FinexAkcieDividendové akcieČeské akcie vyplácí rekordní dividendy! Než investujete, podívejte se, odkud tečou
České akcie vyplácí rekordní dividendy! Než investujete, podívejte se, odkud tečou
České akcie patří mezi nejštědřejší na světě a dividendový výnos pražské burzy se pohybuje kolem 6 %. To ale neznamená, že každá vysoká dividenda je výhra.
Jestli vám ale v hlavě běží jednoduchá rovnice “vysoká dividenda = rychlejší zbohatnutí”, zpozorněte.
Dividenda může být výborný motor dlouhodobého výnosu, ale stejně snadno se z ní může stát past.
Je to jako když si koupíte byt na pronájem: nájem je fajn, jenže opravy a prázdné měsíce vám nikdo neodpustí. U akcií je ta “střecha” schovaná ve firemních číslech.
Proč Praha umí vyplácet: struktura trhu a jeho “dividendová DNA”
Pražská burza není zaplněná stovkami technologických příběhů, které roky reinvestují a dividendu neřeší. Naopak: velkou část trhu tvoří banky a energetika (ČEZ), tedy obory, které často generují stabilnější hotovost a mají méně důvodů ji hromadit.
Když firma každý rok nespouští desítky projektů s vysokou návratností, dává smysl vracet peníze akcionářům.
Druhý důvod je “viditelnost pravidel”. Část velkých titulů má dlouhodobě komunikovanou dividendovou politiku, a investor tak není odkázaný jen na dohady.
Typický příklad je právě ČEZ, který má nastavené pásmo výplaty 60 až 80 % očištěného čistého zisku. U bank zase často rozhoduje kapitál a regulatorní limity: když je kapitálu dost a úvěrové ztráty jsou pod kontrolou, dividenda má prostor k růstu.
Třetí důvod je méně romantický, ale důležitý:
Praha je malý trh, a proto se tu “dividendový příběh” snadněji stane hlavním magnetem.
Nejčastější omyl: co ve skutečnosti říká o akcii dividendový výnos?
Dividendový výnos vypadá nevinně: vezmete dividendu na akcii a vydělíte ji cenou akcie. Jenže právě tady vzniká trik, (začínající) investory často nachytá.
Když cena akcie rychle klesne, výnos na papíře vyskočí, i kdyby firma žádné “zázračné” peníze navíc negenerovala.
Vysoký dividendový výnos tak může být spíš varovná siréna než šťavnatá odměna.
Co sledovat, abyste nekoupili “dividendovou past”?
Začněte otázkou, odkud se dividenda platí. Když je vyplácená dlouhodobě z provozní hotovosti, je to dobré znamení. Pokud se však firma zadlužuje jen proto, aby udržela atraktivní výplatu, je to jako platit nájem z kreditní karty.
Druhá otázka je stabilita zisku v čase. Komerční banka, Moneta a Erste Group umí dividendy vyplácet, ale jejich zisky jsou cyklické: závisí na úrokových maržích, kvalitě úvěrů a ekonomice.
Dividenda jako “rozpočet důvěry” + tři signály, které si zkontrolovat
Zkuste se na dividendu dívat ne jako na kupon, ale jako na rozpočet, kterým si vedení firmy kupuje vaši důvěru.
Když vám management pošle hotovost, říká tím: “Naše podnikání vydělává i po investicích a rizicích, a my si troufneme se o to podělit.” Překvapivě je někdy zdravější střední dividenda, která roste, než extrémní výnos.
Před nákupem akcie si pak dejte tři rychlé kontroly:
jestli před sebou firma nemá velké investice, které by dividendy sežraly;
zda má jasně popsanou politiku výplaty a historii, kdy ji dodržela i v horších letech;
strukturu akcionářů a možné “vedlejší motivace” výplaty.
A pokud chcete dividendy použít jako nástroj pro dlouhodobé bohatnutí, nesázejte vše na jednu kartu. Jádro můžete mít v domácích titulech, ale část rizika rozprostřete i mimo Česko – třeba přes ETF zaměřené na dividendové akcie.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
88 %
94 %
