Podle nedávné zprávy společnosti BCA Research se americký akciový trh možná blíží k výraznému propadu.
Peter Berezin, hlavní globální stratég společnosti, upozornil, že v rozporu s převládajícím optimismem americká ekonomika pravděpodobně sklouzne do recese buď ještě letos, nebo na začátku roku 2025.
Berezinova predikce paradoxně kontrastuje s pozitivním výhledem mnoha jiných ekonomů, kteří očekávají pokračující růst díky technologickým inovacím a rostoucí spotřebě.
Všechno záleží na vývoji trhu práce
Berezinova chmurná předpověď vychází z očekávání, že trh práce v nadcházejících měsících výrazně zpomalí. Toto očekávané zpomalení zaměstnanosti by mohlo mít vážný dopad na spotřebitelské výdaje, které jsou klíčovým faktorem hospodářského růstu.
Berezinova analýza se opírá o Phillipsovu křivku, která znázorňuje inverzní vztah mezi inflací a nezaměstnaností.
“Důvodem, proč se Spojené státy v letech 2022 a 2023 vyhnuly recesi, bylo to, že ekonomika fungovala podél strmé strany Phillipsovy křivky,” vysvětlil Berezin.
“Když je křivka nabídky práce téměř svislá, slabší poptávka po práci povede především k nižšímu růstu mezd a poklesu počtu volných pracovních míst. Jinými slovy, k bezvadné dezinflaci,” dodal.
Situace, kdy se inflace zmírňuje, zatímco hospodářská aktivita nadále roste a nezaměstnanost zůstává nízká.
Bezvadná dezinflace je považována za ideální stav, který ekonomové označují také jako “měkké přistání” ekonomiky, kde se vyhneme recesi a inflace se snižuje.
S oslabením trhu práce by se však dynamika mohla změnit, což by vedlo k širším ekonomickým problémům.
Berezinův výhled se neomezuje pouze na americkou ekonomiku. Očekává také výrazné zpomalení ekonomiky v Evropě a Číně, což by mohlo dále utlumit globální růst a vyvinout další tlak na mezinárodní akcie.
O tom, jak si vede americký trh práce, se dozvíme již tento týden. Důležité zprávy jsou naplánovány na středu a pátek, jak jsme informovali v článku níže.
Volatilita akciového trhu
Tato širší hospodářská krize by mohla mít dalekosáhlé důsledky pro investory po celém světě.
Pokud se Berezinova prognóza naplní, mohl by se benchmark index S&P 500 propadnout až na 3 750 bodů, což by znamenalo ohromující 30% pokles ze současných úrovní.
Aktuální vývoj hodnoty indexu S&P 500
Varování společnosti BCA Research přichází v době, kdy akciový trh zažívá značnou volatilitu. Uplynulý rok byl pro trh už tak dost bouřlivý, přičemž výrazné výkyvy byly způsobeny obavami z politiky Federálního rezervního systému.
Volatilita akciového trhu se projevila zejména v technologickém sektoru, kde akcie firem jako Meta, Amazon a Alphabet vykázaly výrazné cenové výkyvy.
V polovině roku 2023 se všechny tři hlavní indexy propadly v důsledku obav, že Fed zvýší úrokové sazby více, než se původně očekávalo, a udrží je na zvýšené úrovni po delší dobu.
Navzdory vysokým úrokovým sazbám se trh dokázal zotavit a index S&P 500 se od svého minima na konci října vyšplhal o více než 29 % – od začátku letošního roku vzrostl index S&P 500 přibližně o 15 %.
Dobrou výkonnost vykázal také technologický index Nasdaq, který od počátku roku vzrostl přibližně o necelých 19 %.
Vývoj hodnoty indexu Nasdaq-100 od začátku roku
Dow Jones Industrial Average dosáhl v polovině letošního května historického maxima a poprvé překonal hranici 40 000 bodů. Od té doby však indexy ze svých maxim ustoupily.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
94 %
Při obchodování CFD s tímto poskytovatelem ztrácí 74 % účtů retailových investorů peníze.
Výhody
- Nákup a prodej akcií i ETF bez poplatku
- Možnost nákupu frakčních práv a ETF
Nevýhody
- Absence některých oblíbených finančních instrumentů – opce, dluhopisy, podílové fondy apod.
- Danění českých dividend 35% sazbou
90 %
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
89 %
U 51 % retailových investorů došlo při obchodování CFD u této společnosti ke vzniku ztráty.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.