formací. Pro úplnou platnost této obratové formace je ovšem potřeba počkat na konec měsíce, kdy se svíčka uzavře a pattern bude možné považovat za platný.

Trh po testu první supportní zóny testoval i druhý support na ceně 3400 EUR, kde se nachází konfluence jednak supportní zóny, zvýšeného objemu na Volume profile a 50 % Fibonacciho retracementu. Uzavře-li trh měsíc v této obratové formaci, lze očekávat pokračující růst evropských akcií. Ovšem dojde-li během posledních dní k poklesu trhu, je nutné počítat s tím, že již testované supportní zóny nemusejí být tak silné, aby poklesu indexu zabránily.

Zdroj: tradingview.com

CAC 40

Velmi obdobná situace je na francouzském akciovém indexu CAC 40, kde trh již otestoval nejbližší supportní úroveň, tvořenou dlouhodobými High a 38,2 % Fibonacciho retracementem. Trh vytváří rovněž formaci pin bar, na jejíž platnost je potřeba vyčkat do konce března. Dojde-li ke scénáři, kde je platná obratová formace, lze očekávat růst indexu, v případě scénáře, kdy trh bude oslabovat, bude jeho první zastávkou supportní zóna na ceně 5000 EUR, kde se nachází i největší Volume. Tato cenová úroveň by poté mohla být velmi lákavá pro dlouhodobé investory.

Zdroj: tradingview.com

DAX 40

Mezi evropskými akciovými indexy panuje vysoká míra korelace, takže není divu, že velmi podobné technické rozložení cenového grafu nalezneme i na německém akciovém indexu DAX 40. Ten má za sebou test nejbližší supportní zóny, kde se setkaly konfluence mezi silnou Volume oblastí a 38,2 % Fibonacciho retracementem. I zde platí, že pokud trh uzavře v býčí obratové formaci, lze očekávat pokračující růst, ovšem bude-li trh i nadále oslabovat, je možné očekávat i test cenové úrovně 11 500 EUR, kde se nachází další nejbližší netestovaný support.

Zdroj: tradingview.com

Závěr

Situace na evropských akciových indexech je koncem března veskrze pozitivní a i při pohledu na vyšší časové rámce se utvářejí zajímavé technické formace. Rušení vládních restrikcí přispělo k růstu stejně jako přicházející období letních dovolených a nestane-li se opět nějaká pohroma, je pravděpodobné, že růst evropských akcií bude více než zdatným konkurentem přetrvávající zvýšené zvýšené inflace.