Hledáte-li dividendové akcie s vysokým výnosem, pak je určitě naleznete v indexu FTSE 100. Ale samotný výnos není všechno – důležité je hledat také akcie s rozumným poměrem ceny k zisku (P/E). Podhodnocené akcie s vysokým dividendovým výnosem však nabízejí dokonalou kombinaci růstu a hodnoty.
Vaši pozornost si určitě zaslouží společnosti Taylor Wimpey a Schroders. Pravděpodobně se brzy dostanou mezi deset akcií s nejvyššími dividendami v indexu FTSE 100, protože Vodafone a Burberry budou od příštího roku dividendy snižovat.
Taylor Wimpey
Taylor Wimpey je jednou z největších stavebních společností ve Spojeném království, specializující se na výstavbu rezidenčních nemovitostí. Společnost byla založena v roce 2007 fúzí Taylor Woodrow a George Wimpey, což ji vytvořilo silnou pozici na britském trhu s bydlením.
Taylor Wimpey se zaměřuje na poskytování širokého spektra bytů a domů, od dostupného bydlení až po luxusní rezidence, a to ve všech koutech Spojeného království.
Byznys model Taylor Wimpey je postaven na několika klíčových pilířích:
- Získávání a rozvoj pozemků: Společnost aktivně investuje do nákupu pozemků v atraktivních lokalitách, které mají vysoký potenciál pro budoucí výstavbu. Tyto pozemky pak procházejí důkladným plánováním a přípravou, aby byla zajištěna maximální efektivita a výnosnost.
- Výstavba a prodej domů: Taylor Wimpey se soustředí na efektivní řízení stavebních projektů, což zahrnuje koordinaci s dodavateli, zajištění kvality a dodržení časových harmonogramů.
- Marketing a prodej: Taylor Wimpey využívá různorodé prodejní kanály, včetně přímého prodeje zákazníkům, marketingových kampaní a spolupráce s realitními agenturami. Společnost se snaží poskytovat vynikající zákaznický servis a podporu, aby si udržela dobrou pověst a věrné zákazníky.
Podnikání Taylor Wimpey je založeno na strategii dlouhodobého růstu, kde klíčovou roli hraje akvizice kvalitních pozemků, efektivní výstavba a silný zákaznický servis.
Tyto prvky dohromady umožňují společnosti dosahovat stabilního finančního růstu a udržovat si vedoucí postavení na trhu.
Schroders
Schroders je globální investiční společnost se sídlem ve Spojeném království, která spravuje aktiva pro institucionální a běžné retailové i retailové investory s vysokým čistým jměním.
Společnost byla založena v roce 1804 a má dlouhou historii poskytování finančních služeb a investičních řešení. Podnikání Schroders je založeno na správě aktiv, která zahrnuje různé třídy aktiv, jako akcie, dluhopisy, nemovitosti i alternativní investice.
Společnost se zaměřuje na dosažení dlouhodobých investičních cílů svých klientů prostřednictvím pečlivého výběru investic a strategického řízení portfolia. Schroders klade velký důraz na výzkum a analýzu trhů, aby mohl poskytovat fundované investiční rady a rozhodnutí.
Byznys model Schroders je rozdělen do několika klíčových oblastí:
- Institucionální správa aktiv: Schroders poskytují služby velkým organizacím, jako jsou penzijní fondy, pojišťovny a nadace. Tento segment vyžaduje hluboké porozumění potřebám klientů a schopnost navrhnout komplexní investiční strategie.
- Retailová správa aktiv: Ta se zaměřuje na jednotlivce a menší investory. Schroders nabízí širokou škálu investičních fondů a produktů, které jsou přizpůsobeny různým investičním cílům a rizikovým profilům.
- Správa aktiv jedinců s vysokým čistým jměním a rodinné kanceláře: Schroders poskytuje personalizované investiční poradenství a spravuje individuální portfolia, která jsou navržena tak, aby vyhovovala specifickým finančním potřebám těchto klientů.
