2 dividendové mašiny, které nezklamou ani v těžších časech!
Stabilní dividendy, rozumný payout a jasné motory růstu. AbbVie i Verizon dokazují, že dividendové akcie nemusí být nuda. Portfolio s nimi získává pravidelný příjem i solidní vyhlídky do budoucna.
Chcete, aby vám portfolio pravidelně posílalo hotovost a přitom neztrácelo dech? Sáhněte po dividendových titulech, které neslibují pohádky, ale dlouhodobě platí a rostou.
V tomto článku se podíváme na dvojici z odlišných světů: farmaceutickou stálici AbbVie a telekomunikačního velikána Verizon.
První stojí na silných pilířích léků Skyrizi a Rinvoq, jejichž tržby dynamicky rostou a táhnou zisky vzhůru – právě to je motor, který kryje štědrou výplatu akcionářům
Druhý patří mezi tradiční plátce s vysokým výnosem, opřeným o stabilní volné cash flow a rychle rostoucí bezdrátový internet, který přivádí miliony zákazníků.
V praxi si tyto akcie představte jako dva byty na pronájem: jeden v centru s potenciálem růstu nájemného, druhý na okraji s vyšší jistotou obsazenosti.
AbbVie: dividendový aristokrat s růstem díky Skyrizi a Rinvoq
Co je na AbbVie atraktivní? Společnost dlouhodobě zvyšuje dividendu a po ústupu někdejší hvězdy léku Humira našla nový motor růstu ve dvojici Skyrizi a Rinvoq.
V aktuálním čtvrtletí (2Q 2025) Skyrizi utržil 4,423 mld. USD (+ 62 % meziročně) a Rinvoq 2,028 mld. USD (+ 42 % meziročně). Firma zároveň zvýšila výhled zisku na rok 2025, což posiluje důvěru, že vyplácená dividenda je krytá provozní výkonností.
Představenstvo v únoru potvrdilo čtvrtletní dividendu 1,64 USD na akcii. Přepočteno na rok to znamená 6,56 USD. Proti letošnímu očekávanému EPS11,88–12,08 USD vychází orientační payout ratio zhruba 54–55 %, což je pro farma společnost s robustními patenty a cash flow rozumné.
AbbVie se také běžně uvádí na seznamu dividendových králů díky kontinuitě s mateřskou Abbott Laboratories, která drží více než 50 let nepřerušeného růstu dividend.
Na co si dát u akcií AbbVie pozor
Cenotvorba léků a regulace. Politické tlaky na ceny v USA mohou stlačit marže.
Koncentrace. Většinu růstu společnosti táhnou pouze dva léky Skyrizi a Rinvoq. Selhání ve studiích nebo silná konkurence by bolela.
Akvizice a integrace. AbbVie v posledních letech skupovala aktiva za desítky miliard – integrace a návratnost však nejsou automatické.
Verizon: velmi vysoký výnos krytý volným cash flow
Akcie Verizon nabízejí vysoký dividendový výnos okolo 6 % a firma navyšuje cash flow, což podporuje udržitelnost výplaty.
Verizon v červenci zvýšil výhled volného cash flow na 19,5–20,5 mld. USD pro rok 2025 a pokračuje v růstu pevného bezdrátového internetu (FWA) – v Q2 2025 přidal 278 tisíc a celkově překročil 5,1 milionu FWA zákazníků.
Verizon se chlubí 18 po sobě jdoucími lety zvyšování dividendy. V roce 2024 ji navýšil na 0,6775 USD na akcii kvartálně a ve stejné výši ji zatím vyplácí i v roce 2025. To je přesně ten typ stability, kterou příjmoví investoři hledají.
Realita byznysu však není pouze růžová. V oblasti mobilních služeb firma ve Q2 2025 ztratila 9 tisíc telefonních zákazníků, zároveň ale rostly tržby ze služeb a výsledky překonaly odhady, což trhu stačilo k pozitivní reakci.
Bezpečnost dividendy je pak i v případě Verizonu poměrně vysoká – na základě letošních odhadů se payout ratio pohybuje zhruba okolo 57–58 % vůči zisku/FCF.
Tohle pásmo je pro telekomunikační firmy, které generují stabilní hotovost, běžně považováno za udržitelné, zvlášť když se zlepšuje výhled FCF.
rizika akcií verizon
Konkurenční tlak (AT&T, T-Mobile) a akční promo nabídky mohou krátkodobě bolet.
Kapitálová náročnost a zadlužení telekomunikačních společností zůstává vysoké.
Změny chování zákazníků (požadavky na slevové balíčky, přechody mezi tarify).
Jak s těmito dvěma tituly pracovat v portfoliu
Role v portfoliu
Obě akcie patří spíše do “příjmového koše”. AbbVie přidá i růstovou složku díky novým lékům, Verizon dodá stálý dividendový výnos.
Dobrá praxe je nesázet vše na jednu kartu — i když jsou výnosy těchto společností lákavé, stačí 3 až 5% váha každé pozice v rámci širšího dividendového mixu.
Nákupní taktika
Místo “all-in” zvažte DCA (postupné nákupy). V reálu tak vyhladíte volatilitu a zvyšujete šanci na nákup za rozumnou průměrnou nákupní cenu.
Dividendy reinvestujte, dokud budujete majetek – složené úročení pak pracuje za vás. Přemýšlejte o dividendových akciích jako o pronájmu bytu: měsíční nájem (dividenda) splácí další byt (další akcie).
Kontroly finančního zdraví
U AbbVie sledujte kvartálně tržby Skyrizi/Rinvoq a marže. Zpomalení by signalizovalo tlak na růst i na budoucí tempo zvyšování dividendy.
U Verizonu hlídejte volné cash flow, trend v oblasti bezdrátového internetu a vývoj počtu platících mobilních zákazníků. Dokud management potvrzuje vyšší FCF a síťový byznys drží, dividenda by měla být krytá.
Nenechte se zmást vysokým výnosem
Dividendový výnos je podíl “dividenda/cena akcie”. Když cena prudce klesá, výnos roste – a může to být i varovná kontrolka (dividendová past). Vždy se ptejte, čím je výnos podložen: zisky, cash flow, výhled.
Slovo závěrem
AbbVie je kvalitní příjmový titul s reálným růstem díky Skyrizi/Rinvoq a s historií navyšování dividend. Verizon naproti tomu nabízí vysoký výnos podepřený rostoucím volným peněžním tokem.
Pokud hledáte “návod na zbohatnutí”, berte dividendy jako stroj na hotovost, který běží, i když trh klesá. Nečekejte zázraky přes noc – zamiřte na stabilní 3 až 6% výnos a doplňte ho růstem kapitálové hodnoty.
Dvě výše rozebrané akcie tuto kombinaci nabízí, každá trochu jinak. Vaším úkolem je koupit je chytře (postupně), průběžně kontrolovat zdraví byznysu a nechat složený úrok odvést těžkou práci za vás.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
