Černý den pro investory! Akcie i kryptoměny krvácí a investoři přichází o miliardy | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Máme za sebou krvavý týden na trzích! Akcie i kryptoměny dostaly tvrdou ránu, zatímco Nvidia oslňuje, ale s opatrným výhledem.

Mezitím Microsoft varuje před nafouklými očekáváními ohledně umělé inteligence. Jsme na prahu změny?

Co se dnes také dozvíte?

• Akciová smršť! Politická rizika srazila americké trhy ke dnu
• Nvidia šokovala! Skvělé výsledky, ale růstový výhled zchladil nadšení
• Šéf Microsoftu bije na poplach! Umělá inteligence může zpomalit, bude se škrtat v rozpočtech
• Kryptotrh v plamenech! Brutální propad otřásl investory

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Politická rizika a obavy o růst poslaly americké akcie dolů

Většina amerických akciových indexů druhý týden po sobě klesla, ačkoli Dow Jones Industrial Average skončil o 0,98 % výše, čímž se zvýšil náskok v jeho celoroční výkonnosti oproti ostatním hlavním indexům.

Výrazně se nedařilo růstovým akciím a index Nasdaq 100 zaznamenal nejhorší týdenní pokles od začátku září.

Klesaly totiž akcie technologických společností, zejména takzvané velkolepé sedmičky, v důsledku přetrvávající regulatorní nejistoty a obav, že by mnohaletá rally poháněná umělou inteligencí mohla ztrácet dech.

Akcie nadále brzdily také obavy z cel, neboť prezident Donald Trump zopakoval plány na uvalení nových poplatků na dovoz zboží několik obchodních partnerů do 4. března.

Zdroj: google.com/finance

Nvidia za sebou má další hvězdné čtvrtletí, ale vydala konzervativnější prognózu růstu

Před svými středečními výsledky zahájila Nvidia rok 8% poklesem, který byl zatížen strachem, nejistotou a pochybnostmi kolem čínského chatbota DeepSeek.

Ten kontroverzně naznačil, že k tréninku svého nedávného modelu použil méně sofistikované čipy.

Navzdory obavám investorů a značným očekáváním dodaly nejdůležitější akcie na Wall Street investorům přesně to, co si objednali – překonání očekávání.

Čtvrtletní tržby se meziročně zvýšily o 78 % na 39,3 miliardy dolarů, přičemž segment datových center se na nich podílel zhruba z 90 %.

Z toho asi 11 miliard dolarů pocházelo z nového čipu Blackwell, po kterém je podle generálního ředitele Jensena Huanga “úžasná” poptávka.

Start prodeje velmi žádaného čipu se však potýkal s překážkami v dodávkách – a dosažení rozsahu mělo za následek tlak na snižování marží. V důsledku toho akcie Nvidia po zveřejnění zprávy prudce klesly.

• Hrubá marže Nvidie meziročně klesla ze 76,7 % na 73,5 % – a společnost pro nadcházející čtvrtletí předpověděla hrubou marži ve výši 71 %, což je pod odhady Wall Street.
• Dále firma vydala poměrně konzervativní prognózu pro 1. čtvrtletí, která počítá s mezikvartálním růstem o 9 % na 43 miliard dolarů ± 2 % – analytici očekávali 42,3 miliardy dolarů.

Bezpochyby nejdůležitější akcie na trhu, ale jak dlouho?

Nejdůležitější akcie Wall Street pravděpodobně v dohledné době neztratí na významu, částečně kvůli kapitálovým investicím, které se očekávají v tomto roce.

Technologičtí giganti z “Velkolepé sedmičky” trhu naznačili, že letos plánují investovat 320 miliard dolarů.

Většina z nich přitom pravděpodobně poputuje do společnosti Nvidia, která zůstává dominantním hráčem v oblasti čipů optimalizovaných pro umělou inteligencí.

Analytici Morgan Stanley předpokládají, že Nvidia v roce 2025 ovládne 95 % globálního trhu s GPU, který oceňují na přibližně 158 miliard dolarů – pokud je odhad přesný, je to 46,9 % výdajů, které “Velkolepá sedmička” hodlá letos investovat.

Vše však úplně pozitivní není – vedoucí představitelé, jako je CEO Microsoftu, Satya Nadella, naznačili, že by mohli výdaje na datová centra omezit…

Vývoj ceny akcií Nvidia za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Koupit akcie Nvidia! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Generální ředitel Microsoftu varuje před přebujelou umělou inteligencí a naznačuje možné snížení výdajů

Umělá inteligence (AI) má spoustu odpůrců a nepřátel, ale poslední pochybovač vás možná překvapí – generální ředitel Microsoftu, Satya Nadella.