Byznys model Schroders je postaven na kombinaci hlubokého tržního výzkumu, silných vztahů s klienty a schopnosti poskytovat na míru šitá investiční řešení.
Tato strategie umožňuje společnosti dosahovat stabilního růstu a udržovat si pozici jednoho z předních hráčů na globálním trhu správy aktiv.
Vyplatí se však obě akcie koupit?
Dividendové výnosy obou společností jsou téměř totožné – kolem 6,2 % (data k 8. 8. 2024). Taylor Wimpey loni vyplatila dividendu 9,58 pence na akcii, v roce 2022 to bylo 9,4 pence. V roce 2019 byla snížena na 3,84 pence, ale jinak se od roku 2011 neustále zvyšuje.
Před rokem 2008 stavební firma vyplácela dividendu ve výši 15,75 pence, ale byla nucena ji na tři roky zcela pozastavit.
V loňském roce činila dividenda společnosti Schroders 21,5 pence a oproti předchozímu roku se nezměnila. Během finanční krize v roce 2008 ani v období pandemie covid-19 dividendy nesnížila, ani jejich výplatu nezastavila (i když se růst pozastavil). Celkově má správce aktiv solidní patnáctiletou míru růstu dividend ve výši 9,61 %.
Z těchto údajů vyplývá, že společnost Schroders je spolehlivějším plátcem dividend, zatímco Taylor Wimpey se po snížení rychle zotavuje.
Jakou nabízejí obě akcie hodnotu?
Pokud jde o hodnotu, vítěz je jasný. Taylor Wimpey má poměrně vysoký klouzavý poměr P/E na úrovni 21,66 bodu (data k 8. 8. 2024), který je vyšší než průměr britského trhu i odvětví.
Ukazatel P/E akcií Schroders ve výši 14,59 bodu (data k 8. 8. 2024) je mnohem atraktivnější a je nižší než britský trh i průměr odvětví.
Potenciální růst ceny
Nehledě na dividendy, přinese některá z těchto akcií výrazný kapitálový výnos?
Zde je vidět obrovský rozpor. Akcie Taylor Wimpey mezi srpnem 2023 a srpnem 2024 vzrostly o cca 30 %, zatímco akcie Schroders o přibližně 20 % klesly.
Vývoj ceny akcií Taylor Wimpey a Schroders za posledních 12 měsíců
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Na první pohled to pro správce aktiv Schroders nevypadá dobře, ale mohlo by to znamenat, že současná cena má větší prostor pro růst.
Realitní gigant Taylor Wimpey se pak díky svému nedávnému růstu obchoduje blízko své nejvyšší ceny za poslední tři roky.
Co je zde však skutečně důležité, je riziko specifické pro dané odvětví. Podíváme-li se 20 let zpátky, Taylor Wimpey se stále obchoduje přibližně 20 % pod svým historickým maximem, protože akcie zdecimovala krize bydlení v roce 2008.
Schroders tento krach téměř nezaregistrovala a následně za dvě desetiletí před srpnem 2024 vzrostla o 238 %.
Vyhlídky do budoucna
Jako stavitel domů Taylor Wimpey je více náchylná na změny úrokových sazeb ve Velké Británii a místní ekonomické problémy. Plány nové labouristické vlády v oblasti výstavby domů ji pravděpodobně udrží ve vysoké poptávce. Hospodářský rozruch by ji však mohl opět poslat dolů.
Schroders je více vázána na globální finanční trhy a je méně náchylná k místním výkyvům. Růst v poslední době je sice negativní, ale dlouhodobě konzistentnější. To však znamená, že by mohla utrpět ztráty, i když se britské ekonomice daří.
Celkově jsou však díky spolehlivým výplatám a stabilní ceně akcie Schroders pravděpodobně lepší volbou pro dividendové investory než akcie Taylor Wimpey.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.