Apple poráží Microsoft i Amazon! Investoři objevili něco, co ostatním technologickým gigantům chybí

Technologický gigant Apple se pomalu stává bezpečným přístavem pro investory, kteří utíkají od volatility a rizik investic do AI.

Zatímco ostatní hyperscaleři (velké technologické firmy) pálí stovky miliard dolarů za datová centra, výrobce iPhonů se tomuto utrácení vyhnul.

A v porovnání s mnoha dalšími technologickými akciemi mu tato strategie výborně funguje. Akcie Applu totiž v současném roce posílila o necelých 19 %, zatímco akcie Microsoftu přidala 7 %, Amazon 2 % a Alphabet je dnes dokonce v mínusu 11 %.

Vývoj ceny akcií Apple od začátku roku 2026

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Apple / AAPL

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena AAPL

Co to je?

XXX

Koupit akcie Apple! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Výsledky za čtvrté čtvrtletí roku 2026 tak potvrzují dominanci Applu i pod vedením nového ředitele Johna Ternuse. A osobně mi přijde, že na něj někteří investoři v tom celém AI hypu trochu zapomněli.

Jenže… Apple mnoho očekávání analytiků výrazně překonal. Tržby dosáhly na 114,5 miliardy dolarů, což je o 5 miliard více než před 3 měsíci.

Čistý zisk činil téměř 31 miliard dolarů, což znamená 12% meziroční nárůst a cca 1 miliardu dolarů navíc oproti předchozímu čtvrtletí.

Zdroj: finex.cz

I přes skvělá čísla akcie Applu po oznámení výsledků mírně oslabily. Pojďme se na ně podívat více do hloubky a následně nalézt důvody, proč se (prozatím) nacházejí v poklesu.

Rekordní prodeje táhnou nový iPhone i Mac

Hlavním motorem zisků zůstávají chytré telefony. Tržby z prodeje iPhonů vyrostly o 17 % na 57,6 miliardy dolarů. Apple těžil především z masivního zájmu o prémiové modely iPhone 18 Pro. Zásadní podíl na úspěchu mělo také oživení na čínském trhu.

Mimořádně se dařilo Macům, jejichž odbyt vystřelil o necelých 24 %. Zákazníky táhnou moderní procesory a inovovaný design.

Apple navíc nedávno uzavřel historicky největší kontrakt ve vzdělávacím sektoru, když zajistil dodávku 170 tisíc MacBooků Neo na Filipíny.

Výhled analytiků pro akcie Applu za následujících 12 měsíců

Výhled aktiva

Apple

AAPL

$325

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Listopad 2025

Listopad 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie Apple!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Slabší čísla reportovala pouze divize tabletů iPad a nositelné elektroniky, kde tržby klesly zhruba o 10 %. Apple ale sází na sváteční sezónu, do které vstupuje se svou největší novinkou – iPhone Duo totiž může prodejní statistiky znatelně vylepšit.

Temná strana umělé inteligence prodražuje výrobu

Ačkoliv se Apple přímým závodům v budování umělé inteligence částečně vyhýbá, dopady tohoto trendu jej také tvrdě zasahují. Celosvětový rozmach datových center způsobil nárůst cen pamětí. A ty jsou velmi klíčové i pro Apple.

Vedení muselo urychleně navýšit nákupní závazky o 33 miliard dolarů, aby si budoucí dodávky pamětí vůbec zajistilo. Vyšší vstupní náklady tak nyní začínají pomalu ukrajovat z jinak stabilních marží. Své místo v nákladech získává také Siri AI.

Vyhlídky pro klíčovou sváteční sezónu slábnou, existuje ale silný pilíř

Pro klíčové prosincové čtvrtletí podnik odhaduje celkový růst tržeb mezi 7 a 10 %. Papírově by mělo jít o finančně absolutně nejsilnější období v historii firmy.

Finanční experti nicméně zpozorněli u výhledu na hrubé marže, které zřejmě klesnou k hranici 45 % (z dnešních reportovaných cca 47,69 %).

Vedle silných prodejů hardwaru má však Apple ještě jednu důležitou pojistku – segment služeb. Ten v posledním čtvrtletí vygeneroval rekordních 31,6 miliardy dolarů, přičemž jeho hrubá marže dosahuje přibližně 76 %.

Apple tak nemusí spoléhat výhradně na další generace iPhonů a může těžit z pravidelných příjmů od své rozsáhlé zákaznické základny.

Ocenění akcií Apple a závěrečné shrnutí

Z investičního pohledu zůstává jedním ze zásadních problémů ocenění. Při ceně kolem 338 dolarů se akcie Applu obchodují přibližně za 39násobek ročního zisku (P/E). Investoři si tedy za stabilitu a silnou značku připlácejí.

Pokud to opět srovnám s dalšími technologickými giganty, Microsoft dosahuje P/E pod 30 bodů, Alphabet po propadu dokonce 14,6 bodů a Meta cca 20 bodů. Za každý dolar zisku tedy u Applu zaplatíte znatelně více.

Na druhou stranu – a to je jednou z hlavních myšlenek také tohoto článku – nákupem akcií Applu se vyhnete riziku drahých investic do AI. Jako se již několikrát stalo, zdá se, že i nyní zaujímá Apple pozici, kdy stojí opodál, aby následně přišel se 100% řešením.

Rostoucím nákladům se však ani tato firma nevyhne. Otázkou proto zůstává, zda dokáže udržet dostatečně rychlý růst zisků v nadcházejících měsících, aby svou vysokou valuaci dlouhodobě obhájila. Během letošního roku se to Applu však dařilo.

Naposledy byl trh takhle drahý v roce 2000. Nasdaq pak propadl o 78 % a vracel se 15 let