FinexEkonomieDeflace: Co je to deflace? A jaké má příčiny a dopady?
Deflace: Co je to deflace? A jaké má příčiny a dopady?
Deflace zní jako skvělá zpráva pro vaši peněženku, ale ekonomové před ní varují. Zjistěte, jaký má deflace význam a proč je považována za značnou hrozbu pro naši ekonomiku.
Deflace je strašákem a ekonomové se jí bojí doslova jako čert kříže. Ale proč je deflace špatná? Jak dopadá deflace na naše investice, spoření, a jak na všechny ostatní?
Deflace je mnohem méně zmiňovaná než její protiklad – inflace. Ekonomové řeknou, že je to něco špatného, že se tomu chtějí vyhnout a že raději zvolí inflaci. Téměř nikde se ale nedozvíte, proč se deflace obávat.
A přesně to a samozřejmě mnohem více se dozvíte v našem článku. Pro pochopení tohoto článku nemusíte být vystudovaný ekonom. Článek je psán jednoduše a pro každého.
Deflace význam v kostce
Deflace je jako ekonomický stav, kdy se zvyšuje kupní síla peněz, což vede k celkovému poklesu cen zboží a služeb.
Deflace je opakem velmi známé inflace a je obecně ekonomy považována za nežádoucí.
Deflace může být způsobena snížením nabídky peněz nebo úvěrů, snížením investic a spotřeby nebo zvýšením nabídky zboží.
Deflace je zvýšení kupní síly peněz nebo také pokles všeobecné cenové hladiny zboží a služeb v dané ekonomice- tedy opak inflace.
V praxi to znamená jediné, cena statků se snižuje, například rohlík nebude stát 3 Kč, ale už jen 2 Kč, jelikož kupní síla peněz bude větší.
Info
Při deflaci peníze získávají na hodnotě (méně přesně řečeno), proto si za stovku dnes koupíte méně, než za měsíc nebo za rok, v případě, že byste měli peníze schované. V případě deflace je tak nejlepší investicí držení peněz.
Proč je deflace špatná? Pokud by nastala deflace, řekli bychom vám, držte peníze, neutrácejte, neinvestujte do akcií,ETF ani do komodit, nic nedělejte. A i tak budete stále bohatší a bohatší – vaše peníze budou nabývat na hodnotě samy od sebe.
A právě tady začíná kolotoč problémů spojených s deflací.
Logika je stejná jako u inflace. Inflace je příčinou nadměrné emise peněz, deflace je způsobena naopak nedostatečnou emisí peněz, respektive peněžních agregátů.
V České republice má vše v rukou Česká národní banka a ta má nástroje na dodání i stahování peněz z oběhu. Tomu se říká monetární politika.
Nenadálá příčina
K deflaci může dojít v případě, kdy trhy tzv. zamrznou. Peníze se přestanou točit v oběhu a bez zásahu státu, nebo centrální banky se dostáváme do deflace.
Důkazem je Velká hospodářská krize 20. století. Právě na ní byly nejvíce vidět negativní vlivy deflace, k nim se ale ještě dostaneme.
Záměrná deflace
Alois Rašín
Deflace – a záměrně? Ano, i to je možné, a dokonce to máme ve své historii.
První československý ministr financí Alois Rašín zcela záměrně nastavil deflační politiku. Udělal to, aby ochránil měnu před poválečnou inflací. Alois Rašín trval na zlatém standardu a snažil se zpevnit kurz koruny vůči zahraničním měnám.
Stabilizace skrz deflaci se z měnového hlediska povedla a lze ji považovat za úspěšnou, ale dopady na pokles exportu a růst nezaměstnanosti v řádech desítek procent byly jasným negativním dopadem deflace.
Každopádně deflace přinesla i svá pozitiva a nelze tedy stoprocentně říci, že je deflace špatná. Jak to tedy je?
Jak už bylo zmíněno na začátku, deflace je hodnocena především negativně, ačkoliv to je opak inflace. Není to sice tak černobílé, ale v dlouhodobém měřítku to říci lze.
Při deflaci krátkodobě klesnou ceny statků a sektor domácností i firem začne více nakupovat (vše je levnější, tak toho můžeme koupit více). Tím se ekonomika krátkodobě povzbudí a vzniknou i nová pracovní místa.
Dlouhodobě ale vedou klesající ceny k nižším tržbám firem a ty následně k poklesu mezd, nutnosti stlačení nákladů a tím i omezení pracovních míst.
Tedy klesají mzdy, roste nezaměstnanost, a především se zastavují soukromé i firemní investice, protože nejvýhodnější je co? Prostě jen držet peníze, které získávají na hodnotě bez práce.
A tak to jde pořád dokola v tzv. deflační spirále.
Při déle trvající deflaci klesají mzdy, takže klesají nákupy spotřebitelů, což zaručuje menší zisky firem, které na základě toho sníží mzdy, a tak dále…
Navíc jsme ani nezmínili dopad deflace na státní finance. Státní dluh je z velké části financován inflací, minimálně úrok z něj.
