FinexIndexyChystá se další obří investice do akcií Nvidia! Pomůže jim opět výše?
Chystá se další obří investice do akcií Nvidia! Pomůže jim opět výše?
Technology Select Sector SPDR Fund bude muset nakoupit akcie Nvidie za více než 10 miliard dolarů kvůli rebalancování indexu, který sleduje. Doplatí na to zejména Apple.
Pozoruhodná rally Nvidie, která podtrhuje dynamickou povahu investic do technologií, přiměje fond Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) k nákupu akcií tohoto čipového giganta v hodnotě více než 10 miliard dolarů.
V jednom z nejvýznamnějších technologických ETF na světě současně dojde k výraznému snížení podílu ve společnosti Apple. Jak je to možné?
Zvláštní pravidla indexu
Technology Select Sector Index od S&P Dow Jones Indices, který fond sleduje, používá k určení tržní kapitalizacevýpočet upravený o free-float.
Rebalance, která se má uskutečnit na konci týdne, zahrnuje free-float úpravy zohledňující velké akcionáře, kteří se pravděpodobně nezapojují do denního obchodování.
Free-float tržní kapitalizace
Free-float tržní kapitalizace znamená, že ocenění společnosti závisí pouze na veřejně držených akciích, takže se počítá pouze s akciemi, se kterými lze obchodovat.
Nezahrnuje všechny akcie, protože některé akcie jsou považovány za akcie s omezenou dostupností.
Například Berkshire HathawayWarrena Buffetta vlastní více než 5 % akcií Applu a nedá se počítat s tím, že by je všechny v nejbližší době prodala. Proto se do tohoto indexunezahrnují.
Rebalance zůstane v platnosti po dobu jednoho čtvrtletí bez ohledu na výkonnost Applu ve srovnání s Nvidií. V úterý například akcie Applu zaznamenaly drobný propad, zatímco akcie Nvidia vzrostly o 3,51 %, díky čemuž se Nvidia stala vůbec nejhodnotnější společností na trhu.
Index bude rekalibrován na základě upravené hodnoty tržní kapitalizace odvozené od závěrečné hodnoty z minulého pátku.
Jak se váhy konkrétně změní
Podle Matthewa Bartoliniho, vedoucího oddělení SPDR Americas Research, je podle nových výpočtů na prvním místě v indexu Microsoft, následovaný Nvidií, a na třetím místě je Apple.
Za normálních okolností by všechny tři technologické giganty – Microsoft, Nvidia a Apple – měly v indexu váhu přesahující 20 %.
Pravidla diverzifikace fondu však omezují kumulativní váhu akcií, z nichž každá tvoří alespoň 5 % fondu. V důsledku toho se předpokládá, že Microsoft a Nvidia si udrží váhu přibližně 21 %, zatímco váha Applu klesne přibližně na 4,5 %.
To znamená výrazný odklon od předchozích vah. Ke 14. červnu měly společnosti Microsoft i Apple ve fondu každá přibližně 22 %, zatímco váha společnosti Nvidia činila skromných 6 % (kvůli diverzifikační regulaci indexu).
Jméno společnosti
Váha portfolia k 14. 6.
Odhadovaná váha po vyvážení
Microsoft
22 %
21 %
Nvidia
6 %
21 %
Apple
22 %
4,5 %
Velké částky ve hře
Závod o první dvě místa byl až do posledního dne velmi tvrdý. Všechny tři společnosti se mohou pochlubit tržní kapitalizací přesahující 3,2 bilionu dolarů, přičemž je dělí pouhých 50 milionů dolarů.
Ačkoli se tyto údaje mírně rozcházejí s výpočty používanými v indexu, zdůrazňují těsnou konkurenci.
S přibližně 71 miliardami dolarů spravovaných aktiv znamená úprava o 15 procentních bodů v indexu XLK investici přesahující 10 miliard dolarů. SPDR ohledně konkrétních obchodních strategií souvisejících s rebalancováním zatím mlčí.
Tato významná realokace v rámci XLK podtrhuje, že i u pasivních indexových fondů může dojít k výrazným posunům, zejména pokud se soustředí na úzce vymezené segmenty trhu.
Bartolini zdůraznil, že je důležité porozumět váhám fondů, alokačním strategiím a frekvenci rebalancování, protože tyto faktory mohou vést k různým expozicím a vytvářet mezi fondy rozdíly .
Uvažujete o pravidelném investování do ETF? Zvážit můžete některou z námi recenzovaných platforem:
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
98 %
87 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.