FinexAkcieAnalytici věští až 80% růst na paměťových akciích. Které akcie z toho mohou nejvíce těžit?
Analytici věští až 80% růst na paměťových akciích. Které akcie z toho mohou nejvíce těžit?
Micron se po pátečním propadu o 13 % rychle zotavil a jeho akcie opět posilují. Analytici mluví o transformaci celého odvětví výrobců pamětí. Jaké cílové ceny těmto akciím věští?
Akcie společnosti Micron Technology včera posilovaly téměř o 10 % poté, co se propadly se zbytkem polovodičového sektoru během páteční obchodní seance. Během ní Micron odepsal přes 13 %.
“Sázka na paměťové čipy se dále vyplácí”, poznamenal k růstu analytik společnosti Cantor Fitzgerald, C.J. Muse.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Nedostatek pamětí na trhu
Muse očekává, že u obou hlavních typů pamětí – DRAM a NAND – bude od letošního roku až do konce roku 2028 přetrvávat nedostatek nabídky.
Výrobci pamětí se snaží rychle navyšovat kapacitu, jsou však omezeni časovou náročností výstavby továren a vidinou poklesu zisků.
Zdroj: counterpointresearch.com
Podíl společnosti Micron na trhu
Jejich obavy pramení z předchozích cyklů, kdy agresivní rozšiřování továren vedlo k nadbytku nabídky, propadu cen a poklesu ziskovosti. Tyto zkušenosti vedly k tomu, že se výrobci stali mnohem disciplinovanějšími.
I to podle Muse způsobilo, že je v současném cyklu nabídka nedostatečná. Zákazníci se této nové realitě přizpůsobují a namísto čekání na pokles cen masivně nakupují.
Jednou z nejvýznamnějších strukturálních změn, na kterou Muse poukazuje, je nárůst dlouhodobých dodavatelských smluv. Očekává, že do konce roku bude takovými smlouvami pokryto přibližně 50 % dodávek pamětí DRAM a NAND.
Tyto smlouvy mají zahrnovat platby v hotovosti předem a stanovené cenové mantinely.
Pokud je v každém čtvrtletí efektivně předem závazně vyprodána přibližně polovina produkce odvětví, výrazně to ovlivní cenotvorbu a vyjednávání.
Předvídatelnější poptávka a užší cenová rozpětí by mohly snížit volatilitu, podpořit stabilnější marže a přinést vyšší násobky, za které se tyto firmy obchodují. Právě cykličnost pamětí historicky vedla k nízkým valuacím těchto firem.
Poznámka
Pokud opravdu trh s paměťmi do budoucna nebude trpět takovou cykličností, z mého pohledu akcie SanDisk nebo Micron Technology neřekly poslední slovo.
Akcie Micron se nyní sice obchodují za 50x P/E, ale z hlediska forward P/E na příští rok je to pouze 10x. Ostatní firmy z polovodičového sektoru typu Nvidia nebo AMD se obchodují za daleko větší násobky.
Výhled expertů
Finanční instituce Cantor Fitzgerald odhaduje, že by celkové tržby trhu s paměťovými čipy mohly v roce 2027 dosáhnout 1,21 bilionu dolarů, z čehož 850 miliard připadne na DRAM a 360 miliard na NAND.
Pro rok 2028 firma předpokládá, že se tržby potenciálně přiblíží 1,4 bilionu dolarů. Na základě toho Muse výrazně zvýšil své cenové cíle s argumentem, že současné valuace plně neodrážejí potenciál výrobců pamětí.
“Nacházíme se v novém paradigmatu pamětí poháněném umělou inteligencí,” poznamenal Muse.
Pro společnost Micron nyní cílí na 1 500 USD za akcii, což představuje 56% posílení ze současné ceny. Akciím SanDisk naopak do 12 měsíců věští dosažení 2 900 dolarů, což by znamenalo 80% růst.
V odvětví navíc dochází k větší propojenosti mezi jednotlivými hráči, přičemž generální ředitel Nvidie, Jensen Huang, o víkendu oznámil nové partnerství s předním výrobcem pamětí, firmou SK Hynix.
Společně mají pracovat na vývoji paměťových produktů pro AI továrny, rozsáhlá data centra postavená speciálně pro trénování a provozování pokročilých AI modelů. Akcie SK Hynix během dnešní seance posílily o 15 %.
Šéfredaktor kryptoměnové redakce, který se na kryptoměnových a tradičních trzích pohybuje přes šest let.
Svou vášeň pro investice našel během studií na Vysoké škole ekonomické v Praze, kde se od získání teoretických poznatků přesunul k jejich aplikaci. Veřejnost se také snaží edukovat v oblasti finanční gramotnosti prostřednictvím studentského spolku Klub investorů, kde dříve zastával pozici prezidenta a nyní působí jako člen dozorčí rady, odkud dohlíží na chod celé organizace.
Klíčem k úspěchu investora je podle něj skloubení znalostí z oblasti tradičních trhů a makroekonomie, které mají výrazný dopad na kryptoměnový sektor. Nebrání se využití aktivního ani pasivního přístupu k investicím.
„Složené úročení je osmým divem světa. Kdo mu rozumí, vydělává; kdo ne, zaplatí.” – Albert Einstein
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
