Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Donald Trump se vrací na scénu: Čeká nás v roce 2025 krach akciového trhu?

Nevyzpytatelný Trump se vrací do Bílého domu, akcie trpí přemrštěnou valuací a globální geopolitické napětí neslábne. Způsobí tento výbušný koktejl tržní krach?

Donald Trump se vrací na scénu: Čeká nás v roce 2025 krach akciového trhu?
Zdroj: depositphotos.com

Zatímco se Donald Trump chystá na svůj návrat do Oválné pracovny, finanční svět se připravuje na všechny možné scénáře, které by tento vývoj mohl přinést.

V roce 2024 dosáhl akciový trh nebývalých výšin, kdy indexy Dow Jones, S&P 500 a NASDAQ-100 zaznamenaly zisky ve výši 13 %, 23 % a 29 %.


Trumpův návrat však s ohledem na současnou tržní situaci a povahu staronového prezidenta vyvolává obavy, zda bychom se letos nemohli stát svědky významného propadu.

Možná dokonce krachu?

Jak vypadá situace na startu Trumpova prezidentství?

Trump vstupuje na scénu ve chvíli, kdy akciový trh trpí mimořádně vysokou valuací.

Klíčovým ukazatelem je v tomto ohledu Shillerův poměr P/E indexu S&P 500, známý také jako poměr CAPE.

Na začátku ledna 2025 dosahoval tento ukazatel hodnoty 37,58, což je více než dvojnásobek historického průměru – 17,19.

Z historie bohužel víme, že jakmile Shillerův poměr P/E překročí hodnotu 30, často následují výrazné tržní korekce.

Vezmeme-li v potaz další důležitý ukazatel, tzv. Buffetův indikátor, který porovnává tržní kapitalizaci všech veřejně obchodovaných společností s HDP USA, naskytne se nám stejný obrázek.

Jeho hodnota od roku 1970 dosahovala v průměru 85 %.

Varování

V prosinci 2024 však činila 209 %.

Pohled do historie

Za posledních 154 let došlo k překročení této hranice pouze v šesti případech.

Ve všech z nich trh zaznamenal pokles v rozmezí od 20 % do 89 %.

To naznačuje, že současné ocenění nemusí být dlouhodobě udržitelné.

K obavám trhu přispívá i korelace mezi republikánskými prezidenty a recesemi:

  • Od roku 1913 se s recesí muselo potýkat všech 10 republikánských prezidentů (včetně Trumpa během pandemie COVID-19)
  • Během recesí obvykle klesají zisky firem a akcie dosahují slabých výsledků

Bank of America Global Research uvádí, že dvě třetiny poklesů indexu S&P 500 od roku 1927 nastaly během recese.

Index S&P 500 od ledna 2023

Načítání
Načítání
Obchodujte u XTB Váš kapitál může být ohrožen

Logo sponzora Obchodovat!

Měli bychom se obávat krachu na akciovém trhu?

Experti z Bespoke Investment Group připomínají, že počínaje Velkou hospodářskou krizí z roku 1929 trvala období medvědích trhů v průměru 286 dní.

Naproti tomu býci na Wall Street vítězili v průměru 1 011 dní.

To naznačuje, že ačkoli nás určitá volatilita může skutečně potkat, dlouhodobý trend by měl zůstat vzestupný.

Nezbývá než se obrnit trpělivostí, zajistit se proti riziku a vnímat možný krach jako příležitost k nákupům špičkových titulů za hubičku.

Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!

Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.

Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.

Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.

Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.

Líbil se vám tento článek?
6
0

Autor

Redaktor a investor s více než sedmiletou praxí, proponent dlouhodobého investování, velký fanoušek investičního mága Petera Lynche.

O svět investování se začal zajímat v roce 2017, kdy si stejně jako spousta dalších prošel fází aktivního tradingu v oblasti Forexu. Tato osobní zkušenost jej transformovala v dlouhodobého investora a studenta strategií, na kterých stojí investiční přístupy Warrena Buffetta a Benjamina Grahama.

Bogdan je přesvědčený, že úspěch na finančních trzích si musíte zasloužit pílí a svědomitým přístupem. Příslib finanční nezávislosti za to však stojí.

„The person that turns over the most rocks wins the game. And that’s always been my philosophy.“ – Peter Lynch.

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat

Diskuze (0 komentářů)

Připojte se k diskuzi

Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.