Deflace tento dluh naopak navýší. A právě státní dluh ve spojitosti s deflací je pro ekonomy, vlády a centrální banku tím největším strašákem.
Jak vidíte, na deflaci nelze nahlížet jen negativně. Ano, v dlouhém období nenajdeme nic pozitivního, ale krátkodobě ji lze využít, ostatně své důvody pro to měl i Alois Rašín a vyšlo mu tu.
Nicméně měl deflační politiku ukončit dříve a vyvaroval by se tak silným negativním dopadům.
Jak se deflace počítá?
Míra deflace se počítá úplně stejně jaké míra inflace. Opět vás odkážeme na náš článek o inflaci, ale i zde zmíníme index spotřebitelských cen, index výrobců a deflátor HDP.
Index spotřebitelských cen
Tento index pracuje s tržním košem výrobků a služeb. Ten se v České republice snaží co nejlépe odrážet spotřebu průměrné domácnosti a patří do něj asi 700 statků vážených dle důležitosti.
Zdroj: csu.gov.cz
Inflace, index spotřebitelských cen
Český statistický úřad spočítá cenu spotřebního koše a porovná ji s cenou minulý měsíc nebo rok. Následně hodnoty porovná a naměří inflaci nebo deflaci.
Je důležité vidět, že měření není dokonalé, pokud nespadáte do průměrné spotřeby, nemusí být spotřební koš vůči vám dostatečně reprezentativní. I přesto je tento index obecně brán za nejlepší měření inflace či deflace a je uznáván.
Index cen výrobců
Data se nesbírají na úrovni spotřebitele, který nakupuje zboží a služby, ale přímo u firem, tedy z tržeb výrobců.
Tržby se opět porovnají a vyjde nám míra deflace, případně míra inflace. Logika je stejná jako u indexu spotřebitelských cen.
Deflátor HDP
Tento indikátor je komplexní, ale složitý na výpočet. Porovnává hrubý domácí produkt v současných cenách s hrubým domácím produktem v cenách minulého období. Na základě této logiky nám vyjde celková inflace nebo deflace.
Jak už jsme si vysvětlili, státní ekonomika se deflace bojí, a to především kvůli růstu a splácení státního dluhu. Z tohoto hlediska je stanovena inflační politika na úrovni ekonomického růstu.
Inflace na úrovni ekonomického růstu se není třeba obávat, naopak, více si přečtěte v našem článku o inflaci.
Aby nedocházelo k deflaci, používá Česká národní banka nástroje pro ovlivnění měnových agregátů – peněz, oběživa…
Spolupracuje také s Českým statistickým úřadem, který zpracovává všechna data. Data Česká národní banka dosadí do svého inflačního modelu a pomocí svých nástrojů se snaží dodržet svůj jediný cíl, a to je inflace.
Jaký má deflace význam pro investory?
Upřímně, deflace význam má, ale není to něco, co by nás mělo trápit. Jak už jste se výše dočetli, ekonomové ji považují za negativní, státy jsou zadluženy, a tak v moderním světě deflace v zásadě nehrozí, aspoň ne nyní.
Obecně je ale důležité o deflaci vědět a uvědomit si, že pokud deflace nastane, znamená to jediné, samotné peníze se “zhodnocují” a to bez investovaní, stačí je držet.
TIP
Proč si kupovat dnes byt za 5 milionů, když za rok budou mít peníze většího hodnotu a mě tak bude stát ten stejný být 4 miliony? Proč investovat s rizikem, když mohu peníze jen držet.
A co se stane s investičními příležitostmi? Cena většiny aktiv bude klesat. Pokud bychom chtěli investovat, tak převážně na pokles ceny. A to lze! Třeba přes CFD kontratky.
Znova ale připomínáme, že významná deflace, aspoň v řádech desítek procent, je velmi málo pravděpodobná.
O deflaci, deflační spirále a dalších věcech s tím spojených by se dalo mluvit hodiny. Doporučujeme využít níže umístěných zdrojů, pokud se v daném tématu a jim podobných chcete vzdělávat.
Je důležité vědět, jak ekonomika kolem nás funguje, pokračujte proto ve vzdělávání.
FAQs – Na co se nejčastěji ptáte
Co je deflace?
Deflace je zvýšení kupní síly peněz, což přináší pokles všeobecné cenové hladiny zboží a služeb v ekonomice – opak inflace.
Proč je deflace špatná?
Dlouhodobá deflace vede k poklesu tržeb firem, snižování mezd, růstu nezaměstnanosti, poklesu investic a růstu státního dluhu, což způsobuje ekonomickou stagnaci.
Jaký má deflace význam pro investory?
Během deflace se nevyplácí investovat do akcií nebo komodit, protože jejich ceny klesají. Nejlepší strategií je držet peníze.
Jaké jsou příčiny deflace?
Deflace je způsobena nedostatečnou emisí peněz nebo peněžních agregátů, což může nastat při nedostatečné monetární politice nebo ekonomických šocích.