Minulý týden šéf jednoho z největších amerických technologických gigantů vystoupil v podcastu, aby propagoval rozvíjející se odvětví umělé inteligence.

A v tomto třicetiminutovém rozhovoru se skrývala také spousta plamenných a opatrných slov o nákladech, očekáváních a budoucnosti tohoto odvětví.

• Přestože Nadella zdůraznil význam výpočetní techniky, řekl, že dojde k přebudování infrastruktury a hardwaru AI, a přirovnal toto rozšiřování k nákladným výdajům na průmyslovou revoluci – kde se ztratilo hodně peněz.
• Kromě toho Nadella odmítl jako milník vývoj obecné umělé inteligence (AGI) jako nesmyslný s tím, že skutečným ukazatelem úspěchu AI je to, zda globální ekonomika vzroste o 10 %.

Jak už bylo naznačeno, Nadellovy komentáře přicházejí několik týdnů poté, co technologičtí giganti oznámili, že letos vynaloží 320 miliard dolarů na kapitálové výdaje, aby rozšířili své operace v oblasti umělé inteligence.

Přicházejí také uprostřed veřejné roztržky mezi Microsoftem a OpenAI, přičemž Microsoft je jedním z prvních investorů OpenAI.

Některé z komentářů, jako například ty o AGI, mohou být neurčitým výstřelem na adresu generálního ředitele OpenAI Sama Altmana.

Proč by to vůbec mělo investory zajímat?

Od roku 2019 se OpenAI stala významným odběratelem cloudu Microsoft Azure, ale protože firma stále více sympatizuje s konkurenčním Oraclem, Microsoft údajně ustupuje od některých svých velkých výdajů na AI.

Vývoj ceny akcií Microsoft za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Microsoft / MSFT

Načítání

Načítání

Koupit akcie Microsoft! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropské akcie se opět vyvíjely smíšeně

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 0,65 % výše a zaznamenal tak nejdelší sérii týdenních zisků od srpna 2012.

Povzbudivé výsledky společností a zisky akcií obranného průmyslu pomohly překonat nejistotu ohledně obchodní politiky USA.

Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách se vyvíjely smíšeně.

Německý DAX vzrostl o více než 1 %, zatímco italský FTSE MIB přidal 0,61 %. Britský index FTSE 100 posílil o téměř 2 % a pouze francouzský index CAC 40 oslabil o přibližně 0,5 %.

Zdroj: google.com/finance

AB InBev prodává méně piva, ale vydělává více peněz

Belgický pivní gigant dokazuje, že lze proti klesajícím tržbám bojovat i rostoucími cenami.

Firmě, která vlastní značky Budweiser, Stella Artois a Michelob Ultra, vzrostly tržby, přestože neprodala více výrobků.

AB InBev vykázal v tomto čtvrtletí nárůst tržeb o 3,4 %, i když celosvětový objem prodejů klesl o 1,9 % – což znamená, že téměř veškerý růst pocházel z cenotvorby.

Největší světová pivovarnická skupina dosáhla nižších objemů prodejů, než se očekávalo, což zavinili spotřebitelé, kteří jsou citliví na rozpočet, a velmi abnormální slabost spotřebitelů v Číně a Argentině.

Navzdory propadu objemu prodejů společnost pro rok 2025 vydala poměrně pozitivní výhled na růst tržeb v rozsahu 4 až 8 % a akcie AB InBev ve středu po oznámení hospodářských výsledků vzrostly o 7,3 %.

Vývoj ceny akcií AB InBev za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Anheuser-Busch / BUD

Načítání

Načítání

Koupit akcie BUD! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Inflace v eurozóně smíšená. Německá a francouzská ekonomika klesá

Předběžné údaje z Německa, Francie a Itálie za únor vykreslují smíšený obraz inflace.

• V Německu se inflace udržela na stabilní úrovni 2,8 %, což bylo nad konsenzuálním odhadem 2,7 %.
• Meziroční růst spotřebitelských cen v Itálii zůstal beze změny na úrovni 1,7 %, což bylo pod očekáváním.
• Ve Francii se míra inflace snížila z 1,8 % na čtyřleté minimum 0,9 %.

Mezitím konečné odhady hrubého domácího produktu potvrdily, že německá ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku poklesla o 0,2 % a francouzská ekonomika se snížila o 0,1 %.

