Chystá se další obří investice do akcií Nvidia! Pomůže jim opět výše?

Pozoruhodná rally Nvidie, která podtrhuje dynamickou povahu investic do technologií, přiměje fond Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) k nákupu akcií tohoto čipového giganta v hodnotě více než 10 miliard dolarů.

V jednom z nejvýznamnějších technologických ETF na světě současně dojde k výraznému snížení podílu ve společnosti Apple. Jak je to možné?

Zvláštní pravidla indexu

Technology Select Sector Index od S&P Dow Jones Indices, který fond sleduje, používá k určení tržní kapitalizace výpočet upravený o free-float.

Rebalance, která se má uskutečnit na konci týdne, zahrnuje free-float úpravy zohledňující velké akcionáře, kteří se pravděpodobně nezapojují do denního obchodování.

Například Berkshire Hathaway Warrena Buffetta vlastní více než 5 % akcií Applu a nedá se počítat s tím, že by je všechny v nejbližší době prodala. Proto se do tohoto indexu nezahrnují.

Rebalance zůstane v platnosti po dobu jednoho čtvrtletí bez ohledu na výkonnost Applu ve srovnání s Nvidií. V úterý například akcie Applu zaznamenaly drobný propad, zatímco akcie Nvidia vzrostly o 3,51 %, díky čemuž se Nvidia stala vůbec nejhodnotnější společností na trhu.

Aktuální vývoj ceny akcií Apple a Nvidia

Index bude rekalibrován na základě upravené hodnoty tržní kapitalizace odvozené od závěrečné hodnoty z minulého pátku.

Jak se váhy konkrétně změní

Podle Matthewa Bartoliniho, vedoucího oddělení SPDR Americas Research, je podle nových výpočtů na prvním místě v indexu Microsoft, následovaný Nvidií, a na třetím místě je Apple.

Za normálních okolností by všechny tři technologické giganty – Microsoft, Nvidia a Apple – měly v indexu váhu přesahující 20 %.

Pravidla diverzifikace fondu však omezují kumulativní váhu akcií, z nichž každá tvoří alespoň 5 % fondu. V důsledku toho se předpokládá, že Microsoft a Nvidia si udrží váhu přibližně 21 %, zatímco váha Applu klesne přibližně na 4,5 %.

To znamená výrazný odklon od předchozích vah. Ke 14. červnu měly společnosti Microsoft i Apple ve fondu každá přibližně 22 %, zatímco váha společnosti Nvidia činila skromných 6 % (kvůli diverzifikační regulaci indexu).

Velké částky ve hře

Závod o první dvě místa byl až do posledního dne velmi tvrdý. Všechny tři společnosti se mohou pochlubit tržní kapitalizací přesahující 3,2 bilionu dolarů, přičemž je dělí pouhých 50 milionů dolarů.

Ačkoli se tyto údaje mírně rozcházejí s výpočty používanými v indexu, zdůrazňují těsnou konkurenci.

S přibližně 71 miliardami dolarů spravovaných aktiv znamená úprava o 15 procentních bodů v indexu XLK investici přesahující 10 miliard dolarů. SPDR ohledně konkrétních obchodních strategií souvisejících s rebalancováním zatím mlčí.

Tato významná realokace v rámci XLK podtrhuje, že i u pasivních indexových fondů může dojít k výrazným posunům, zejména pokud se soustředí na úzce vymezené segmenty trhu.

Bartolini zdůraznil, že je důležité porozumět váhám fondů, alokačním strategiím a frekvenci rebalancování, protože tyto faktory mohou vést k různým expozicím a vytvářet mezi fondy rozdíly .

Uvažujete o pravidelném investování do ETF? Zvážit můžete některou z námi recenzovaných platforem:

Portu

98 %

Recenze Otevřít účet

Promo akce: Chcete začít investovat na Portu? S promo kódem VYZKOUSEJPORTU můžete na Portu investovat po dobu prvních 3 měsíců zdarma!

Indigo (Patria Finance)

91 %

Recenze Otevřít účet

Fondee

87 %

Recenze Otevřít účet