Chcete víc než průměr trhu? 2 akcie, které mohou porazit index S&P 500

Index S&P 500 sdružuje 500 největších veřejně obchodovaných firem v USA a slouží jako hlavní měřítko výkonnosti akciového trhu. Dlouhodobě ho není snadné překonat, protože v sobě zahrnuje vítěze trhu i přirozený růst amerických firem.

Není ani nutné vzpomínat na klíčové myšlenky Warrena Buffetta, abyste si uvědomili, že hodnotové investice mohou přinést ještě víc než kopírování indexu.

Které akcie by tedy mohly index S&P 500 porazit?

Hned úvodem je na místě zdůraznit, že řeč je o hypotetické predikci na příštích 5-10 let, kterou si podložíme fakty. Rozhodně nejde o záruku ani scénář roku 2026.

Alphabet

Alphabet stojí na širokém technologickém ekosystému, který generuje příjmy z vyhledávání, reklamy, cloudových služeb a AI produktů.

Jeho jádrem je vyhledávač s přibližně 90% podílem globálního trhu, který přináší stabilní a vysoký reklamní cash flow, které může reinvestovat do cloudové infrastruktury, AI a nových iniciativ jako autonomní vozidla Waymo.

Alphabet díky tomu vybudoval rychle rostoucí segment Google Cloud, který v Q3 2025 navýšil tržby asi o 34 % na 15,2 mld. USD a zvyšuje provozní marže díky AI službám.

Vedle toho YouTube sjednocuje miliardy uživatelů a umí zpeněžit obsah prostřednictvím reklamy a předplatného.

Konkurenční výhodou je obrovská datová pozice a integrace AI napříč produkty – například Gemini a reklamní nástroje naladěné na AI.

Vývoj ceny akcií Alphabet za poslední 3 roky

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Alphabet / GOOGL

Načítání

Načítání

Koupit akcie GOOGL! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Výhody a nevýhody akcií Alphabet

• Dominantní postavení ve vyhledávání a reklamě: Google dlouhodobě ovládá globální trh internetového vyhledávání a online reklamy. Díky miliardám denních aktivních uživatelů disponuje Alphabet obrovským množstvím dat, která dokáže efektivně využít.
• Růstový potenciál v cloudu a AI: Google Cloud patří mezi nejrychleji rostoucí segmenty firmy. Integrace AI do vyhledávání, YouTube i firemních nástrojů zvyšuje přidanou hodnotu a může dlouhodobě zlepšovat marže.
• Silná finanční pozice a schopnost investovat: Alphabet generuje vysoké provozní cash flow a drží výraznou hotovostní rezervu. To mu umožňuje financovat vývoj AI, rozšiřovat cloudovou infrastrukturu a zároveň provádět zpětné odkupy akcií bez výrazného zadlužení.

Co je konkurenční výhoda společnosti a proč je pro investora důležitá?

• Závislost na reklamním cyklu ekonomiky: Velká část příjmů Alphabetu stále pochází z digitální reklamy. V období ekonomického zpomalení firmy omezují marketingové rozpočty, což může krátkodobě negativně ovlivnit růst tržeb i celkovou ziskovost.
• Rostoucí konkurence v oblasti AI a cloudu: I když je Alphabet technologickým lídrem, konkurence sílí. Pokud by se firmě nepodařilo udržet tempo inovací, mohlo by to oslabit její dlouhodobou růstovou trajektorii.
• Regulační a antimonopolní rizika: Alphabet čelí dlouhodobému tlaku regulátorů v USA i Evropě kvůli svému dominantnímu postavení. Pokuty, změny pravidel nebo omezení obchodních praktik mohou zvyšovat náklady a snižovat strategickou flexibilitu firmy.

Amazon

Amazon už dávno není jen internetový obchod. Jeho byznys stojí na e-commerce, logistice, reklamě a hlavně na cloudové platformě AWS, která generuje největší část provozního zisku.

AWS roste rychleji než ostatní segmenty. Ve fiskálním roce 2024 zvýšila tržby o 19 % na 107,6 mld. USD a vytvořila přes 58 % provozního zisku celé společnosti, přestože tvoří jen asi 17 % celkových tržeb.

Z pohledu tržeb největší segment e-commerce přináší obrovský objem dat, která Amazon chytře využívá v rámci reklamy a služeb třetím stranám.

Je pravda, že akcie Amazonu poslední rok spíše stagnovaly kvůli obavám z nákladů na AI a přehnaným očekáváním z okamžitého růstu AWS. Dlouhodobě však právě kombinace AWS, e-commerce a reklamy podporuje potenciál nadprůměrného růstu.

Vývoj ceny akcií Amazon za poslední 3 roky

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Amazon / AMZN

Načítání

Načítání

Koupit akcie Amazon! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Výhody a nevýhody akcií Amazon

• Silný růstový motor v AWS: Cloudová platforma AWS generuje většinu provozního zisku Amazonu a těží z rostoucí poptávky po AI, datech a výpočetním výkonu, což podporuje nadprůměrný dlouhodobý růst.
• Diverzifikovaný byznys model: Amazon nestojí jen na e-commerce. Kombinuje online prodej, logistiku, reklamu a cloud, díky čemuž není závislý na jediném zdroji příjmů ani jednom trhu.
• Silné síťové efekty a škálovatelnost: Čím více zákazníků a prodejců Amazon má, tím větší hodnotu platforma vytváří. To zvyšuje bariéry vstupu pro konkurenci a zlepšuje dlouhodobou konkurenceschopnost.

Trading Multiples (cenové násobky): Jak najít skryté poklady a vyhnout se hodnotovým pastem.

• Nestabilní marže v e-commerce: Maloobchodní část podnikání je kapitálově náročná a citlivá na náklady na dopravu, zaměstnance a energie, což může brzdit celkovou ziskovost firmy.
• Silná konkurence v cloudu: AWS čelí tlaku ze strany Microsoft Azure a Google Cloud. Pokud by Amazon rychle ztrácel podíl na trhu, ovlivnilo by to negativně hlavní zdroj zisku.
• Regulační a politická rizika v globálním měřítku: Pro Amazon platí totéž co pro Alphabet. E-commerce gigant je pod dohledem regulátorů kvůli dominantnímu postavení. Antimonopolní spory nebo nové regulace mohou zvyšovat náklady a omezovat strategickou flexibilitu firmy.

Sázka na digitální hegemony: Cesta k nadvýnosu vyžaduje čas

Investování do akcií Alphabet a Amazon není jen o sázce na “velká jména” z novinových titulků. Je to o pochopení faktu, že tyto společnosti už dávno nejsou jen vyhledávačem a internetovým obchodem.

Jsou to architekti digitální infrastruktury, bez které se moderní svět zkrátka neobejde.

Pokud věříte, že AI a cloud budou v roce 2030 tvořit páteř globální ekonomiky, pak mají tito obři nakročeno k tomu, aby index S&P 500 nechali v prachu za sebou.

Cesta k nadvýnosu však nikdy není “obědem zdarma”. Připravte se na to, že vám budou házeny regulační klacky pod nohy a občasné náladové výkyvy trhu, které prověří vaši disciplínu.

Pokud hledáte klidné vody, zůstaňte u pasivního indexu.

Pokud ale máte trpělivost hrát “dlouhou hru” na příštích deset let, Alphabet a Amazon představují unikátní kombinaci stability a dravého růstu, která má reálnou sílu zvětšit váš investiční koláč mnohem rychleji než průměr trhu.