AI rozděluje technologické giganty: Kdo vyhrává a kdo zůstává pozadu?

V loňském roce skupina elitních technologických gigantů, nazývaná “Velkolepá sedmička” zahrnující společnosti Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta Platforms a Tesla, překonala hlavní indexy, jako je Nasdaq 100 a S&P 500.

Letošní rok však přinesl jiný příběh, kdy Alphabet, Apple a Tesla za referenčními ukazateli zaostávají, což poukazuje na měnící se dynamiku v technologickém prostředí.

Celá sedmička není velkolepá

Apple, známý inovacemi a vedoucím postavením na trhu s chytrými telefony, zaznamenal od začátku roku 8% pokles hodnoty svých akcií.

Tesla, průkopník v oblasti elektromobilů, mezitím ztratil okolo 30 % za necelé tři měsíce. To z ní dělá nejhorší akcii v rámci indexu S&P 500 za dosavadní rok.

Dokonce i Boeing po všech svých problémech se poškozenými trupy a zákazy létání je na tom lépe.

Akcie Boeing odepsaly téměř 10 %! Drží se při zemi podobně jako letadla společnosti.

Na druhé straně spektra stojí Nvidia, která je v indexu S&P 500 nejvýkonnější (nepočítáme-li nově zařazenou Super Micro Computer), a společnosti Meta Platforms, která je na třetím místě.

Vývoj cen akcií Meta, Apple a Tesla od začátku roku

Proč není technologická akcie jako technologická akcie

Současný sentiment na trhu je silně ovlivněn rozvíjející se oblastí umělé inteligence (AI). Pozornost Wall Street upoutalo rozsáhlé zavádění nástrojů umělé inteligence, zejména na pracovištích.

Firmy v rámci Velkolepé sedmičky, které efektivně využily technologii AI a prokázaly jasné strategie jejího využití ke zvýšení zisků, se dočkaly odměny.

Společnosti s méně zjevnými plány na integraci AI, jako jsou Apple a Tesla, jsou však trhem trestány.

Cesta Tesly ke zpeněžení umělé inteligence se zdá být spojena s dlouhodobými plány, jako je plně autonomní řízení a robotaxi. Ty jsou ale v této fázi velmi spekulativní.

Strategie Applu v oblasti AI zůstává také nejasná, a to navzdory očekávání integrace AI do budoucích zařízení a růstu segmentu služeb.

Abychom byli fér, podotkněme, že v sektoru business-to-consumer, kde působí právě Apple a Tesla, je mnohem komplikovanější zpeněžit přínosy AI.

Zákazníky hlavního produktu Applu (iPhonu) i elektromobilů Tesla jsou spotřebitelé, zatímco produkt ostatních firem z velké sedmičky nakupují jiné firmy, a tak mají cestu k penězům generovaným tímto boomem snazší.

Zlepšení v nedohlednu

Analytici předpovídají společnosti Apple v krátkodobém horizontu téměř nulový růst zisku, což je důvod, proč je poměr ceny k zisku (P/E) téměř stejný jako forwardové P/E.

U společnosti Tesla je forwardový poměr P/E dokonce nižší, což v podstatě ukazuje na očekávaný pokles zisku v následujících 12 měsících.

I přes klesající ocenění je Tesla s forwardovým P/E přes 50, stále nejdražší z Velkolepé sedmičky. Ostatní tituly se s výjimkou druhého nejdražšího Amazonu a nejlevnějšího Alphabetu vejdou do rozmezí forwardového P/E na úrovni 20 až 40 bodů.

Která akcie je z velkých technologických titulů vůbec nejlepší!

Tlak na společnost Tesla je umocněn jak sílící konkurencí ze strany specializovaných výrobců elektromobilů, tak i zavedených automobilek, což ji nutí vést cenové války o udržení tržního podílu.

Necháváme na zvážení čtenářům, nakolik úspěšná může být cenová válka proti čínským výrobcům jakéhokoliv produktu.

Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:

Favorit redakce

XTB

94 %

Recenze Otevřít účet

Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.

Výhody

• Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
• Možnost nákupu frakčních práv a ETF

Nevýhody

• Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
• Danění českých dividend 35% sazbou

RoboMarkets

90 %

Recenze Otevřít účet

U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.

eToro

89 %

Recenze Otevřít účet

U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.