Hledáte stabilní tituly se silnými fundamenty a atraktivními výnosy?
Český energetický gigant ČEZ, rakouská banka Erste Group s pevnou pozicí ve střední a východní Evropě a jeden z domácích lídrů v bankovním sektoru Komerční banka představují tři z nejvlivnějších hráčů na parketu pražské burzy.
V následujícím článku si představíme podnikání každé z těchto společností, zhodnotíme jejich nejnovější finanční výsledky a na závěr každé sekce shrneme tři klíčové výhody a nevýhody investice do těchto akcií, tak pojďme na to.
ČEZ
Skupina ČEZ je největším výrobcem a distributorem elektřiny v Česku, s významnou přítomností v jaderné energetice, obnovitelných zdrojích (větrné, solární) a distribuci.
Atraktivní dividendový výnos – návrh na dividendu 47 Kč na akcii při tržní ceně okolo 1 200 Kč činí výnos cca 4 %.
Robustní investiční plán – 400 miliard Kč do jaderné a obnovitelné energetiky posiluje dlouhodobou konkurenceschopnost.
Vedoucí tržní pozice – dominantní postavení na českém trhu a síťové kapacity ve střední Evropě zajišťují stabilní cash flow.
Nevýhody akcií ČEZ
Citlivost na regulaci a ceny elektřiny – změny legislativy či cenové stropy mohou zásadně ovlivnit marže.
Pokles zisku v Q1 2025 – meziroční snížení očistěného zisku o 6 % ukazuje na rizika rostoucích nákladů (odpisy, úroky).
Vysoké kapitálové výdaje – investice do bezemisní transformace vyžadují značné finanční zdroje, což může omezit flexibilitu v případě neočekávaných výdajů.
Erste Group
Erste Group Bank AG se sídlem ve Vídni je jednou z předních bankovních skupin ve střední a východní Evropě.
Poskytuje retailové, korporátní, privátní i investiční bankovnictví v Česku, Rumunsku, Slovensku, Maďarsku a dalších zemích regionu.
V prvním čtvrtletí 2025 dosáhla skupina čistého zisku 743 milionů EUR, přičemž čistý úrokový výnos vzrostl o 1,1 % na 1 872 milionů EUR a čistý výnos z poplatků a provizí o 9,5 % na 780 milionů EUR.
Za letošní rok skupina plánuje vyplatit dividendu 3,0 EUR na akcii (4,6 % hrubý výnos) a realizovat zpětný odkup akcií za 709 milionů EUR (2,6 % výnos), tedy celkový výnos kolem 7,2 %. Ex-dividend day je stanoven na 26. května 2025.
Vývoj ceny akcií Erste Group za posledních 12 měsíců
Diverzifikované trhy CEE – působnost v několika růstových ekonomikách s rostoucí poptávkou po bankovních službách.
Růst poplatků a provizí – silný nárůst v platebních službách a asset managementu (＋9,5 %) zvyšuje marže nezávislé na úrokových sazbách.
Nevýhody akcií Erste Group
Mírný pokles provozního zisku – o 3,2 % na 1,46 miliardy EUR kvůli růstu personálních a IT nákladů.
Závislost na úrokových maržích – růst sazeb sice pomáhá ziskovosti, ale také může brzdit úvěrovou poptávku.
Politická a makroekonomická rizika – různé regulační prostředí v CEE zemích a kurzové výkyvy zvyšují nejistotu.
Komerční banka
Komerční banka, součást skupiny Société Générale, je třetí největší bankou v Česku. Poskytuje komplexní spektrum služeb od retailového bankovnictví přes úvěry na bydlení až po služby pro korporace a správu majetku.
K 31. březnu 2025 narostly úvěry klientům o 2,9 % na 849,3 miliardy Kč (hypotéky +3,5 %, spotřebitelské úvěry +2,4 %) a výnosy z přidružených společností (pojišťovna) o 10,1 % na 76 milionů Kč.
Představenstvo navrhlo dividendu 91,30 Kč na akcii a ex-dividend day byl 5. května 2025.
Vývoj ceny akcií Komerční banky za posledních 12 měsíců
Stabilní růst úvěrů – navzdory ekonomické nejistotě rostly objemy hypoték i spotřebitelských úvěrů.
Silné zázemí Société Générale – přístup k know-how a kapitálu globální skupiny snižuje finanční rizika.
Atraktivní dividendový výnos – návrh na dividendu 91,30 Kč na akcii představuje výnos kolem 8,5 % při ceně akcie okolo 1 500 Kč.
Nevýhody akcií Komerční banky
Regulační náklady – bankovní sektor je vystaven přísnější kapitálové a likviditní regulaci, což zvyšuje provozní náklady.
Makroekonomická citlivost – zhoršení ekonomického růstu či zvýšení rizikových rezerv může brzdit ziskovost.
Konkurenční tlak – fintech startupy a digitalizace nutí banku investovat do IT a inovací, což krátkodobě snižuje marže.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
