Rozdělení akcií však sice může vyvolat vzrušení, ale nemění tržní kapitalizaci společnosti ani její ocenění ve vztahu k potenciálu růstu a ziskům.
Silná pozice společnosti na rozvíjejícím se trhu s umělou inteligencí ji staví do pozice dlouhodobého vítěze. Nicméně noví investoři by si měli uvědomit, že možná přicházejí na večírek pozdě.
Zde jsou tři klíčové důvody, proč zvážit, jestli akcie Nvidie dál kupovat, nebo je spíš jen držet.
1. Potenciálně neudržitelné marže
Výkaz zisku a ztráty odhaluje nápadný vysoký hrubý zisk za první čtvrtletí ve výši 20,4 miliardy USD, který je podpořen hrubou marží78,4 %.
Info
Pro srovnání, průměrná hrubá marže v technologickém sektoru se pohybuje kolem 50 %, což ukazuje na výjimečnou výkonnost Nvidie.
Tato marže je na hardwarovou společnost mimořádně vysoká. Na rozdíl od softwaru, který zahrnuje především počítačový kód, je výroba čipů složitý proces, který vyžaduje suroviny, jako je křemík, měď a kobalt, spolu se sofistikovanými litografickými stroji.
Vysoká hrubá marže Nvidie naznačuje, že své výrobky prodává s výraznou přirážkou oproti poplatkům, které platí svým výrobním partnerům. Tato situace však nemusí být dlouhodobě udržitelná.
Analytici společnosti Morgan Stanley naznačili, že TSMC uvažuje o zvýšení výrobních poplatků pro Nvidii. To by mohlo snížit její hrubou marži a následně i ziskovost.
Umělá inteligence vyvolává na Wall Street značný rozruch, ale odvětví softwaru s umělou inteligencí zaměřeného na spotřebitele není nijak zvlášť ziskové.
Info
Většina start-upů v oblasti AI stále hledá obchodní modely, které by byly dlouhodobě udržitelné a přinášely stabilní příjmy.
Z výzkumu společnosti Sequoia Capital vyplývá, že toto odvětví již investovalo přibližně 50 miliard USD do nejmodernějších AI čipů od Nvidie.
Naproti tomu začínající společnosti zabývající se generativní umělou inteligencí vygenerovaly příjmy ve výši pouhých 3 miliard USD, z čehož vyplývá, že tyto společnosti pravděpodobně při svém provozu pálí značné množství hotovosti.
Jako dodavatel hardwaru Nvidia vydělává peníze, i když její klienti nejsou ziskoví. Tento scénář však nemůže trvat donekonečna.
Pokud se spotřebitelská část odvětví umělé inteligence nestane ziskovější, mohou mít zákazníci Nvidie potíže s udržením současné poptávky po čipech, což může vést ke zpomalení příjmů společnosti.
3. Nedostatečná diverzifikace
Potenciální zpomalení prodeje čipů umělé inteligence by bylo méně znepokojivé, kdyby Nvidia měla další silné obchodní segmenty, na které by se mohla spolehnout.
Nvidia sice začala jako společnost vyrábějící grafické karty pro hráče, ale postupně se stala jedním z nejdůležitějších hráčů v oblasti AI a datových center a tento segment tvoří drtivou většinu jejích příjmů.
Po více než dvou letech rychlého růstu podnikání společnosti v oblasti datových center zcela zastínilo její ostatní segmenty.
I když se také snaží expandovat do nových oblastí, jako je zdravotní péče a automobilový průmysl, kde její čipy mohou najít uplatnění, aktuálně tomu tak zdaleka není.
Poznámka
V prvním čtvrtletí tvořil segment datových center 87 % příjmů společnosti ve výši 26 miliard USD, a to díky prodeji pokročilých grafických procesorů (GPU) pro aplikace umělé inteligence.
Zatímco její kdysi klíčový segment herních a osobních počítačů se na tržbách podílel pouhými 2,6 miliardami USD (10 %).
Postupem času by se mohly příjmy společnosti více diverzifikovat, protože se zvýší poptávka po čipech v oblastech, jako jsou samořídící automobily a automatizace skladů.
V krátkodobém horizontu však Nvidia zůstává značně zranitelná vůči případnému snížení poptávky po čipech pro umělou inteligenci v datových centrech.
Uvažujete o investování do akcií Nvidia? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.