Zdroj: tradingeconomics.com

Pražská burza v týdnu opět mírně oslabila

Pražská burza si již druhý týden v řadě připsala drobnou ztrátu. Od začátku roku si však index PX stále připisuje více než 11% růst.

Za posledních 5 obchodních dnů index odepsal 0,66 % a týdenní obchodování zakončil na úrovni 1 970 bodů.

Z nejvýznamnějších titulů si připsaly drobný zisk pouze akcie ČEZ. Akcie Komerční banky ztratily nepatrně, akcie Moneta odepsaly přes 1 % a akcie Philip Morris dokonce přes 2 % hodnoty.

Vůbec nejhorší z námi sledovaných titulů pak byly akcie Erste Group, které ztratily v týdenním srovnání přes 3 % hodnoty.

Zdroj: finex.cz

Sledovali jsme výplach na kryptoměnovém trhu

Výbušná kombinace geopolitických a makroekonomických zpráv, za kterými můžeme hledat Donalda Trumpa, vytvořila v týdnu výrazný tlak na riziková aktiva a poslala kryptoměny do volného pádu.

Hluboko do korekčního pásma se v týdnu propadl Bitcoin, který se během týdne obchodoval v rozmezí od nedělních 96 tisíc dolarů až po pátečních 78 tisíc dolarů.

Díky zotavení během víkendu však nakonec Bitcoin odepsal v týdenním srovnání “pouze” přibližně 10 % a kolem nedělního poledne se obchoduje za 85 900 dolarů.

Nejvýrazněji z námi sledovaných kryptoměn odneslo výplach na kryptoměnovém trhu Ethereum, které odepsalo v týdenním srovnání téměř 20 % a obchoduje se za 2 250 dolarů – jen o málo výše než na pátečním dnu 2 100 dolarů.

Z dalších významných kryptoměn odepsaly kolem 15 % Cardano a Solana a 8 % hodnoty ztratilo BNB.

Zdroj: coinmarketcap.com

Ropa zlevňovala, zatímco se prudce propadala cena zlata

Cena ropy sedmý týden v řadě oslabovala, i když opět pouze nepatrně. Americká ropa WTI se tak aktuálně obchoduje lehce nad úrovní 70 dolarů za barel.

Přibližně 1 % v týdenním srovnání ztratila ropa Brent – globální ropný benchmark – jejíž cena se nachází lehce nad úrovní 73 dolarů za barel.

Zdroj: finex.cz

Cena zlata během týdenního obchodování razantně klesla o téměř 3 % na úroveň 2 855 dolarů. Nejaktivněji obchodovaný dubnový futures kontrakt zlata se pak momentálně obchoduje o 12 dolarů výše.

Ztrátu téměř 5 % si pak v týdenním srovnání připsal menší sourozenec zlata, tedy stříbro. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 31,10 dolaru.

Nejaktivněji obchodovaný květnový futures kontrakt stříbra se pak nachází o 60 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Apple od vypuknutí pandemie investoval miliardy dolarů do přesunu výroby z Číny do Indie a Vietnamu. Jeho dalším výrobním centrem by však mohly být Spojené státy.

V pondělí tento technologický průkopník představil svůj vůbec největší investiční závazek v USA a slíbil, že v příštích čtyřech letech vloží do amerických provozů 500 miliard dolarů. Proto jako číslo týdne volíme 500.

Toto oznámení přišlo několik dní poté, co se generální ředitel Tim Cook setkal s prezidentem Trumpem uprostřed eskalujícího obchodního napětí s Čínou.

Investice mj. zahrnují plány na výstavbu výrobny serverů pro umělou inteligenci v Houstonu o rozloze 23 tisíc metrů čtverečních, která má být otevřena v roce 2026 a vytvoření asi 20 tisíc pracovních míst.

Co nás čeká následující týden:

Z hlediska makroekonomických událostí bude nejdůležitější pondělí, kdy bude Evropská centrální banka oznamovat další inflační data z eurozóny a ve čtvrtek bude následovat její zasedání ohledně výše úrokových sazeb.

Výsledková sezóna za Q4 2024 se pomalu blíží ke konci, ale i tak se stále můžeme v týdnu těšit na výsledky hospodaření některých zajímavých jmen.

Kdo bude výsledky mj. vykazovat:

• Pondělí: Plug Power, Okta
• Úterý: Target, CrowdStrike
• Středa: Abercrombie & Fitch, Foot Locker
• Čtvrtek: com, Broadcom

Zdroj: earningshub.com

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.