Jak se měří deflace?
Podobě jako inflace se i deflace měří pomocí indexu spotřebitelských cen, indexu cen výrobců a deflátoru HDP.
Jak deflace ovlivňuje veřejné finance?
Deflace zvyšuje státní dluh, protože státní dluh je z velké části financován inflací, a při deflaci náklady na dluh rostou.
S tradingem jsem aktivně začal v roce 2011, kdy jsem si otevřel první reálný obchodní účet. Po cca ročních zkušenostech s krátkodobými obchody na forexu jsem se přesunul na opce, později zamířil na akcie a komodity.
Dnes mám trading jako koníček a i z těchto důvodů vyhledávám dlouhodobé investice napříč instrumenty. Obchodování je mým dlouhodobým zájmem, o čemž svědčí i moje bakalářská a diplomová práce věnová forexu a tvorbě fundamentální a technické analýzy pro co nejpřesnější predikci. I když se obchodování nevěnuji na plný úvazek, působím ve financích a s chutí publikuji i na těchto webových stránkách.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Těšim se až padne koruna a je mi jedno jestli padne inflací nebo deflací. Peníze jsou naprosto zbytečné. Když si utrhnete jablko ze stromu, jabloň po vás taky nechce peníze.
Dobrý den. Obecně si myslíme, že se dá říci, že zlato je dobré kupovat vždy – obzvláště dnes, kdy se ve světě děje to, co se děje. Zda bude ale zlato vhodnou alternativou v době deflace nebo inflace bohužel se 100% přesností předpovědět nelze. :-)
Dovolím si nesouhlasit s autorem, deflace může mít i pozitivní dopad na ekonomiku v dlouhodobém horizontu. A pokud jde o dotaz Jakuba, ano připravte se na obrovskou deflaci v ČR.
Konečně něco pozitivního. Kdyby deflace prisla. ČNB jenom znehodnocuje penize, žádné úroky prostě hnus. Už by to mohlo skončit a úroky alespoň 5 az 10 %.
Dobrý den, z mého pohledu nelze na deflaci koukat jako na něco pozitivního. Obvykle je doprovázena poklesem exportu a růstem nezaměstnanosti. To znamená ekonomický pokles atd atd.
A pokud vám jde o úročení volných finančních prostředků, na to nepotřebujete deflaci. Sledujte nás a věřím, že si svoji investiční příležitost najdete .
Dobrý den. Máte pravdu, aktuálně bude splněno hned několik podmínek deflace:
– Růst nezaměstnanosti
– Pokles investic
– Růst státního dluhu
– Obecný ekonomický pokles
Tedy tlak na deflaci zde určitě bude a možná krátkodobě k ní může dojít. V dlouhodobém měřítku se domnívám, že deflaci ČNB nepřipustí, ať už z obav deflační spirály, tak kvůli ekonomickému růstu.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Těšim se až padne koruna a je mi jedno jestli padne inflací nebo deflací. Peníze jsou naprosto zbytečné. Když si utrhnete jablko ze stromu, jabloň po vás taky nechce peníze.
Dobrý den,
je v dnešní době vhodné nakupovat zlato, pokud by měla přijít deflace?
Děkuji za odpověď.
Dobrý den. Obecně si myslíme, že se dá říci, že zlato je dobré kupovat vždy – obzvláště dnes, kdy se ve světě děje to, co se děje. Zda bude ale zlato vhodnou alternativou v době deflace nebo inflace bohužel se 100% přesností předpovědět nelze. :-)
Dovolím si nesouhlasit s autorem, deflace může mít i pozitivní dopad na ekonomiku v dlouhodobém horizontu. A pokud jde o dotaz Jakuba, ano připravte se na obrovskou deflaci v ČR.
Dobrý den, děkuji za názor. Budu rád, když svoji myšlenku více rozvinete.
Konečně něco pozitivního. Kdyby deflace prisla. ČNB jenom znehodnocuje penize, žádné úroky prostě hnus. Už by to mohlo skončit a úroky alespoň 5 az 10 %.
Dobrý den, z mého pohledu nelze na deflaci koukat jako na něco pozitivního. Obvykle je doprovázena poklesem exportu a růstem nezaměstnanosti. To znamená ekonomický pokles atd atd.
A pokud vám jde o úročení volných finančních prostředků, na to nepotřebujete deflaci. Sledujte nás a věřím, že si svoji investiční příležitost najdete .
Dobrý den,
Dekuji za zajímavý článek. Co si myslíte o současné situaci. Hrozí podle vás v dohledné době zvyšování deflace?
Dobrý den. Máte pravdu, aktuálně bude splněno hned několik podmínek deflace:
– Růst nezaměstnanosti
– Pokles investic
– Růst státního dluhu
– Obecný ekonomický pokles
Tedy tlak na deflaci zde určitě bude a možná krátkodobě k ní může dojít. V dlouhodobém měřítku se domnívám, že deflaci ČNB nepřipustí, ať už z obav deflační spirály, tak kvůli ekonomickému růstu.