...nebo už máte účet?
Přihlašte seV prostředí rostoucích zisků podniků, nízké nezaměstnanosti a snižující se inflace se znovu daří snad všem třídám aktiv. Opatrnost je však na místě.
Dow Jones Industrial Average poprvé překročil hranici 40 000 bodů ve čtvrtek díky téměř ideálnímu investičnímu prostředí s odolnými firemními zisky, nízkou nezaměstnaností a ustupující inflací.
Roste skoro všechno – etablované akcie z Dow, rychle rostoucí technologické akcie, Bitcoin a další kryptoměny, dokonce i zlato, měď a další kovy
Investoři, kteří neradi riskují, mají také spoustu možností, včetně fondů peněžního trhu nabízejících výnosy kolem 5 % a rostoucích junk bondů a jiných dluhopisů s pevným výnosem.
Následující graf ukazuje jak v posledním půlroce rostla měď, technologické akcie, zlato, index Russel 2000, index S&P 500, akcie veřejných služeb, Dow Jones, ropa i dluhopisy.
Ben Inker, spolupředseda pro alokaci aktiv v bostonské investiční firmě GMO, tvrdí, že celkově příznivé investiční prostředí, s tolika rozumnými možnostmi tady nebylo od začátku století.
Vzestup Dow na 40 000 bodů a nárůst ostatních tržních indexů proběhl ve dvou fázích. Loni trhy rostly s očekáváním, že klesající inflace umožní Federálnímu rezervnímu systému snížit úrokové sazby.
V poslední době přichází úleva díky robustním ziskům a vzrušení z pokroků v oblasti umělé inteligence.
Rychlé vytváření a analyzování obrovských datových sad by mohlo přinést řadu inovací a zlepšení, od koordinace stavebních týmů a zvyšování efektivity výroby až po vzdělávání mladých lidí a vývoj nových léků, říkají optimisté.
Dokonce i bývalí skeptici se začínají přiklánět k akciím. V lednu Steve Eisman, senior portfolio manažer ve společnosti Neuberger Berman, řekl na CNBC, že se obává, že “všichni začínají rok příliš optimisticky.”
Dnes Eisman tvrdí, že trh je v lepší pozici než v 90. letech, kdy byla nízká nezaměstnanost a nadšení z internetu pohánělo technologickou horečku.
Mnoho Američanů má negativní pohled na ekonomiku kvůli trvale vysokým cenám, jsou ale optimističtí, pokud jde o akcie.
Někteří také poukazují na potenciální zisky z úsilí firem o repatriaci, tedy přenesení výroby a dalších aktivit do USA ze zahraničí.
“Fundamentálně jsme změnili ekonomiku,” říká Gary Cohn, viceprezident IBM a bývalý ředitel Národní ekonomické rady. “Firmy investují více do Spojených států než za dlouhou dobu.”
“S&P 500 je nyní téměř o 50 % výše od medvědího minima v říjnu 2022, takže přirozeně, téměř všichni jsou býčí,“ říká Ed Yardeni, ekonom, který byl za poslední dva roky optimističtější než většina, ale obává se tohoto posunu.
Více investorů je býčích, což představuje další poněkud ironický problém. Optimismus by se mohl zdát dobrý pro trh, ale někteří analytici jsou znepokojeni, když je většina investorů optimistická.
Je zde totiž málo medvědů, kteří by se mohli v případě poklesu vzdát a začít naopak nakupovat, čímž by pokles zastavili.
Poměr býků a medvědů ke 14. květnu ukazuje podle Investor Intelligence rozšířený optimismus, s 56,5 % respondentů říkajících, že jsou býčí a jen 17,7 % z nich se považuje za medvědy.
Investoři mají tendenci špatně časovat trhy a někdy se nadchnou těsně před poklesem.
Očekává se, že americká vláda zaplatí v příštím desetiletí dalších 1,1 bilionu dolarů na úrocích. Bill Gross, spoluzakladatel investičního giganta Pacific Investment Management, řekl, že vládní půjčky a výdaje jsou nadměrné, což zvyšuje výnosy desetiletých státních dluhopisů a potenciálně brzdí ekonomiku.
Dříve či později budou vyšší výnosy mít dopad.
Někteří říkají, že jasný výhled ekonomiky je jakousi iluzí a problémy se stanou zřejmými později v tomto roce. Například rekordní ceny domů a vysoké hypoteční sazby ztěžují mnoha Američanům pořízení domu.
Baby boomers a další movití Američané zůstávají v dobré finanční situaci, ale představitelé Fedu vyjádřili obavy ohledně domácností s nízkými a středními příjmy.
Tito spotřebitelé vyčerpali své úspory a mohli by být “stále více pod tlakem,” podle zápisů ze schůzky Fed Open Market Committee na konci ledna.
Členové komise také poukázali na zvýšené používání revolvingových zůstatků kreditních karet a služeb kup teď, zaplať později, s čímž se pojí růst rizika neschopnosti splácet v budoucnu.
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
89 %
86 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.