Akcie společnosti MP Materials v době obchodního napětí mezi USA a Čínou prudce vzrostly. Je nyní čas prodat, nebo se tohoto titána v oblasti vzácných zemin vyplatí držet?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Koncem loňského roku byla popsána v analýze MP Materials myšlenka, že by Trump potenciálně mohl uvalit cla na dovoz z Číny, což skutečně přišlo.
Předpokládaná reakce Číny v podobě omezení exportu vzácných kovů, v jejichž těžbě Čína dominuje, přišla jako odveta také.
Čína zatím sice neomezila přímo praseodymium a neodymium, které MP Materials primárně zpracovává, ale byly omezeny prvky jako antimon, wolfram, germanium nebo galium.
Do akcií MP Materials se již značně promítla očekávaní, že by zmíněné 2 prvky mohly být další na řadě, a proto akcie za poslední měsíce vyrostly o desítky procent.
Hlavní část teze kolem firmy se tedy již vyplnila a investoři by měli zvážit odprodej části akcií, protože už poměr rizika a potenciálního výnosu není tak atraktivní.
Na druhou stranu společnost stále skýtá značný potenciál. Pořád se jedná o jedinou firmu v západním světě, která ovládá celý zpracovatelský řetězec od těžby vzácných zemin, přes jejich rafinaci, až po výrobu těch nejkvalitnějších magnetů.
Tyto magnety jsou klíčové pro mobilní telefony, elektromotory, ale také i pro moderní vojenské vybavení jako například stíhačky F35.
Firma má tedy neskutečný strategický význam. Pokrýt celý zpracovatelský řetězec plánovala již od doby před pandemií COVID-19, ale až na začátku roku 2025 se jí to skutečně povedlo dokončit a oznámila, že již vyrábí první magnety pro své zákazníky.
Pravděpodobně to je jeden z dalších důvodů, proč akcie tolik rostly. Navíc v tom aktuálně spočívá i konkurenční výhoda společnosti, protože vybudovat další podobnou firmu by trvalo také určitě minimálně několik let.
Dále také Čína může svoje restrikce ještě rozšířit a ceny vzácných zemin, které MP těží mohou skokově vyrůst i stovky procent, tudíž další růst akcií je při vyplnění tohoto scénáře stále velmi reálný.
Nyní se tržní kapitalizace společnosti pohybuje kolem 4 miliard USD, což není zrovna málo vzhledem k tomu, že jsou aktuálně ceny vzácných zemin historicky na velmi nízkých úrovních a společnost dosahuje jen minimálních marží.
Na druhou stranu pokud by se ceny vrátily k hodnotám z roku 2021 mohly by zisky opět stoupnout na nižší stovky miliony USD, což pak valuaci činí výrazně zajímavější.
Jestliže by Čína opravdu uvalila embargo na export vzácných zemin podobně jako v roce 2011, zisky by mohly dosáhnout i miliardové výše.
Ceny antimonu během loňského roku po uvalení restrikcí také vyrostly o více než 100 procent a akcie těžařů se rovněž zhodnotily o stovky procent.
MP Materials je tedy velmi rizikovou investicí, nicméně její výkonnost by neměla téměř vůbec korelovat s pohyby na hlavních indexech, proto se stále může jednat o zajímavou akcii na doplnění a diverzifikaci portfolia.
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Analytik a investor specializující se na akciové trhy a fundamentální analýzu společností. Dlouhodobě se věnuje hledání investičních příležitostí napříč různými odvětvími a analyzuje firmy z celého světa se zaměřením na jejich dlouhodobý růstový potenciál. Vedle vlastní investiční činnosti studuje ekonomii a finance a podílí se na správě akciového portfolia menší rodinné firmy.
94 %
90 %
