Akcie společnosti MP Materials v době obchodního napětí mezi USA a Čínou prudce vzrostly. Je nyní čas prodat, nebo se tohoto titána v oblasti vzácných zemin vyplatí držet?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Koncem loňského roku byla popsána v analýze MP Materials myšlenka, že by Trump potenciálně mohl uvalit cla na dovoz z Číny, což skutečně přišlo.
Předpokládaná reakce Číny v podobě omezení exportu vzácných kovů, v jejichž těžbě Čína dominuje, přišla jako odveta také.
Čína zatím sice neomezila přímo praseodymium a neodymium, které MP Materials primárně zpracovává, ale byly omezeny prvky jako antimon, wolfram, germanium nebo galium.
Do akcií MP Materials se již značně promítla očekávaní, že by zmíněné 2 prvky mohly být další na řadě, a proto akcie za poslední měsíce vyrostly o desítky procent.
Hlavní část teze kolem firmy se tedy již vyplnila a investoři by měli zvážit odprodej části akcií, protože už poměr rizika a potenciálního výnosu není tak atraktivní.
Na druhou stranu společnost stále skýtá značný potenciál. Pořád se jedná o jedinou firmu v západním světě, která ovládá celý zpracovatelský řetězec od těžby vzácných zemin, přes jejich rafinaci, až po výrobu těch nejkvalitnějších magnetů.
Tyto magnety jsou klíčové pro mobilní telefony, elektromotory, ale také i pro moderní vojenské vybavení jako například stíhačky F35.
Firma má tedy neskutečný strategický význam. Pokrýt celý zpracovatelský řetězec plánovala již od doby před pandemií COVID-19, ale až na začátku roku 2025 se jí to skutečně povedlo dokončit a oznámila, že již vyrábí první magnety pro své zákazníky.
Pravděpodobně to je jeden z dalších důvodů, proč akcie tolik rostly. Navíc v tom aktuálně spočívá i konkurenční výhoda společnosti, protože vybudovat další podobnou firmu by trvalo také určitě minimálně několik let.
Dále také Čína může svoje restrikce ještě rozšířit a ceny vzácných zemin, které MP těží mohou skokově vyrůst i stovky procent, tudíž další růst akcií je při vyplnění tohoto scénáře stále velmi reálný.
Nyní se tržní kapitalizace společnosti pohybuje kolem 4 miliard USD, což není zrovna málo vzhledem k tomu, že jsou aktuálně ceny vzácných zemin historicky na velmi nízkých úrovních a společnost dosahuje jen minimálních marží.
Na druhou stranu pokud by se ceny vrátily k hodnotám z roku 2021 mohly by zisky opět stoupnout na nižší stovky miliony USD, což pak valuaci činí výrazně zajímavější.
Jestliže by Čína opravdu uvalila embargo na export vzácných zemin podobně jako v roce 2011, zisky by mohly dosáhnout i miliardové výše.
Ceny antimonu během loňského roku po uvalení restrikcí také vyrostly o více než 100 procent a akcie těžařů se rovněž zhodnotily o stovky procent.
MP Materials je tedy velmi rizikovou investicí, nicméně její výkonnost by neměla téměř vůbec korelovat s pohyby na hlavních indexech, proto se stále může jednat o zajímavou akcii na doplnění a diverzifikaci portfolia.
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Analytik a investor specializující se na akciové trhy a fundamentální analýzu společností. Dlouhodobě se věnuje hledání investičních příležitostí napříč různými odvětvími a analyzuje firmy z celého světa se zaměřením na jejich dlouhodobý růstový potenciál. Vedle vlastní investiční činnosti studuje ekonomii a finance a podílí se na správě akciového portfolia menší rodinné firmy.
94 %
90 %
