90 % peněz do jediné investice? Warren Buffett vysvětlil, proč je to nejlepší cesta

V dopise akcionářům Berkshire Hathaway z roku 2013 představil Warren Buffett jednoduchou radu. Týkala se přímo správy dědictví jeho manželky.

Strategie spočívá v přísném rozdělení celkového kapitálu:

• Přesně 10 % hotovosti radí směřovat do státních dluhopisů.
• Zbylých 90 % pak doporučuje umístit do nízkonákladového indexového fondu S&P 500.

Jmenovitě zmínil populární fond od společnosti Vanguard, známý jako VOO. Tato konkrétní rada se dá snadno aplikovat na téměř každého, zejména pokud máte před sebou investiční horizont v řádu několika desetiletí.

Nízké poplatky a sázka na největší firmy

Hlavní výhodou Vanguard S&P 500 ETF je okamžitá expozice vůči stovkám úspěšných firem americké ekonomiky.

Warren Buffett před ní varuje už desítky let. Přesto na tuto past stále doplácejí miliony investorů.

Mnoho začínajících investorů dnes lákají spíše populární technologické akcie. Indexové investování ale funguje jako mnohem stabilnější základ celého portfolia.

Až po jeho pevném vybudování dává smysl hledat rizikovější sektorové příležitosti.

Fond VOO vyniká extrémně nízkým nákladovým poměrem ve výši pouhých 0,03 %. Téměř každý vydělaný cent tak bezpečně zůstává na investičním účtu.

To hraje naprosto zásadní roli především u mladých lidí. Pokud držíte aktiva 40 let, i nepatrné rozdíly v poplatcích ve výsledku znamenají tisíce dolarů navíc.

Dalším plusem je samotný přirozený vývoj indexu S&P 500 v čase. Využívá metodiku vážení podle tržní kapitalizace, větší společnosti proto mají v indexu automaticky vyšší celkový podíl.

Vývoj ceny indexu S&P 500 v roce 2026

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

US500 / SPX

Načítání

Načítání

Obchodujte u XTB Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Obchodovat!

Před půl stoletím dominovaly trhu firmy typu AT&T, dnes vedou tento žebříček technologičtí giganti jako Apple či Microsoft.

Skrytá rizika a volatilita trhu

Index se přizpůsobuje aktuálnímu stavu ekonomiky. Současný býčí trh přinesl i určitá negativa:

• Index je nyní historicky koncentrovaný, pouze 10 největších pozic tvoří téměř 40 % fondu.
• Technologický sektor pak zabírá plných 40 %.

Případná korekce technologické rally může fond VOO stáhnout s sebou rychleji, naproti tomu fondy se stejnou váhou akcií v indexu takovou koncentrací netrpí. Představují tak jiný typ tržního rizika.

Je to běžný jev, se kterým musí každý počítat. Zlým nápadem je i dle Buffetta časování trhu na základě událostí. Takové chování má na celkové výnosy většinou spíše negativní efekt. Pravidelné investice pomáhají účet zhodnocovat.

Přístup k indexovému investování

Je Buffettem preferovaná investiční cesta tou pravou i pro vás? Dle mého názoru se nedá odpovědět zcela jednoznačně.

Každý má jinou toleranci k riziku a odlišný časový horizont investování.

Pasivní přístup může ušetřit čas při tržních výkyvech, zastánci aktivního řízení portfolia totiž preferují výběr konkrétních akcií.

Kombinace zmíněného ETF od Vanguardu a dalších aktiv může investorovi nabídnout rozumný kompromis. Že z vás udělá takříkajíc přes noc milionáře, to ale očekávat rozhodně nelze.