...nebo už máte účet?
Přihlašte se
Máme tu novou výsledkovou sezónu, kterou začneme s analýzou na akcie Moneta Money Bank. Jak je tedy pravidlem, prvně si v rámci fundamentální analýzy rozebereme nová hospodářská čísla za druhý kvartál letošního roku. Dopředu mohu říct, že došlo k pěknému posunu vpřed. Pak ve stručnosti navážeme technickou analýzou.
Ještě než se podíváme na hospodářské výsledky, připomínám, že zatím nejsou žádné nové zprávy ohledně dividendy. Jak bylo řečeno v několik týdnů staré analýze, valná hromada se nakonec usnesla, že se žádná dividenda vyplácet nebude. Nicméně existují jisté indicie, že se v průběhu druhé poloviny roku možná akcionáři dočkají.
A teď k reportovaným výsledkům, Moneta mezikvartálně zaznamenala mírný pokles čistých úrokových výnosů z 2 074 miliardy korun na 2 056 miliardy korun.
V relativních číslech je to méně než 1 % dolů. Dle dostupných zdrojů byly odhady o něco vyšší. V každém případě jsou výnosy posledních několik kvartálů velmi stabilní.
Provozní výnos činí 2,7 miliardy korun. Moneta si meziročně pohoršila o více jak 35 %, konkrétně z 3,67 miliard korun. Čistý výnos z poplatků a provizí činí 495 milionů korun, v čemž si banka meziročně polepšila o 17 %.
Provozní náklady jsou ve výši 1,33 miliardy korun. Moneta byla schopna meziročně náklady snížit o 1,7 %. Dále bylo dosaženo čistého zisku o objemu 833 milionů korun.
Z pěti sledovaných kvartálů se proto jedná o nejlepší výsledek. Nejhorší údaj máme z druhého kvartálu 2020, kdy byl zisk pouhých 469 milionů korun. Meziročně tedy zisky stouply o 78 %. Banka na svém webu uvádí, že zisk byl navýšen díky nižším nákladům na riziko a důslednému řízení provozních nákladů.
Moneta zveřejnila i nové odhady na celý rok 2021. Celkové provozní výnosy ponížila z 11,2 miliard korun na 10,8 miliard korun. Zisk před zdaněním a náklady na riziko snížila z 5,7 miliard korun na 5,3 miliard korun. Čistý zisk má být ovšem vyšší, místo 2,8 miliard korun mají být 3 miliardy korun. Vyššího zisku má být dosaženo právě nižšími náklady na riziko, protože se makroekonomická prognóza zlepšuje,
Pro technickou analýzu si volíme denní graf, kde lze pozorovat, že za těch pár týdnů došlo ke slušnému cenovému progresu. V době zpracování předešlé analýzy byla cena ještě v rámci zakresleného patternu v blízkosti S/R levelu 79,5 korun. Brzy na to došlo k průlomu skrze řečenou úroveň a následně se titul zhodnotil o přibližně 13 %.
Cena vzrostla nad vrchol z minulého roku, ale pak se postup zastavil a začal znatelný výprodej. Momentálně se kurz zdržuje v pásmu kolem 85 korun a čeká se, zda bude expanze pokračovat, nebo se naopak nakupující stáhnou. Musíme si uvědomit, že úrovně nad 80 korunami jsou oblasti, které titul léta nedokázal překonat.
Proto není žádným překvapením, že akcie Moneta Money Bank svůj postup zastavila. Pravdou ovšem je, že stačí povyrůst o pár procent a z technického hlediska máme výrazný pokrok. Když se podíváme na indikátor RSI, křivka pořád drží trend. Navíc trh v předchozích týdnech ukázal velkou sílu, když se hodnoty indikátoru dostaly až na 86 bodů.
Z fundamentálního hlediska jsou hospodářské výsledky akcie Moneta Money Bank velmi smíšené. Zisk sice pěkně stoupl, ale výnosy jsou už několik kvartálů pořád stejné. Většího zisku je tak fakticky dosaženo jenom díky nižším nákladům na zajištění.
Z technického hlediska nastal pěkný cenový progres, ale ten poslední důležitý krok chybí. Cena se totiž nachází v úrovních, kde v předchozích letech docházelo k rázným obratům trendu. Aby si tedy titul zajistil pokračování v býčím trendu, je nutné prorazit alespoň nad 95 korun.
Vystudovaný ekonom a znalec díla Adama Smithe, Davida Ricarda a Johna Keynese, který publikuje obsah o technické analýze kapitálových trhů, fundamentální analýze, makroekonomii a měnové politice.
Jaroslav je přesvědčen, že právě tyto disciplíny jsou zásadní pro pochopení celého kontextu finančního trhu, a snaží se čtenáře vybavit ucelenou myšlenkovou mapou pro přemýšlení nad finančním světem.
“Pro investory je důležitý komplexní znalostní základ, díky kterému může každý minimalizovat rizika.”
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.